Какво е балансиращ протокол? Всичко, което трябва да знаете

Balancer е един от най-популярните автоматизирани маркет мейкъри (AMM) и децентрализирани борси в мрежата на Ethereum. Той позволява на потребителите незабавно да разменят токени и да печелят такси, когато предоставят ликвидност на различни пулове.

Balancer се конкурира с други платформи като базирани на ERC20 Отменете и SushiSwap. Той има своите предимства и недостатъци.

Следното има за цел да отговори на въпроси относно Balancer, да разгледа основните функции, поддръжка на клиенти, гаранции за сигурност и т.н.

Протоколът за балансиране

С използването на пулове за ликвидност, тази платформа AMM позволява на потребителите да разменят своите активи ERC-20 без нужда от централизиран субект или орган. Потребителите на Balancer могат също да спечелят дял от таксите за търговия, тъй като осигуряват ликвидност.

За да увеличи ликвидността на протокола за балансиране, платформата предлага няколко стимула на потребителите. Това, което го отличава от някои от големите оръдия в пространството на протоколите AMM е, че той стига дотам, че предлага на потребителите достатъчно гъвкавост, за да създадат своите частни ликвидни пулове.

В крайна сметка потребителите могат да създават пулове, използвайки два или повече крипто активи по свой избор. Подобно на други забележителни автоматизирани маркет мейкъри, Balancer насочва своите сделки през всички ликвидни пулове, необходими за осигуряване на най-добрите ставки за потребителите.

Трите основни потребителски демографии на Balancer включват търговци, инвеститори, интелигентни договори, доставчици на ликвидност и арбитражери (те се възползват от различни ценови спредове в платформите).

Плюсове:

• Напълно децентрализиран и без разрешение
• Пуловете за ликвидност са отворени за всеки
• Персонализируеми AMM

Минуси:

• Ограничено само до токени ERC-20
• Няма налично мобилно приложение
• Високи такси за газ
• Не е за начинаещи
• Нерегламентиран DEX

Какво е Balancer?

Balancer е децентрализирана борса, базирана на Ethereum и един от водещите автоматизирани маркет мейкъри (AMM) в света на криптовалутите. Той работи в основната мрежа на Ethereum и позволява на потребителите да се възползват от няколко функции за създаване на DeFi продукти.

Той беше стартиран през 2019 г. от основателите на Balancer Labs – Майк Макдоналд и Фернандо Мартинели. И двамата съоснователи са ветерани, които допринасят за крипто индустрията и са си сътрудничили, работейки по други блокчейн и DeFi проекти.

Разработката на Balancer започна през 2018 г. с неговото бронзово издание. Останалите три фази стартираха през 2020 г. Бронзовото издание последва кръг на финансиране през март 2020 г., като Balancer набра 3 милиона долара.

В по-ранните години от стартирането на Balancer бяха изсечени около 100 милиона токена BAL (полезен токен на Balancer). Протоколът пусна 75% от тях на миньорите и разпредели 25% между своите разработчици и акционери. В процеса той разпродаде 5 милиона токена на обществеността.

Балансиращи продукти и функции

Борсата за балансиране

Balancer позволява на потребителите да търгуват на оптимални цени. Протоколът насърчава ефективната търговия чрез обединяване на ликвидност от краудсорсинг от портфейли на инвеститори, като същевременно използва своята функция за интелигентно маршрутизиране на поръчки, за да намери най-добрите цени за търговците.

Потребителите могат да обменят всяка комбинация от токени ERC-20 на Balancer и да получат достъп до интелигентно ценообразуване, MEV защита и субсидии/оптимизации за газ.

Приложението за търговия

За да започнат да използват приложението за търговия на протокола, да купуват и продават или съхраняват криптовалути, потребителите трябва само да създадат портфейл за самообслужване.

Токенът BAL

Предоставянето на ликвидност или търговията по протокола за балансиране печели на потребителите токени BAL.

BAL токените могат да бъдат заявени и използвали за участие в протоколите за управление на Balancer. В този случай на доставчиците на ликвидност се предоставят права на глас в зависимост от процента на жетоните, които притежават или участват в пула.

Балансиращите пулове

Балансиращите пулове изпълняват интелигентни договори и поддържат стойност, като имат два или повече токена ERC-20. Всеки токен има своето тегло и потребителите могат да ги търгуват с други токени в рамките на този пул. Интелигентните договори коригират пула, за да поддържат пропорционална и равна стойност на ликвидността в него.

По този начин стойността на всеки токен се запазва пропорционална на стойността на ликвидността в целия пул. Собствениците на басейни получават такси от сделките, които се извършват в рамките на пула. Протоколът предлага два основни типа пулове:

• Обществени басейни: Тези пулове позволяват на всеки да предостави ликвидност на Balancer чрез добавяне на цифрови активи. Създателите могат да задават параметрите на публичните пулове преди стартиране и тези параметри не могат да бъдат променяни дори от тях. Публичните пулове са жизненоважни за малките инвеститори, които предпочитат да печелят такси от своите активи.
• Частни басейни: Тук само създателят може да добави актив или да го изтегли. Създателят може също да коригира параметрите на пула, включително претегляния, приемливи активи и такси. Частните пулове са чудесни за мениджъри на активи, които притежават големи портфейли и предпочитат да печелят такси за конкретни цифрови активи.

Отвореният дизайн на Balancer позволява на всеки да създаде своя тип басейн, докато избира между различни функции и гъвкави опции за ценообразуване.

По-долу са дадени няколко примера за множеството възможности за избор на пул, налични за различни комбинации от токени.

• Стабилни басейни: Стабилните пулове са подходящи за меко фиксирани токени с висок коефициент на корелация като DAI/USDC/USDT.
• Претеглени пулове: Претеглените пулове са предназначени за широко използване, включително някои токени, които нямат ценова връзка като DAI/WETH.
• Метастабилни пулове: Те са предназначени да поддържат необвързани токени, които запазват корелацията. Такива токени обаче могат да се различават с течение на времето и добър пример е производната.
• Управлявани басейни: Те са създадени, за да осигурят максимална и солидна гъвкавост, необходима за управление на динамични фондове.
• Пулове за стартиране на ликвидност: Тези пулове са полезни за промяна на ликвидността на един токен в друг.

The Vault

Трезорът е централният компонент на Balancer. Това е интелигентен договор, който контролира и съхранява всички токени във всеки пул на Balancer. Освен че е важна част от екосистемата, трезорът служи като шлюз, през който потребителите извършват повечето операции като присъединяване, размяна и излизане.

Управлението и отчитането на токени са отделени от логиката на пула в хранилището. Balancer твърди, че договорите за пул стават по-лесни, тъй като не е необходимо да управляват активно активи и само изчисляват изходи, размяна и присъединяване.

Интелигентен рутер за поръчки (SOR)

Smart Order Router на Balancer помага на своите търговци да намерят възможно най-добрата цена. Той идентифицира най-добрите сделки за конкретен набор от изходни и входни токени, ако те са директен суап в един пул или комбинация от транзакции в няколко пула.

Маршрутизаторът за интелигентни поръчки се увеличава с разширяването на разнообразието от пулове за балансиране и продължава да расте с въвеждането на допълнителни типове пулове с различна математика. Това означава, че всички пулове на екосистемата на Balancer могат да извършват сделки.

Освен това, чрез интегриране и свързване с Smart Order Router, всеки персонализиран пул на Balancer може да използва функциите за ликвидност на Balancer.

Balancer Gnosis Partnership (BGP)

На app.balancer.fi, Balancer Gnosis Partnership е интерфейсът за търговия по подразбиране. Той използва Gnosis Solvers и Balancer Vault за извършване на сделки на партиди. Търговците могат да подават суапове с помощта на Gnosis Solvers, като подпишат съобщение, което инициира транзакция без газ.

За да пазят търговците в безопасност за Miner Extractable Value или MEV, Solvers съпоставят транзакции, използвайки ликвидност във веригата, улеснявайки използването на Coincidence of Wants. BGP използва няколко Dex-а, за да гарантира, че търговците винаги получават най-добрите цени.

Солидна интеграция на BGP с Balancer's Vault му позволява да извършва сложни сделки с няколко хопа с минимални трансфери на токени, като същевременно намалява транзакционните разходи. Той групира транзакции без газ, като гарантира, че неуспешните търговци не водят до загуба на такси.

Как да отворите балансираща сметка

Първите стъпки с Balancer са лесни. UX на платформата прави достъпа и навигацията безпроблемни, предоставяйки полезни и добре разположени инструменти за търговия, инвестиране и теглене на токени.

Търговците и портфолио мениджърите могат да използват уникалните продукти и функции на Balancer, за да инвестират или да надграждат платформата, за да създадат нови иновативни видове децентрализирани финансови приложения (dApps).

В горния ляв ъгъл на Начална страница на Balancer, потребителите ще намерят опции за използване на Balancer's Invest App, Trade App или опцията Build.

Такси и комисионни за балансьор

На Balancer всеки пул начислява различна такса. Освен това, броят на начислените такси може да зависи от избора на разработчик на пул, а някои такси могат да варират от 0.0001% до 10%. Нека разберем някои такси, приложими към протокола Balancer.

Такси за борсова търговия на Balancer

Таксите за търговия са част от всяка транзакция, която крипто търговците плащат за обединяване на LP и се установяват от разработчиците на пул. При централизирани борси потребителите получават такса за вземане от бенефициерите и такса на производителите от производителите.

Тейкърите са потребители, които премахват ликвидност от книгата с поръчки, когато приемат вече направени поръчки. Създателите са потребители, които правят тези поръчки.

Алтернатива на начисляването на отделни такси на тейкъри и производители е начисляването на едни и същи фиксирани такси на производителя и вземащия. При децентрализирани борси като Balancer няма налични такси за търговия. Така че по отношение на таксите за търговия, Balancer не таксува потребителите.

Мрежови такси

Мрежовите такси се плащат на определени блокчейн или крипто копачи и не са такси, плащани на борсата Balancer. Мрежовите такси не са фиксирани; варират от време на време. Техните цифри зависят от натиска върху мрежата във всеки един момент.

Поддържани устройства

Balancer няма мобилно приложение на Android или iOS. Въпреки това, потребителите могат да стартират обмена в своето уеб приложение, като използват мобилен телефон или настолен компютър.

за поддръжка на клиенти

Потребителите могат да разговарят с поддръжката на клиенти на Balancer и това е функция, която го отличава от много „децентрализирани“ конкуренти.

Освен функцията за чат на живо на уебсайта, потребителите също могат свободно да изпращат имейл до [имейл защитен] , или се свържете чрез LinkedIn или Twitter.

Поддържани криптовалути

Balancer не поддържа токени, които не отговарят на стандарта ERC-20, дори ако се използват в определени пулове.

Платформата също не контролира жетоните, държани в пуловете на Balancer; те са интелигентни договори. За да се гарантира, че токени с известни недостатъци не се използват в пулове, конфигурируемите пулове от права или CPR са зададени на място.

Родният токен на Balancer също е включен в някои утвърдени крипто борси и платформи за търговия за сигурни транзакции. Тези платформи включват Coinbase, Binance, Kraken, Crypto.com и Bithumb.

Охрана

Протоколът Balancer няма администраторски ключове или задни врати, което го прави напълно безнадежден, където потребителите не могат да надграждат пуловете на Balancer. По-долу са дадени някои механизми за сигурност на Balancer:

• Балансьорът е напълно одитиран: Одити на балансьор с Trail of Bits, Certora и OpenZeppelin. Той редовно се подлага на повече одити, за да се гарантира, че отговаря на стандартите за сигурност и декс.
• Програма Bug Bounty: В рамките на версията V2 на основните си договори, Balancer изпълнява текуща програма за възнаграждения за грешки. Размерът на изплатената награда ще зависи от сериозността на грешката. Възнагражденията за грешки ще се прилагат за интелигентните договори на Balancer, които са отговорни за осигуряването на протоколни средства в основната мрежа на Ethereum.

Както споменахме, Balancer е без разрешение, така че винаги има вероятност дефектни или злонамерени токени да бъдат въведени на ниво договор. Ето какъв е отговорът на Balancer на всичко това:

• Balancer продължава да оценява и одитира протокола на текуща основа.
• Той добави токени за такси за прехвърляне към черния списък на потребителския интерфейс.
• Balancer също така добави допълнителна документация за опасностите, свързани с това как функционират пуловете и как токените, които хората злонамерено създават, могат да източат средства от пул.

The Balancer's Pool Hack

През януари 2021, разрешен въпрос нападател да открадне пари от два пула, съдържащи жетони с много такси за прехвърляне. Този проблем се случи въпреки честото предупреждение на Balancer за непредвидени последици около ERC-20 с таксите за трансфер в неговите дискорди, документи и други канали.

Платформата Balancer е изградена за токени, съвместими с ERC-20. Когато тези символи действат необичайно и неочаквано, винаги ще има отрицателни последици. В заключение на това събитие, Balancer възстанови доставчиците на ликвидност, които са загубили средства.

Заключение

Balancer е удобен протокол за крипто инвеститори, които желаят да обменят цифрови активи на оптимални цени или имат неактивни портфейли, които биха искали да използват.

Частните пулове за ликвидност в платформата са отличителни функции, които портфолио мениджърите и мащабните инвеститори могат да намерят за полезни. Пуловите с множество токени предлагат достъп до солиден индекс на криптовалути, които могат да се ребалансират автоматично.