Tokenomics срещу The Token Economy: Каква е разликата?

Думата „токеномика“ и фразата „токен икономика“ много често се използват взаимозаменяемо, когато хората говорят за света на крипто и цифровите активи. И все пак двата термина всъщност представляват различни концепции и е важно за всеки, който сериозно обмисля да инвестира в крипто екосистема, да разбере какво точно означават. 

Така че нека се потопим направо и да видим какви са те! 

Какво е токеномика?

Токеномика е портманто от думите „икономика на токени“ и може да се разглежда като правилата, които управляват издаването и предлагането на конкретна криптовалута или цифров токен.

Нещото, което трябва да разберете за криптовалутите, е, че докато те могат да имат максимално предлагане или да бъдат неограничени, техният график за разпространение е твърдо кодиран в блокчейна, който е в основата им. В допълнение, някои цифрови активи също имат кодирани механизми, които позволяват премахването на токени от обращение чрез „изгаряне“, за да се намали предлагането в обращение. Тези правила, които могат да бъдат променени само ако има консенсус на общността, са това, което определя токеномиката на даден актив. 

С помощта на токеномиката е възможно да се предскаже с висока степен на точност колко монети ще съществуват до определена дата и също така да се определи коя група потребители вероятно ще притежават най-много токени. 

За да разберем как работи токеномиката, можем да използваме polkadot като пример. Първоначалното разпространение на неговите DOT токени видя 30% разпределени на Web3 Foundation, която разработва блокчейна. Той също така видя 3.42% разпределени на инвеститори в частни продажби, 5% разпределени на инвеститори в SAFT, 50% разпределени на инвеститори на търг и 11.5% заделени за бъдещи продажби. 

Стартирането на Polkadot започна през май 2020 г. с неговия Relay Chain Genesis Block, когато първата част от токени бяха разпределени на Web3 Foundation и предложени за продажба. За разлика от много блокови вериги, няма ограничено максимално предлагане на DOT, като нови токени се издават като награди чрез механизма за залагане на протокола. Въпреки това е възможно да се картографира графикът за доставки на DOT, както е показано на изображението по-долу. Виждаме, че предлагането на DOT се очаква да достигне около 1.5 милиарда през 2025 г. 

Каква е ролята на токените?

Крипто жетоните служат за различни цели в различни проекти. Bitcoin, например, просто се използва като цифрова валута и средство за съхранение на стойност, често наричано вид „цифрово злато“. Въпреки това, други токени имат по-голяма полезност от това просто да представляват стойност, позволявайки на притежателите им да имат достъп до продукти и услуги, базирани на основната блокова верига, възнаграждавайки потребителите за предприемане на определени действия и се използват за права на управление. 

Биткойн и други цифрови валути, като Litecoin, по-често са известни като „монети“, докато активи като Ethereum, които осигуряват допълнителна полезност, са по-правилно описани като „токени“. 

Токените са съществена съставка в токеномиката на конкретен блокчейн проект или приложение. Те често представляват собственост върху проект, следователно разпределението на токени между неговия екип от основатели и инвеститорите често е посочено в неговата бяла книга. Продажбите на токени се използват от проекти като начин за набиране на капитал при първото им стартиране. Нови токени ще бъдат издадени в блокчейна, съгласно токеномиката, описана в бялата книга на проекта. Освен това токените често играят роля в управлението на даден проект, като правото на глас на всеки член на общността се определя от броя на токените, които притежава. Когато стартират нови крипто проекти, обикновено екипите-основатели вземат решенията, преди да се развие до модел на управление на общността, след като проектът стане по-утвърден. От този момент нататък общността може да гласува за внедряването на нови функции. 

Токеномика срещу други икономически модели

Tokenomics се отнася до икономически модел, който е проектиран специално да поддържа децентрализирана блокчейн мрежа или децентрализирано приложение. Междувременно традиционната икономика се основава повече на прогнозиране на конкретни събития или човешко поведение. 

В рамките на традиционните икономики централизирана институция като централна банка ще контролира предлагането на пари и е свободна да издава нова валута, когато сметне за добре. Междувременно в токеномиката доставката се контролира от твърдо кодирани алгоритми и не може да бъде променена, освен ако мнозинството от общността на проекта не се съгласи и не гласува за това.  

Какво е жетонната икономика?

Сега, след като разбираме какво представлява токеномиката, нека да разгледаме икономиката на токените, която се отнася до това как токеномиката се прилага в много по-широка цифрова екосистема. 

За да разберем символичната икономика, можем да разгледаме друг пример. Най-голямата символична икономика в момента е Ethereum, децентрализиран блокчейн с отворен код с функционалност на интелигентен договор, който служи като основа на нарастваща екосистема от dApps и децентрализирани автономни организации. 

Родният токен на Ethereum ETH в момента е втората най-ценна криптовалута по пазарна капитализация, в момента струва около 201.5 милиарда долара, но всъщност общата стойност на неговата екосистема е много по-голяма от това. Това е така, защото за разлика от биткойн, Ethereum не е просто цифрова валута, а по-скоро децентрализирана изчислителна платформа, където разработчиците могат да изграждат всякакъв вид dApps, включително дигитално изкуство под формата на NFT, стабилни монети като Tether и USD Coin и DeFi приложения като като Uniswap и Compound. 

Ето бърз преглед на най-добрите токени, които съставляват Екосистемата на Ethereum:

Както виждаме, ETH е само най-видимата част от по-широката икономика на Ethereum токени. Така че можем да си представим Ethereum като айсберг, в който ETH е просто парче лед, което може да се види да се носи над вълните. Междувременно различните dApps и проекти, които се основават на Ethereum, оперират със собствени помощни токени и това са тези, които са точно под водолинията, съставлявайки по-голямата част от неговата токен икономика. 

В рамките на токен икономиката на Ethereum или всяка друга блокчейн има два вида токени. Първо има Layer-1 токен, който в случая на Ethereum е ETH. Други примери за Layer-1 токени включват BNB on Binance Chain, DOT на Polkadot и AVAX на Лавина blockchain. 

След това имаме Layer-2 токените, които са помощните токени на dApps, изградени на върха на блокчейн. Примерите включват гореспоменатите стабилни монети USDT и USDC и токените на DeFi проекти като Compound (COMP) и Lido DAO (LDO).

Колективната стойност на токен икономиката на Ethereum, която обхваща пазарната капитализация на всички токени, изсечени в неговия блокчейн, беше на стойност 506.8 милиарда долара към момента на писане – което я прави много по-голяма от стойността само на ETH. 

Алтернативни токен икономии

Ethereum не е единствената съществуваща токен икономика. От създаването си през 2015 г. се появиха редица конкурентни блокчейни, които твърдяха, че са по-бързи и по-мащабируеми, а техните подобрени скорости на транзакции, по-ниски разходи и по-висока производителност привлякоха много разработчици. В резултат на това проекти като Лавина са създали собствени процъфтяващи символични икономики. Това, което е любопитно за Avalanche е, че неговият естествен актив, AVAX, дори не е най-ценният токен в неговата екосистема. Всъщност има четири добре известни стабилни монети, които имат значително по-висока пазарна капитализация от AVAX в момента: 

Неотдавнашна тенденция, която се появи в крипто индустрията, е възходът на по-специализирани мрежи, които са специално проектирани да подкрепят създаването на икономики на токени. Пример за това е Единична мрежа, която е създала инфраструктура на символична икономика за създаване и управление на DAO или децентрализирани автономни организации. С инфраструктурата на Unit всеки в света може да създаде своя собствена криптовалута, заедно със собствена структура на токеномиката. 

Unit Network е особено заинтересована да помогне на бизнеса, индустриите и градовете да създадат свои собствени цифрови токени, като основната й цел е да разреши неравенството в богатството чрез създаване на икономики на токени, които трансформират ролята на парите в обществото, подобно на това как интернет трансформира начина, по който информацията се съобщава по целия свят. 

Основният Layer-1 токен в токен икономиката на Unit Network е неговият естествен актив UNIT, но неговата инфраструктура поддържа създаването на набор от токени, включително т.нар.Градски жетони”, които имат за цел да захранват децентрализираните икономики в техните общности. Към днешна дата е създал повече от 30 градски токена, включително AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS и SANFRANCISCO. Протоколът на модула също поддържа „индустриални токени“ като ART, BIKE, BOAT и CAR. 

Всеки отделен токен за град и индустрия има своя собствена, различна токеномика и се управлява от отворена DAO, която се състои от лица, фирми и общности в рамките на конкретен град или индустрия. Отделните токени са цифрова валута, която е обезпечена с крипто активи като BTC, ETH и UNIT. Те могат да се използват за закупуване на продукти и услуги от участващи фирми чрез общностни магазини на градски или индустриални токени и за прехвърляне на плащания между потребители. 

Освен своите City и Industry токени, токен икономиката на Unit Network поддържа 22 различни стабилни монети, които имат за цел да увеличат полезността на своята платформа. USDU, който е обвързан с щатския долар, служи като основен токен за сдвояване на полезност и обмен с икономиката на Unit token. Други стабилни монети включват EURU (обвързани с еврото) и BTCU, ETHU и DOTU (съответно обвързани с BTC, ETH и DOT). 

Bottom Line

Разбирането на токеномиката на всеки цифров актив е абсолютно задължително за всеки, който обмисля да инвестира в крипто проект. Токеномиката на дигитален актив може да помогне на потребителите да разберат механиката на това как работи икономиката на дадено dApp, както и неговото предлагане и разпространение, като по този начин получат представа за истинската му стойност. 

Междувременно икономиките на токени се отнасят до концепцията за по-широка екосистема, съставена от множество проекти и цифрови активи, всеки със собствена токеномика. Целта на такива мрежи е да се изгради процъфтяваща общност от интегрирани проекти, които се захранват от успеха един на друг, като помагат на екосистемата да расте и да стане по-ценна заедно. 

Отказ от отговорност: Тази статия е предоставена само с информационна цел. Той не се предлага или е предназначен да се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.