Bancor, децентрализирана AMM и обмен, временно спря своята функция за непостоянна защита от загуба, за да защити протокола и неговите потребители от „манипулативно поведение“. В един обявление публикуван на 19 юни, Bancor каза, че е уверен, че мерките ще осигурят протокола, докато той работи по въвеждането на по-добри защити.
Съобщението обаче бързо беше последвано от слухове за възможна криза на платежоспособността в Bancor, която беше формулирана като „предпазна мярка за безопасност на потребителите“. Все още боли от Изпадане на Terra/LUNA и продължаваща криза с Celsius, крипто индустрията е пълна със спекулации за това как Bancor ще реши проблемите си с ликвидността.
CryptoSlate говори с екипа на Bancor за истинността на тези твърдения, събитията, довели до решението им да преустановят непостоянната защита от загуби и стъпките, които предприемат, за да предотвратят подобни проблеми в бъдеще.
Bancor се опитва да предотврати обратния удар от кризата с Целзий
На 19 юни Bancor обяви, че временно ще спре своята функция за защита от непостоянни загуби (ILP). Търговията ще остане активна за всички ликвидни пулове в мрежата и потребителите, които остават в протокола, ще продължат да печелят доходност. След като ILP бъде активиран повторно, те ще могат да изтеглят своята напълно защитена стойност. Въпреки че тегленията от протокола не са засегнати, Bancor каза, че е спрял новите депозити в своите ликвидни пулове, за да „предотврати объркване“.
Според публикацията в блога на компанията, Bancor е регистрирал аномалии в данните си и има причини да смята, че те са резултат от манипулативно поведение.
„Затова предприемаме смели мерки за защита на протокола, като временно преустановим защитата от IL и други стъпки за ограничаване на по-нататъшното излагане“, се казва в съобщението.
Въпреки това слуховете за възможна ликвидна криза в Bancor се разпространиха като горски пожар скоро след съобщението. Платформата беше обвинена, че печели време, за да разбере как да остане платежоспособна, след като понесе загуби на собствения си токен BNT и омаловажи сериозността на проблема.
какъв е смисълът от непостоянната защита от загуба, ако тя просто изчезне, когато най-много се нуждаеш от нея LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
— Коби (@cobie) Юни 19, 2022
Някои дори смятат, че Bancor непременно ще се окаже в спирала на смъртта, тъй като неговият механизъм ILP компенсира доставчиците на ликвидност чрез копаене на нови BNT, прехвърляйки разходите на притежателите на BNT чрез инфлация.
Играта на черупките на Bancor за криене на Ил се срива. Те отпечатват нови BNT, за да компенсират подводните LP и го наричат „IL protection“. Разходите се прехвърлят към притежателите на BNT чрез инфлация, което причинява по-нататъшно IL за всички други двойки BNT и води до допълнителна инфлация. Смъртна спирала. https://t.co/MbqPiL3sKB
— Хасу⚡️? (@hasufl) Юни 20, 2022
Bancor потвърди слуховете, че скорошната криза на Целзий е поне частично отговорна за проблемите с IL на платформата. Компанията заяви, че разходите за предоставяне на награди от БНТ на доставчици на ликвидност са се увеличили от неотдавнашната несъстоятелност на „две големи централизирани дружества“, което според мнозина се отнася до Celsius и Three Arrows Capital.
Тези две субекти бяха „ключови бенефициенти“ на наградите за извличане на ликвидност на BNT, тъй като бяха дългогодишни доставчици на ликвидност в Bancor v2.1. За да покрият задълженията си, тези субекти неочаквано ликвидираха позициите си в БНТ и изтеглиха големи суми ликвидност от системата. В същото време „неизвестен субект” е отворил голяма къса позиция в БНТ, обясни Банкор в публикацията.
Въпреки че това би било управляем проблем за протокол с диверсифицирани ликвидни пулове, това е сериозен риск за Bancor, тъй като всички двойки ликвидност в протокола са срещу родния му BNT.
Решението да се запази търговията отворена, като се мразят депозитите също беше подложено на обстойна проверка. Някои критици казаха, че това позволява на притежателите на BNT да изхвърлят токените, което води до още по-голямо несъответствие в ликвидните пулове, които сега нямат IL защита.
Bancor отговаря на противоречията
Екипът на Bancor бързо отговори на противоречията около решението му да спре защитата на IL. Нейт Хиндман, ръководител на протокола за растеж, каза, че съобщението няма намерение да омаловажава сериозността на ситуацията, пред която е изправен Bancor. На 20 юни продуктовият архитект на Bancor и ръководител на изследванията Марк Ричардсън обсъден последиците от дългата пауза в AMA в Twitter.
Ричардсън обясни, че решението да се запази търговията отворена е практично, тъй като повторното активиране на защитата на IL ще изисква ребалансиране на над 150 ликвидни пула. Спирането на нови депозити обаче беше етично решение - Ричардсън каза, че не би било честно да се приема нова ликвидност от потребителите, докато ситуацията остава неразрешена.
Нейт Хиндман, ръководител на растежа в Bancor, каза пред CryptoSlate, че няма място за спекулации относно платежоспособността на Bancor.
„Всичко е по веригата. Можете да видите колко трябва да плати протоколът в застраховката IL. Ние не сме централизиран протокол, където това е черна кутия и физическо лице може да поема рискове с потребителски средства. Тази прозрачност относно това колко точно се дължи застраховка IL е това, което ни помогна бързо да идентифицираме ситуацията и да предприемем спешни действия, предоставени от DAO, за да поставим на пауза функцията за застраховка при тегления.
Когато става въпрос за обвинения за устойчивостта на механизма за защита на IL на Bancor, Хиндман каза, че има много объркване около неговия застрахователен модел.
„Някои хора смятат, че компенсираме непостоянната загуба само като печатаме повече БНТ. Това не е съвсем вярно. В действителност Bancor предлага на своите доставчици на ликвидност застраховка за непостоянна загуба в замяна на част от таксите за търговия, спечелени на платформата.
Протоколът има два начина за генериране на тези такси, като първият е ликвидността на Bancor, притежавана от протокола. Bancor залага BNT в своите пулове и използва таксите, спечелени от залагането, за да компенсира потребителите за всички IL, които те поемат. Вторият начин за генериране на такси е чрез такса за целия протокол, която конфискува 15% от всички търговски приходи в мрежата и използва таксите за закупуване и записване на vBNT.
Решението за спиране на тегленията е резултат от „перфектна буря от макросъбития“, която кулминира с бързото изхвърляне на награди за копаене на ликвидност на BNT, които бяха „прекомерно издадени“ за период от 18 месеца. Хиндман каза, че Bancor е решил да попречи на шепа големи играчи да изхвърлят своите запаси от награди на БНТ и да изтеглят големите си ликвидни дялове, за да защитят отделните потребители на протокола.
„Прекомерните разходи за награди за извличане на ликвидност на BNT по време на живота на Bancor v2.1 поставиха огромен стрес върху защитата на IL на фона на перфектна буря от макросъбития. Това беше първоначалният грях — преразходът за награди за добив на ликвидност“, каза Хиндман пред CryptoSlate.
Той отбеляза, че макар Bancor все още да е уверен в стабилността на своя модел за защита от IL дори при тези екстремни условия, протоколът е необходим, за да се предпази от прекомерния дъмпинг на BNT и големия къс, който е изтеглен от собствения му токен.
Екипът на Bancor работи денонощно, за да върне системата за защита на IL напълно онлайн с по-добри защити, каза Хиндман, но не можа да предостави повече подробности кога ще се случи това. Bancor също така призна необходимостта от по-добри анализи с отворен код, които биха позволили на общността да оцени възникващите рискове и да реагира навреме, за да избегне спирането на функциите.
Източник: https://cryptoslate.com/whats-going-on-with-bancor/