През 2021 г. дейността за рисков капитал възлиза на 612 милиарда долара, 108% увеличение спрямо предходната година и 24% увеличение на сделките с рисков капитал. Но въпреки плюсовете, има някои болезнени болезнени точки. DAO могат да бъдат добро средство за справяне с някои от пропуските в традиционния VC пейзаж. Влиза а DAO VC.
Рисковият капитал финансира повече от половината от всички публични компании в САЩ през 1979 г. По този начин представлява една трета от цялата стойност на фондовия пазар. Всички топ 5 на най-ценните компании в САЩ (Apple, Microsoft, Google, Amazon и Facebook) са започнали като стартъпи, подкрепени от VC.
Венчър фондовете са специализирани във финансирането на стартиращи фирми, които все още не са реализирали печалба, но имат висок потенциал за растеж. Понякога дори възвръщаемост над 100 пъти от първоначалната инвестиция. VC финансират стартиращи фирми от собствен капитал, а не от дълг, тъй като стартиращите компании са бедни на пари, но могат да имат огромен потенциал за растеж.
Традиционното VC пространство има очевидни предимства като големи размери на чекове, находчивост и удвояване на инвестициите и мрежите. Но има някои болезнени точки, като бавното вземане на решения, високата бюрокрация, високата чувствителност към оценката и високото търсене на контрол, за да назовем само няколко.
Децентрализирани автономни организации (Daos) са добро средство за преодоляване на някои от пропуските в традиционния VC пейзаж. Децентрализирана версия на компания, DAO се ръководи от управлението на общността и вземането на решения, директно насочени към някои от конвенционалните болезнени точки на VC. По този начин позволява по-бързо вземане на решения, по-малък контрол за стартиращи фирми и адхокрация. Освен това DAO осигуряват повишена гъвкавост на инвеститорите, увеличено разнообразие от финансирани идеи, децентрализиран контрол и подобрен достъп до публичен капитал.
Въпреки това, дали бъдещето на VC изглежда безопасно с прераждането на DAO и техните последици?
Следователно тази статия изследва основния въпрос: „Дали DAO потенциално ще заменят VC или DAO представляват заплаха за VC?“
Традиционният начин: VC
Сред трите начина за инвестиране в частен капитал са изкупуване, фондове за растеж и рисков капитал.
Рисковият капитал е форма на частен капитал, който финансира стартиращи компании, за които се очаква да имат експоненциална възвръщаемост и висок потенциал за растеж. В техническите обяснения фирмите за рисков капитал създават фонд от слепи пул инвестиции, без да знаят в какви компании биха инвестирали. Но дават инвестиционен мандат за това в какви видове стартиращи фирми биха инвестирали.
Ето една основна блок-схема, която показва как работи рисковият капитал, повтаряйки блога на Medium от 2018 г.
Годишната възвръщаемост за рисков капитал фонд диапазони от 15-27% и има висока премия в сравнение с 500% възвръщаемост на S&P 9.90 през последните десет години. С нарастващия растеж, особено в Азия, се увеличи броят на сделките и финансирането, излято в стартиращи фирми по целия свят.
През 2021 г. дейността с рисков капитал достигна 612 милиарда долара, което е 108% увеличение спрямо предходната година. За 10 години ръстът на доларовите обеми, инвестирани в предприятия по целия свят, е 92% на годишна база.
През 2021 г. имаше и 24% нараства в броя на VC сделки по целия свят, с числа от цели 11,601 XNUMX сделки. Въпреки видимия ръст, има специфични болезнени точки. Като например намаления дял на основателя, забавянето на решенията и сроковете за финансиране и много други.
DAO VC: Концепцията
DAO VC се основава на концепцията за вземане на решения и управление на общността, за разлика от традиционното вземане на решения от централен орган на VC. Това ще бъде автономна рискова екосистема както за крайни потребители, така и за стартиращи фирми.
DAO VC се представят като вълнуваща платформа, позволяваща на инвеститорите на дребно да преминат към крипто пространството. Като същевременно позволява на стартиращите фирми да имат разнообразен набор от инвеститори. Като инвестират само $1, потребителите могат да участват на пазара като по-видни традиционни инвеститори. Просто чрез създаване на споделена колекция от сътрудници, действащи като притежатели на токени.
Възходът на блокчейн технологията промени начина, по който инвеститорите могат да мислят за фондовете за рисков капитал. VCs са все повече разнообразяване техните средства в пространството на криптовалута. Дори обмислят как да променят фундаментално структурата на своя фонд, така че да бъде централизирана и да позволи по-приобщаваща среда за много инвеститори да играят в пространството.
Преодоляване на пропастта
Използването на DAO и възприемането на хибридни модели на финансиране за имитиране на „първоначални предложения на монети (ICO)“ са два начина, по които VC започва да прави иновации в космоса, за да донесе повече финансиране и участници в космоса.
DAO може да бъде описан като „общност, формирана около централна идея, в която всеки член смята, че си струва да инвестира. Парите, събрани в рамките на този DAO, следят приноса на всеки човек и дават пропорционални права на управление“.
И въпреки че DAO са сравнително нова концепция, тяхната бърза растеж предлага бъдеща тенденция, която може да има значителни последици за ландшафта на рисковия капитал. Преди по-малко от две години, когато Ethereum се търгуваше на $230, DAO бяха малко и рядко. Повечето от тях държаха само няколко хиляди долара AUM.
Въпреки това, „след продължил цяла година крипто бичи пазар, милиони нови хора, запознати с крипто, и хиляди проекти, стартирани и генериращи такси,“ DAO вече са измерване в милиони.
Общите активи под управление (AUM) за съкровищни книжа на DAO, изброени в платформата за статистика на DAO DeepDAO, се увеличиха от около 380 милиона долара през януари до връх от приблизително 16 милиарда долара в средата на септември. през 2021 г.
DAO нарастват от 2021 до 2022 г
BeInCrypto се свърза с Рона Пери, главният оперативен директор на DeepDAO, за да коментира текущия сценарий в сравнение с миналата година по имейл. Тя отговори с коментар, който казва:
„Докато мечият пазар продължава, темпът на растеж на новите DAO се ускорява. Общият брой на новите DAO, създадени тази година, е по-голям от миналата година и всеки месец през тази година се наблюдават 2x+ нови DAO, отколкото през 2021 г. Цифрите отразяват продължаващия интерес към децентрализираните автономни организации и тяхното уникално място като ключова инфраструктура на Web3 .”
През шестте месеца от май до октомври тази година 2863 DAO започнаха своята управленска дейност. Това е повече от два пъти повече от числото от 2021 г., както се вижда на графиката по-долу.
Освен това сподели туит от 24 ноември 2022 г., който хвърля повече светлина върху растежа година по година от 2018 до 2022 г.
DeepDAO класира Uniswap DAO, BitDAO и ENS DAO като челната тройка, със съкровищна стойност от $2.30 милиарда, $1.70 милиарда и $1 милиард. Като цяло DAO има 10,191 XNUMX членове и се фокусира върху предложения, свързани с директни партньорства или суапове с проекти. Също така, възможности за разширяване като стартиране на автономни гилдии на художници, земеделски кооперативи и екосистемни фондове.
Наистина нарастването на търсенето е очевидно. Но какви плюсове и минуси може да вземете предвид или да знаете за DAO?
Точки за разглеждане
Децентрализираните автономни организации (DAO) са добро средство за преодоляване на някои от пропуските в традиционния VC пейзаж. Някои предимства включват разширяване на достъпа до VC инвестиции, повишена гъвкавост на инвеститорите, увеличено разнообразие от финансирани идеи, децентрализиране на контрола и по-добър достъп до публична власт.
Въпреки че DAO представляват големи възможности за множество заинтересовани страни, присъщите рискове на блокчейн индустрията не могат да бъдат пренебрегнати. Както при всяка нова технология, DAO крият определени рискове, като напр сигурност заплахи и произволно вземане на решения. При преминаване от традиционното VC към DAO VC пространството, тези рискове трябва да се третират внимателно.
Някои очевидни недостатъци включват липса на ресурси, регулаторни политики, сигурност и собственост.
Разширяване на две ключови проблеми: регулации и сигурност
По-строги регулаторни политики: Регулаторният контрол вероятно ще се засили с нарастването на броя на DAO
Предвид нарастването на броя на DAO, те вече не могат да работят под радара и да избягват регулаторните мерки. По този начин става все по-трудно настройването и използването на DAO. С нарастващите размери на инвестициите или сумите на финансиране, преминаващи през DAO, регулаторите може да започнат да предприемат репресии дори срещу тези DAO с ограничено членство.
Тъй като DAO осигуряват известно ниво на анонимност, те биха могли да служат като друго средство за пране на пари от незаконни операции, което дава на SEC още една причина да разследва.
Освен това, тъй като токените могат да се купуват и продават чрез блокчейн технология, регулаторите разглеждат тези токени като ценни книжа. Регулаторите могат да въведат нови политики, които налагат по-строги мерки относно капиталовите печалби от търговията с токени. По този начин, тъй като пейзажът за DAO продължава да се развива, може да се очаква да се появят нови политики около това пространство.
Охрана: Недостатъци в кода/интелигентния договор на DAO могат да изложат активите на риск
Както бе описано от BeInCrypto в миналото, бяха извършвани различни изрични дейности за хакване на DAO. Например само преди месец OlympusDAO пострадал експлойт от $300k. През 2016 г. нападател успя да сифонирайте общо 3.6 милиона етер от DAO, което беше на стойност $55 милиона, около една трета от общите активи. Атаката стана възможна поради грешка в основния код на DAO, което накара DAO да обработи една и съща транзакция няколко пъти.
Код по код
Базовият код на DAO, известен също като интелигентен договор, действа като книга с правила, която установява неговата самоизпълняваща се природа, премахвайки необходимостта от човешка намеса, с която базираният на Ethereum инвестиционен фонд е известен. Проблемът накара DAO да обработи една и съща транзакция няколко пъти.
DAO разчита на безупречен интелигентен договор. Ако има бъг или грешка в основния код на DAO, това излага на риск активите на инвестиционния фонд. Това е риск, който не съществува при традиционния традиционен фонд за рисков капитал. Сигурността на актива в традиционна фирма за рисков капитал не е изложена на риск да бъде открадната от анонимен нападател.
Намаляването, рисковете и клопките са свързани с новата и предстояща тенденция на DAO.
Заключителна мисъл
С нарастването на инициативите и проектите за Web 3.0 в метавселената, появата на DAO ще продължи да нараства. VC, които биха искали да участват във възможностите за пространство на Web 3.0, сега са изправени пред предизвикателството да останат конкурентоспособни и подходящи в светлината на тези DAO.
Въпреки демократизацията, предизвикана от DAO, инвеститорите трябва да останат предпазливи по отношение на рисковете от DAO. Основно по отношение на инвестиционни стратегии и сигурност. VC може да продължат да имат предимство пред DAO по отношение на тяхната мрежа от контакти, изградена през годините, и техния опит в мащабирането на бизнеси със стартиращи основатели.
За да получат най-доброто от двата свята, инвеститорите трябва да следят за хибриден модел DAO-VC. Това е деблокирането ръководеният от общността етос на оперативния опит на DAO и VC. Тази нова хибридна настройка ще продължи да предизвиква границите на традиционната VC настройка. Освен това потърсете нови начини да направите този модел ефективен.
С появата на DAO и хибридния модел, основателите на стартиращи компании стават победители с повече възможности за финансиране и изчерпателен набор от инвеститори, от които да избират, които най-добре ще се съобразят с тяхната визия.
Имаш ли какво да кажеш? Пишете ни или се присъединете към дискусията на нашия Телеграм канал. Можете също да ни хванете Тик Ток, Facebook или Twitter.
За най-новите BeInCrypto Bitcoin (BTC) анализ, Натисни тук
Отказ от отговорност
Цялата информация, съдържаща се на нашия уебсайт, се публикува добросъвестно и само за обща информация. Всяко действие, което читателят предприема спрямо информацията, намираща се на нашия уебсайт, е на свой собствен риск.
Източник: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/