Търговците на опции за биткойн се променят надолу, тъй като спадът на FTX се налага

През последните дни се наблюдава повишена волатилност на пазара, тъй като сагата FTX се разраства.

Предложението на Binance за закупуване на FTX дава спасителен пояс на обсадената борса. Въпреки това, както стана ясно от изпълнителния директор на Binance Changpeng Zhao (CZ,), сделката е предмет на задоволително дю дилиджънс.

Crypto Twitter е изпълнен със спекулации, че след като книгите на FTX бъдат прегледани и анализът на разходите и ползите бъде разгледан, CZ ще се оттегли от сделката.

Междувременно анализ, извършен с данни от Glassnode, показа, че пазарите на биткойн деривати са реагирали по съответния начин.

Съотношение пут/кол при отворена лихва за биткойн

Путът е правото да се продаде актив на определена цена до определена дата на изтичане. Като има предвид, че колът се отнася до правото да се закупи актив на определена цена до определена дата на изтичане.

Съотношението Пут/Кол при отворен лихвен процент (OIPCR) е изчислено чрез разделяне на общия брой пут отворени лихви на общия брой колове отворени лихви за определен ден.

Отворена лихва е броят на договорите, пуснати или кол, неизпълнени на пазара на деривати, т.е. неуредени и отворени. Може да се счита за индикация за паричен поток.

Графиката по-долу показва, че OIPCR се повиши, когато ситуацията с FTX се наложи. Наклонът към купуване на путове предполага мечи пазарни настроения сред търговците на опции.

Най-важното е, че OIPCR (все още) не е достигнал крайностите, наблюдавани през юни, по време на колапса на Тера Луна. Въпреки това, като развиваща се ситуация, има възможност за разширяване на путовете.

Подразбираща се волатилност при банкомат

Подразбиращата се волатилност (IV) измерва пазарните нагласи спрямо вероятността от промени в цената на определен актив – често се използва за ценообразуване на договори за опции. IV обикновено се увеличава по време на пазарни спадове и намалява при възходящи пазарни условия.

Може да се счита за заместител на пазарния риск и обикновено се изразява в проценти за определен период от време.

IV следва очакваните движения на цените в рамките на едно стандартно отклонение за една година. Метриката може да бъде допълнително допълнена чрез очертаване на IV за опционни договори, изтичащи след 1 седмица, 1 месец, 3 месеца и 6 месеца от настоящето.

Графиката по-долу показва рязък обрат от предишните бичи дъна, което предполага, че търговците на опции очакват повишение на волатилността в бъдеще.

Опции 25 Delta Skew

Метриката Options 25 Delta Skew разглежда съотношението на пут-към-кол опциите, изразено по отношение на подразбиращата се волатилност (IV).

За опции с конкретна дата на изтичане, този показател разглежда путовете с делта от -25% и коловете с делта от +25%, нетирани, за да достигнат точка от данни. С други думи, това е мярка за ценовата чувствителност на опцията при промяна на спот цената на биткойн.

Отделните периоди се отнасят за опционни договори, изтичащи съответно след 1 седмица, 1 месец, 3 месеца и 6 месеца.

Покачването на 25 Delta Skew показва, че търговците се борят за путове, отбелязвайки обратен завой в настроенията, потвърден от данните на OIPCR.