Какво стои зад необичайно силното лято на Synthetix (SNX)?

Протоколът Synthetix, който стартира през септември 2017 г., позволява на потребителите да секат и търгуват деривативни токени, наречени Synths. Скорошните интеграции и предстоящите версии значително засилиха позицията на протокола Synthetix:

• Скорошната интеграция с 1inch повишава използването на протокола в основната мрежа на ETH
• Няколко протокола, интегрирани със Synthetix on Optimism, L2 решение, подходящо за търговия с голям обем/бързина, генериращо такси към протокола
• Тези интеграции водят до повишаване на таксите, плащани за протокола. Притежателите на SNX, когато го залагат в пула на протокола, имат право да получат част от него.
• Пътната карта за следващите шест месеца включва големи версии, които вероятно ще увеличат допълнително използването
• Увеличаването на приходите от протоколи, което генерира увеличение на залога на SNX, ще премахне SNX от пазара, което вероятно ще създаде натиск за покупка

Това покачване на цените е подкрепено от няколко събития, случващи се през последните месеци. а именно:

• Последни издания
• Използване на оптимизъм
• SNX стимули (награди за залагане и такси)
• Пътна карта на протокола

Ето какво означават те за протокола и за крипто дериватите.

Какво представлява Synthetix?

Синтетикс е протокол, който използва техния токен, SNX, като обезпечение за изсичане на синтетични токени, предоставяйки решение за ликвидност за почти всеки актив, виртуален или не. Например, възможно е да се изсече акция от американския пазар, като Tesla, и да има синтетично представяне на нея в блокчейна. Това отключва възможността за търгуване на децентрализирани борси и пазари на деривати в крипто пространството.

Всички SNX, използвани за изсичане на различните видове sTKN, са обединени в един пул. Всеки изсечен sTKN (синтетичен токен) представлява дълг (или заем), взет от този ликвиден пул. По този начин наличието на по-голям пул, осигуряващ ликвидност, помага да се намали натискът върху фиксирането на sTKN (ценовата еквивалентност, която трябва да поддържа с актива, който представлява).

Основната иновация на протокола е да позволи на потребителя да обменя един Synth за друг по лесен начин, точно като обикновен суап между два обикновени актива. Различни протоколи вече използват тази функция, като използват Synthetix като основен слой за търговия/суап.

Последни версии за Synthetix

1 инч интеграция

Последните два месеца бяха пълни с версии и интеграции за SNX, най-подходящата от които беше интеграцията с DEX агрегатор 1 инч.

Обикновено DEX има един пул за всяка търговска двойка, която предоставя. Един пул за ETH<>DAI и друг пул за ETH<>USDC. Съотношението между двата актива диктува обменния курс на активите между двойката. Колкото повече един пул има от един актив, толкова по-скъпо ще бъде за потребителя да получи другия (това се нарича приплъзване).

1inch е търсачка, която се опитва да намери възможно най-добрата цена за суап (търговия между два различни актива). Той прави това, като цитира различните DEX. Едно нещо, което оказва влияние върху обменния курс за този суап, е размерът на сделката. Колкото по-голям е размерът, толкова по-голяма е вероятността котираната борса да няма достатъчно ликвидност в пула за тази търговия (приплъзване на цената).

Добавянето на Synthetix означава, че 1inch сега може да намери маршрут, където потребителите вече могат да обменят големи стойности на ETH или BTC, без да страдат от приплъзване на стандартните DEX, активирано от уникалната способност на Synthetix да разменя един синтетичен актив за друг чрез просто обмен на дълга (за например, записване на sUSD за изсичане на sETH).

Графиката по-горе показва рязко увеличение на използването (сечене и изгаряне) на sUSD през последните 2 месеца, което отразява интеграцията с 1 инч. Интеграциите с Paraswap и Ox (други агрегатори) също са в пътната карта.

Използване на оптимизъм

Synthetix беше един от първите протоколи да обявя че ще използва Optimism L2 като решение за увеличаване на случаите на употреба. Списъкът с протоколи, които сега използват своите синтезатори на Optimism, е голям, със специално споменаване на Квента, която действа като борса за спот и деривати.

Избор на синтезатори в Kwenta – Източник: уебсайт на Kwenta

Популярността на решенията, използващи токени Synthetix на Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap), се увеличава тази година, което води до повече приходи за протокола.

SNX стимули

Основната функция на токена SNX е да действа като обезпечение в дълговия пул, който позволява сеченето на синтетичните активи. Като заложи SNX на протокола, притежателят ще получи своя дял от приходите, събрани от протокола: sUSD такси, генерирани от търговци (Kwenta Futures, Lyra options, Kwenta Spot, Curve кръстосани суапове на активи и т.н.) и SNX инфлационни награди ( стимули за залагане). Изображението по-долу показва текущата доходност на токените при залагане в Synthetix.

Графиката по-горе може да потвърди увеличението на таксите, събирани в ETH Mainnet от протокола, пряка последица от интеграцията с 1inch. Таблицата по-долу показва всички такси, събрани от протокола, и можем да видим, проверявайки редовете „Optimism Perpetual Futures“ и „Optimism“, че много идват от търговия с деривати, случваща се на Kwenta и други протоколи в Optimism.

Пътна карта на протокола

Пътната карта за следващите месеци включва основни версии, които ще помогнат за по-безпроблемното изживяване на потребителите/приложенията, взаимодействащи с протокола. Струва си да се отбележи, че Synth Bridge for Optimism ще даде възможност за прехвърляне на активи между ETH и L2 Optimism, намалявайки времето за изчакване за свързване на Synths, увеличавайки обема им в тази верига и осигурявайки повече ликвидност на пазарите за постоянна и спот търговия от Kwenta, например.

Версия 3 на протокола ще донесе няколко допълнения, които ще увеличат случаите на употреба, като същевременно ще включат допълнителни стимули за залагане на SNX в протокола. Един от тях е токеномиката за заключване на гласовете: паричен стимул за потребителите, които заключват своите SNX в протокола за период от време (до четири години). Те ще получат в замяна vlSNX (SNX за заключване на гласове), който ще им даде право на по-високи награди и правомощия за гласуване при бъдещи предложения за протоколи.

Общността на Footprint Analytics допринася за това парче.

Общността на Footprint е място, където ентусиастите на данни и криптовалути по целия свят си помагат взаимно да се разберат и придобият представа за Web3, метавселената, DeFi, GameFi или която и да е друга област от зараждащия се свят на блокчейн. Тук ще намерите активни, различни гласове, които се подкрепят взаимно и движат общността напред.