Какви са плюсовете и минусите на DeFi?

Портманто от „децентрализирано“ и „финанси“, DeFi се превърна в общ термин в света на блокчейн и web3. Биткойн и алтернативните блокчейни, които го наследиха, имат за цел да децентрализират валутата (чрез криптовалута). DeFi се стреми да надхвърли децентрализирането на обикновената валута, като направи същото за вземане на заеми, отпускане на заеми, търговия, парични преводи и други услуги, обичайно намиращи се в традиционното финансово (TradFi) царство на кредитни съюзи, банки и други наследени институции.

Да не се бърка с приложенията за финансови технологии (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), които са по-тясно свързани с TradFi, отколкото DeFi, децентрализирани приложения (dApps) вземете същите тези услуги и ги децентрализирайте чрез блокчейн протоколи. Ще се фокусираме върху децентрализацията („De“ в „DeFi“), тъй като това е основната разлика между тези финансови светове. Първо, нека да разгледаме някои от предимствата на DeFi.

Предимства на DeFi пред TradFi и FinTech

За мнозина ключово предимство на DeFi е, че е без разрешение; това ви позволява да се ангажирате с DeFi, без да се налага да искате разрешение за изпращане на паричен превод, получаване на заем или изпращане на онлайн плащане. С банка или приложенията на FinTech, споменати по-горе, се нуждаете от разрешение от тях, за да използвате или да получите достъп до техните услуги. В зависимост от нуждите, които имате, може да се наложи да предоставите лична информация, да преминете през строги процедури за познаване на вашия клиент (KYC) или да предоставите доказателства, че вашите финанси и кредитна история могат да задоволят изискванията за получаване на заем.

Напротив, почти всеки може да получи достъп до DeFi алтернативи на тези услуги само с интернет връзка, крипто портфейл и смартфон (или компютър). Това ви позволява да изпращате плащания без разрешение чрез различни блокчейн протоколи до всеки по света. Тези плащания могат да бъдат големи или малки (закупуване на кафе или къща), местни или международни и често са много по-евтини от паричните преводи и други наследени алтернативи.

От капиталовия контрол в Иран – до забраната на USD във Венецуела – до дебанкирането на канадски протестиращи (и много други примери), това без разрешение не изглежда важно, докато вашите разрешения не бъдат отменени. За тези, които са жертви на финансова цензура, наличието на алтернатива на DeFi е парично спасение за онези, които са били ограничени или забранени от традиционната финансова система.

Освен това това разрешение се разпростира както върху заемане, така и за даване назаем. Ако имате крипто, нямате нужда от банка, за да получите заем. Можете да депозирате своята криптовалута, за да получите незабавно обезпечен с крипто заем чрез DeFi протокол, който може да ви бъде изплатен в стабилни монети (които могат да бъдат обменени за фиатна валута, ако е необходимо). След като заемът бъде изплатен, вие автоматично получавате вашата криптовалута обратно. И ако желаете, можете също да дадете на заем вашата криптовалута, за да получите възвръщаемост от нея – което ви позволява да действате като банкова алтернатива за другите. Тези проценти на DeFi често са много по-високи от процентите, които човек би получил от стандартна спестовна сметка (съответно 1-10%+ срещу 0.01-1%).

И накрая, можете да търгувате вашата крипто за други крипто и стабилни монети чрез децентрализирана борса (DEX) по начин без разрешение. В ярък контраст, разрешеното FinTech приложение Robinhood в крайна сметка премахна възможността ви да купувате GameStop акции по време на краткото свиване на GME през 2021 г. Това действие накара мнозина да проучат алтернативите на блокчейн и DeFi.

DeFi позволява анонимни или псевдонимни онлайн финансови транзакции. За поддръжниците финансовата поверителност онлайн е ключово човешко право. Като алтернатива на фиатните и наследените платежни мрежи, DeFi позволява на хората да имат пълен контрол върху своите финанси. Често DeFi протоколите позволяват по-бързи и по-евтини плащания (и по-добри лихвени проценти за кредитиране и заемане). Докато стандартният паричен превод може да отнеме дни, крипто плащането обикновено отнема от секунди до няколко минути.

Това без разрешение позволява свързана функция: устойчивост на цензура. Тъй като не се изисква разрешение от трета страна, заедно с незадължителната поверителност, мерките за финансова цензура са значително намалени и по-малко приложими. Като заобиколно решение на ограничителните закони и често тежките финансови санкции, DeFi позволява свободното движение на капитали по света. Освен това, което някои биха казали за злонамерени ограничения от страна на финансови субекти или правителства, съпротивата срещу цензурата на DeFi също позволява стабилни платежни мрежи с малко или никакво прекъсване (в зависимост от блокчейна). Дори големите мрежи за кредитни карти имат периодични прекъсвания, които могат да предизвикат хаос в развитите райони и икономиките, които се нуждаят от функционалност за онлайн плащане или избягват физически плащания в брой.

Последното основно предимство на DeFi е липсата на доверие — което означава, че не е необходимо да се доверявате на физическо лице или финансово образувание, за да защитите финансите си. Това става възможно чрез блокчейн. За да започнете, проверените крипто транзакции са неизменни (необратими и непроменими), така че търговците не трябва да се притесняват, че клиентът ще отмени или спре плащане. По-важното е, че DeFi протоколите ви позволяват да контролирате напълно активите си, така че няма нужда да се доверявате на посредник, трета страна или финансов попечител. Това премахва риска от контрагента, който измъчва както TradFi (схема на Бърни Мадоф Понци, такса за банкова сметка в Кипър), така и централизирани крипто борси (CEX) и услуги (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Този риск от трета страна е причината фразата „не вашите (частни) ключове, не вашите монети“ да се е превърнала в мантра за местните криптовалути. С DeFi, „Ако имате ключовете си, имате монетите си.“ Това означава, че вие ​​поддържате пълен контрол върху вашите крипто средства - никой друг не може да ги докосне.

За да повторим някои от плюсовете по-горе, DeFi обикновено позволява финансови транзакции и споразумения, които са по-бързи, по-евтини, без разрешение, без доверие, по-частни (анонимни/псевдонимни) и устойчиви на цензура.

Подпомагане на необвързаните с банки — и премахване на банкираните с банкирани

Друго забележително предимство на екосистемата DeFi е как тя отваря достъп до ключови финансови услуги за тези в региони с недостатъчно обслужване или развиващи се страни. Недостигът на банкова инфраструктура — или близостта до нея — в развиващите се страни е една от причините милиони по света все още да живеят в икономики, базирани предимно на пари. Други може да нямат минималния финансов капитал, необходим за откриване на банкова сметка, или се страхуват да ги използват по различни други причини. 

Решенията на DeFi дават възможност на хората без банкиране да имат достъп до крипто плащания, крипто спестовни сметки, обезпечени заеми и други продукти на DeFi. Тези революционни решения позволяват на хората без банкиране да пропуснат междинната стъпка на банкиране и да преминат от строго „парични икономии“ към „DeFi икономики“ по почти същия начин, по който мнозина преминаха от „без телефон“ към „мобилен телефон“ без нужда от посредник стационарен телефон и свързаната с него инфраструктура.

За развития свят и банкираните популации DeFi е просто алтернатива или опция, която отваря финансовия ви избор. Това може да ви позволи да се възползвате от професионалистите на DeFi, споменати по-горе — или да стимулира екосистемите TradFi и FinTech да предлагат по-добри тарифи, по-ниски такси и по-добро обслужване, за да останете конкурентоспособни и да задържите клиентите. 

За тези лица те се „дебанкират“, като заменят тези услуги (частично или изцяло) с алтернативи на DeFi. За мнозина с вече съществуващи FinTech приложения, разплащателни сметки и достъп до фондовия пазар, DeFi е просто допълнителна парадигма, която може да се използва съвместно с предложенията на TradFi и FinTech.

Недостатъците на DeFi

Има две страни на всяка крипто монета (и 6 страни на всеки блок); някои виждат нещата по различен начин и възразяват, че някои от гореспоменатите предимства всъщност са недостатъци. Въпреки че DeFi ви позволява да контролирате до голяма степен финансите си, той идва с проблеми, рискове и необходимостта от повече лична отговорност.

Някои се оплакват от лекотата на използване и/или необходимостта от технически крипто познания, за да се ангажират с DeFi. Въпреки че това продължава да се подобрява, DeFi често няма dApps, които могат да съответстват на интуитивните потребителски интерфейси (UI) и простото потребителско изживяване (UX) на приложенията на FinTech и други финансови продукти. Това може да създаде бариера за навлизане, която обезкуражава новодошлите да използват продукти на DeFi.

Неизменността и необратимостта на транзакциите може да създаде проблеми — и финансови загуби. Ако трябва да изпратите транзакция на грешен адрес, има вероятност да загубите крипто, съдържащо се в тази транзакция (освен ако получателят не избере доброволно да върне крипто). Напротив, често можете да накарате вашата банка, кредитен съюз или финансово приложение да отмени грешна или измамна транзакция. Тази липса на финансова защита за грешки е една от причините, поради които мнозина не са склонни да се ангажират с DeFi.

DeFi позволява възможността за крипто загуби чрез грешки при самопопечителство. Докато „не вашите ключове, не вашите монети“ означава, че вашата криптовалута може да се съхранява безопасно във вашия личен крипто портфейл(и), обратната страна на това е „загубете ключовете си, изгубете монетите си“. Ако не разполагате с мерки за възстановяване (резервно копие на вторичен портфейл или фраза за възстановяване) и загубите портфейла си или забравите паролата му за достъп, ще загубите цялата криптовалута, съхранявана в портфейла. Случайно погрешно насочени транзакции и невъзстановими крипто портфейли могат да доведат до тежки финансови загуби и са създали ужасяващи истории за засегнатите. Много по-трудно (ако е почти невъзможно) е да загубите постоянен достъп до портфолиото си от акции или сметки, свързани с банка.

Идентифицирането на финансовите страни и техните транзакции може да предотврати незаконни дейности. Докато някои хвалят липсата на разрешение на DeFi, други са загрижени за липсата на KYC и процедури срещу изпирането на пари (AML) в някои части на света на DeFi. Това може да доведе до незаконни дейности, които иначе биха могли да бъдат предотвратени - от укриване на данъци до трафик на хора. Поддръжниците на DeFi възразяват, че активираните от TradFi фиатни плащания все още представляват по-голямата част от тези незаконни дейности.

Последният риск е шансът за хакване или експлоатация на интелигентен договор в рамките на dApp или DeFi протокол. Дори и да не направите погрешна транзакция или да не загубите своя крипто портфейл (и неговите притежания), все още има възможност да загубите крипто чрез DeFi. Ако изпратите криптовалута от портфейла си към проект на DeFi, криптовалутата може да бъде открадната от хакер с черна шапка, използващ уязвимост в протокол, междуверижен мост или някакъв друг експлойт на DeFi. Забележителните примери включват The DAO хак, експлоатацията на моста Ронин и инцидента с Червеева дупка. За тези, които използват DeFi, се препоръчва да използват DeFi продукти, които са добре установени и съществуват от известно време, тъй като шансът за успешно изпълнение на хак обикновено намалява с времето.

Определете дали DeFi е подходящ за вас

Ако искате да експериментирате в този нововъзникващ сектор, можете да започнете с използване на DEX като Uniswap, Ox Protocol или QuickSwap. След това можете да обмислите проучване на по-богати на функции DeFi опции като Lido, Aave, Curve или Compound. Те ви позволяват да експериментирате с опции за кредитиране, вземане на заеми и залагане в рамките на DeFi.

Въпреки че повечето биха се съгласили, че DeFi има както плюсове, така и минуси, мненията могат да бъдат разделени - до голяма степен въз основа на философските или политическите пристрастия на човек. Мнозина, които са по-традиционни или идват от света на TradFi, биха изразили мнение относно важността и достойнствата на KYC, AML, доверени финансови институции и наличието на някакъв вид защита в случай на финансово свързан хак, измама или друг проблем. За тълпата от местни крипто DeFi е решението за риска от контрагента, финансовите посредници, населението без банкови услуги, желанието за анонимност, финансовата цензура и финансовите търкания и закъсненията в традиционното банкиране. Поради тези причини решението да останете в TradFi, да изследвате DeFi или да използвате комбинация от тези отделни финансови светове обикновено е най-добре оставено на индивида, неговите уникални обстоятелства и цялостната му перспектива.

Чийт Шиt

Професионалисти на DeFi:

• DeFi позволява транзакции без разрешение, без доверие и устойчиви на цензура.
• DeFi позволява онлайн финансова поверителност.
• Финансовите транзакции и процеси на DeFi обикновено са по-бързи и по-евтини.
• DeFi предоставя финансови услуги на небанкираните.
• DeFi може да „дебанкира банкираните“, като им предоставя алтернативен начин да управляват финансите си.

Минуси на DeFi:

• Опциите на DeFi могат да бъдат по-трудни за използване поради по-малко от оптималния UI/UX и/или необходимостта от крипто знания.
• Случайно погрешно насочени транзакции и невъзстановими крипто портфейли могат да доведат до загуба на средства, които не могат да бъдат възстановени.
• Хакерите са откраднали големи количества крипто чрез експлоатиране на грешки и уязвимости в DeFi протоколите; това може да доведе до кражба на вашите средства.