Този фонд е най-добрата ви покупка на технологии за 2023 г. (доходност от 12.1%)

Видяхме голям отскок (и 12%+ дивиденти!) в един определен вид фонд от затворен тип (CEF) тази година — и all от моите индикатори за покупка предполагат, че тази печеливша игра все още е в начален етап.

По-конкретно, говоря за фокусиран върху технологиите CEFs—които получаваме добър втори шанс да купим благодарение на полъховете на печалбите от миналата седмица от хора като Apple (AAPL) намлява Азбука (GOOGL).

Купуването на технологичен CEF е като закупуване на ETF, който се фокусира върху технологиите, но с две ключови разлики:

• Големи дивиденти: CEF, който ще анализираме днес, дава доходност от 12.1% - и също изплаща дивиденти месечно. Вие и аз знаем, че и двете неща са нечувани в света на „обикновените“ акции и фондове.
• Големи отстъпки: Този фонд предлага 12.2% отстъпка от нетната стойност на активите (NAV) — CEF-говорят, защото казват, че ще плащаме само 88 цента за всеки долар от неговите активи!

Фондът се нарича BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Ще стигнем до част „II“ след малко. Но първо си струва да спрем, за да помислим, че този фонд е скочил с над 20%, само един месец след 2023 г.

След това има изплащане на дивиденти, което възлиза на повече от $100 на месец за всеки инвестирани $10,000 XNUMX.

Имаме и по-голям потенциал с BSTZ. Тъй като за разлика от ETF, този фонд има два начина за постигане на ценови печалби: чрез поскъпване на своя портфейл – който все още е подценен поради разпродажбата от миналата година – и 12% отстъпка към NAV. Тъй като тази отстъпка се стеснява (и се обръща към премия; вероятно според мен), тя ще повиши цената.

Но дали този дивидент от 12.1% е устойчив?

Винаги е добра идея да се поставя под въпрос толкова висока доходност, така че нека да продължим и да разделим елементите, които я поддържат.

BSTZ е сравнително нов фонд, стартиран през юни 2019 г., така че няма какво да продължаваме по отношение на неговата история, но има увеличи дивидентите три пъти от създаването си (веднъж през 2020 г. и два пъти през 2021 г., плюс хубав специален дивидент същата година). Това е страхотно начало. Има и други признаци, че можем да се доверим на дивидента на BSTZ.

Въпреки че фондът няма дългогодишен опит, по-големият му събрат, the Тръст за наука и технологии BlackRock (BST), увеличава изплащанията от почти десетилетие, като същевременно предлага странния специален дивидент.

Това е първата ни представа, че изплащането на BSTZ е устойчиво: и двата фонда се управляват от една и съща група и историята на BST за отговорни увеличения на изплащанията трябва да показва, че бъдещите изплащания на BSTZ вероятно ще се повишат, а не намалят. А втората ни следа е още по-убедителна.

Тъй като портфолиото на BST почти се е утроило за по-малко от десетилетие – дори след голямото разпродажба на технологии през 2022 г. – фондът е натрупал достатъчно печалби, за да поддържа изплащания за много години напред.

Това не е изненадващо предвид портфолиото му. Въпреки трудностите на технологиите през миналата година, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), намлява Виза (V) са били огромни дългосрочни по-добри резултати. Те също са най-добрите позиции на BST и те, в допълнение към инвестициите на фонда в света на технологиите, накараха линията в диаграмата по-горе да се издигне нагоре и надясно в продължение на години.

Въпреки че не означава непременно, че BSTZ може да направи същото, това е още един окуражаващ знак.

Кратко ръководство за устойчиви CEF дивиденти

Има друга стратегия, която можете да използвате, за да видите дали има вероятност изплащанията на CEF да останат там, където са, или да се повишат, или има риск от намаляване на дивидента.

Ключът е да се погледне назад към дългосрочната обща възвръщаемост на NAV на фонда (или възвръщаемостта на базовото му портфолио, включително дивиденти) и да се сравни с изплащането на фонда. Това изчисление е добра първа стъпка при определяне дали CEF може да поддържа текущото си ниво на изплащане.

От самото начало и след най-лошия спад на технологичните акции след Голямата рецесия, средната годишна обща възвръщаемост на NAV на BSTZ от 8.7% предполага устойчива доходност от 8.7% на NAV.

Все още не бийте алармата! Тъй като доходността от 12.1% на BSTZ се основава на неговата (сконтирана) пазарна цена. А отстъпката от 12% на фонда означава, че въз основа на NAV на акция, доходността на BSTZ върху NAV (или това, което ръководството трябва да направи на пазара, за да ни даде своите 12.1% доходност върху пазарната цена) е само 10.6%, което е по-лесно за получават от 12.1%.

Сега нека приемем, че мечият пазар през 2022 г. е отклонение – много реалистично предположение, тъй като технологиите продължават да движат всеки аспект от живота ни и ще продължават да го правят през следващите десетилетия. Това прави доходността на BSTZ от 12.1% изключително стабилна: преди 2022 г. годишната възвръщаемост беше 38.9%, или повече от тройно текущия му добив.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."

Разкриване: няма