Копачите на биткойн са изправени пред трудни седмици, тъй като ниските цени заплашват да направят мрежовата услуга неосъществима за всеки, освен за най-големите оператори.
След като загуби една четвърт от стойността си през сагата FTX, цената на биткойн се движи около $16,300 66, което е спад от 13% до момента. Цените на електроенергията, които пряко влияят върху рентабилността на копаене на биткойни, в САЩ са скочили с около XNUMX% през това време.
Избледняването на биткойн с скока на цените на електроенергията очевидно е лошо за миньорите: може да превърне копаене на биткойн в игра за губещи. Един калкулатор, предлаган от Braiins показва, че разходите за производство на 1 BTC с най-добрия Bitmain Antminer S19j в момента са $34,732 XNUMX — повече от два пъти цената на биткойн.
И това се основава на цените на електроенергията от $0.06 за киловатчас; Бюрото по трудова статистика на САЩ съобщи средно за страната на $0.166 миналия месец. Портал за визуализация на данни МакроМикро показва по-ниска глобална средна цена, около $22,300 37, все още с XNUMX% над текущата цена на биткойн.
Въпреки това, някои широкомащабни минни операции са вертикално интегрирани. Фирми като Greenidge контролират собствените си източници на енергия, което прави целия процес значително по-евтин.
Все пак маржовете са тънки навсякъде; един индикатор, изграден от инвестиционното звено Capriole мерки съотношението на продадените биткойни от резервите на копачите към общия им баланс — то е скочило с 500% през последния месец, като сега е най-високото си четене от години.
„По-високото означава повече продажби. Ние също така сумираме производството на копачи за 30 дни и го сравняваме със средните резерви на копачи, държани през последните 30 дни, смятаме, че това подчертава високите продажби на копачи много добре“, каза Чарлз Едуардс, основател на Capriole, пред Blockworks.
Копачите на биткойни наистина продават редовно, но общата сума на техните съкровища се запази повече или по-малко стабилна тази година. Всъщност миньорите заедно държат 8,184 повече биткойни, отколкото в началото на 2022 г., според CryptoQuant.
Индикаторът на Capriole може да започне да се срива, точно както крипто се съобрази с предстоящия колапс на FTX и последвалото го заразяване. Биткойн миньорите са продали колективно 4,502 BTC между 7 ноември и 8 ноември, според CryptoQuant, потенциална печалба на стойност до 93 милиона долара.
Цената на биткойн се срина с 24% приблизително по същото време, спадайки от $20,600 15,800 до под $XNUMX XNUMX. Измерването на прякото въздействие на миньорите върху този ход е трудно, но е ясно, че запазването на капитала е от първостепенно значение.
Биткойн копачите все още държат повече от 1.85 милиона BTC на стойност около 30.5 милиарда долара, което представлява почти 10% от предлагането.
Заеми, обезпечени с биткойн копачи, за закупуване на повече биткойн копачи
Още един гаечен ключ: Сал от големи оператори излязоха високолихвени заеми — в много случаи подкрепено от инвентаризация на съоръжения за копаене — в пика на бичия пазар миналата година. Небесно високите цени направиха модерно придобиването на колкото се може повече съоръжения за копаене, възможно най-бързо.
Оттогава тези запаси са доставени и сега се копаят с надеждата действително да бъдат платени за тях - което ни дава необичайната комбинация от рекордно висок хешрейт и смачкани цени.
Наистина, сегашният гръмотевичен хешрейт на биткойн се подхранва от фискалната необходимост да се генерират приходи възможно най-скоро, за да се изплатят решенията, взети преди повече от една година. Това увеличи трудностите при копаене (което се отразява на шансовете за успешно копаене на биткойни) през покрива, като същевременно изпарява оперативните маржове.
Копачите на биткойн са изправени пред мрачната реалност на изплащането на тези заеми на мечи пазар от месеци насам. Core Scientific, един от най-големите копачи в индустрията по хешрейт, предупреди SEC миналия месец, че няма да може да изпълни задълженията си по заема и може да фалира.
Сега Core Scientific продава повече биткойни, отколкото създава, за да остане на повърхността, след като осребри по-голямата част от биткойните си през последните няколко месеца. Фирмата отчете 435 милиона долара загуби през третото тримесечие на годината, с което щетите от началото на годината достигнаха 1.7 милиарда долара, а загубите от цените на акциите до 98%.
Iris Energy, по-малка, но значителна операция, разкрита неизпълнение на заеми на стойност 108 милиона долара тази седмица. Фирмата е изключила минни платформи, които е използвала като обезпечение за заеми за разширяване, подобно на ръба на фалита.
Дори маратон с диамантени ръце предупреди акционерите по-рано тази година, че може да започне да продава своите могъщи биткойн скривалища, имайки исторически прогнозирани намерения да ги държи за неопределено време. Фирмата се е финансирала предимно от продажби на акции и други набирания на дългове, включително и продажба на облигации за 500 милиона долара миналия ноември, докато биткойнът се оттегляше от най-високото си ниво за всички времена.
Тод Есе, съосновател на минната инвестиционна компания HashWorks Digital Industries, изрази пред Blockworks, че следващите 30 дни ще се окажат критични за биткойн миньорите, които просто се задържат.
„Мисля, че стигаме до момент, в който ще започнем да виждаме падане на много пръстени през следващите 30 дни, ако останем на това ниво или отидем още по-ниско“, каза Есе, добавяйки, че вижда място само за две големи екипировки за копаене, за да запазят по-голямата част от своите биткойни.
Падащите цени на енергията биха могли да предложат на биткойн миньорите искрица доходност, макар и далечна. „Пазарът е много селективен за това кой може да се впише в момента и е много ограничен.“
Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня във входящата си поща всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.
Източник: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands