Може ли биткойн да преживее първата си световна икономическа криза?

Биткойн (BTC) беше отговор на глобалната рецесия през 2008 г. Той въведе нов начин за извършване на сделки, без да зависи от доверието на трети страни, като банки, особено фалирали банки, които въпреки това бяха спасени от правителството за сметка на обществеността. 

„Трябва да се вярва на централната банка, че няма да понижи валутата, но историята на фиатните валути е пълна с нарушения на това доверие“, Сатоши Накамото пише в 2009. 

Генезисният блок на биткойн обобщава намерението със следното вградено съобщение: 

„The Times 03 / Jan / 2009 канцлер на ръба на втория спасителен пакет за банките.“

Но докато биткойн поддържа блоковете за копаене без колебание и неговите свойства, подобни на злато, привличат инвеститори, търсещи „дигитално злато“, текущите му 75% спад от 69,000 2021 долара през ноември XNUMX г. показват, че той не е имунизиран срещу глобалните икономически сили.

Едновременно с това целият крипто пазар загуби 2.25 трилиона долара през същия период, намеквайки за мащабно унищожаване на търсенето в индустрията.

Сривът на биткойн се появи по време на нарастващата инфлация и ястребовата реакция на глобалните централни банки към него. По-специално Федералният резерв повиши референтните си лихви със 75 базисни пункта (bps) на 15 юни за ограничаване на инфлацията, която достигна 8.4% през май.

Освен това, сривът остави BTC да се движи още по-синхронно с представянето на технологично тежкия Nasdaq Composite. Индексът на фондовия пазар на САЩ падна с над 30% между ноември 2021 г. и юни 2022 г.

Предстоят още повишения на лихвите

Председателят на Фед Джером Пауъл отбеляза в показанията си в Конгреса, че техните повишаването на лихвите ще продължи да намалява инфлацията, въпреки че добавя, че „темпът на тези промени ще продължи да зависи от входящите данни и променящите се перспективи за икономиката“.

Изявлението последвано Проучване на Reuters сред икономисти, което се съгласи, че Фед ще повиши базовите лихви с още 75 базисни пункта през юли и ще го последва с увеличение от 0.5% през септември. 

Това добавя още по-лош потенциал към вече намаляващия крипто пазар, отбелязва Informa Global Markets, базирана в Лондон фирма за финансово разузнаване, заявява, че няма да достигне дъното, докато Фед не оттегли своя „агресивен подход към паричната политика“.

Но обратен завой на ястребовите политики изглежда малко вероятен в краткосрочен план, като се има предвид целта за инфлация на централната банка от 2%. Интересното е, че разликата между лихвите по фондовете на Фед и индекса на потребителските цени (CPI) сега е най-голямата в историята.

Биткойн е изправен пред първа потенциална рецесия

Близо 70% от икономистите смятат, че икономиката на САЩ ще изпадне в рецесия през следващата година поради ястреба на Фед, според до проучване сред 49 респонденти, проведено от Financial Times.

За да обобщим, една страна навлиза в рецесия, когато икономиката й е изправена пред отрицателен брутен вътрешен продукт (БВП), съчетан с нарастващи нива на безработица, спад на продажбите на дребно и по-ниско производствено производство за продължителен период от време.

По-специално, около 38% очакват рецесията да започне през първата половина на 2023 г., докато 30% очакват същото да се случи по време на сесията Q3-Q4. Освен това отделно проучване проведено от Bloomberg през май показва 30% вероятност от рецесия през следващата година.

Пауъл също отбеляза в пресконференцията си на 22 юни, че рецесията е „със сигурност възможна“ поради „събитията от последните няколко месеца по света“, т.е. войната между Украйна и Русия, която предизвика продоволствена и петролна криза по целия свят .

Прогнозите рискуват да поставят биткойн пред пълна икономическа криза. И фактът, че не се е държал нищо като защитен актив през периода на нарастваща инфлация увеличава вероятността тя да продължи да намалява заедно с индексите на Уолстрийт, предимно технологичните акции.

Междувременно срив на Тера (LUNA, откакто преименувана на LUNC), проект за „алгоритмичен стабилкойн“ на стойност 40 милиарда долара, който доведе до проблеми с несъстоятелността в Three Arrow Capital, най-големият крипто хедж фонд, също унищожи търсенето в крипто сектора.  

Например, етер (ETH), втората по големина криптовалута след биткойн, спадна с повече от 80% до минимум от 880 долара по време на продължаващия мечи цикъл.

По същия начин други високопоставени дигитални активи, включително Cardano (ADA), Солана (SOL) и лавина (AVAX), се потопи в диапазона от 85% до над 90% от своите пикове през 2021 г.

„Къщата на криптовалутата гори и всички просто, знаете, бързат към изходите, защото просто е напълно изгубено доверието в пространството“, каза Едуард Моя, старши пазарен анализатор в OANDA, онлайн форекс брокер.

Мечи пазари на BTC не са нищо ново

Входящи мечи прогнози за биткойн предвиждат цената да надскочи под нивото си на подкрепа от $20,000 XNUMX, с Лий Дрогън, генерален партньор и CIO в Starkiller Capital, хедж фонд за количествени активи, предвиждане че монетата ще достигне $10,000 85, което е с XNUMX% по-малко от пиковото си ниво.

Въпреки това, има малко доказателства за пълната смърт на биткойн, особено след конфронтацията на монетата с шест мечи пазара (въз основа на нейните корекции от 20% плюс) в миналото, всеки от които води до рали над предишния рекорд.

Ник, анализатор в ресурса за данни Ecoinometrics, вижда Биткойн се държи като индекс на фондовия пазар, все още в „средата на кривата на приемане“.

Биткойнът вероятно ще падне допълнително в среда с по-високи лихвени проценти – подобно на начина, по който американският еталон S&P 500 се понижи няколко пъти през последните 100 години – само за да се възстанови силно.

Извадки:

„Между 1929 и 2022 г. S&P500 се покачва 200 пъти. Това е нещо като годишна възвръщаемост от 6% […]. Някои от тези асиметрични залози са очевидни и доста безопасни, като купуването на биткойн сега."

Повечето алткойни ще умрат

За съжаление, същото не може да се каже за всички монети на крипто пазара. Много от тези така наречени алтернативни криптовалути или „алткойни“ изчезнаха тази година, като някои монети с ниска капитализация, по-специално, регистрираха спад на цените с над 99%.

Независимо от това, проекти със здравословни нива на приемане и реални потребители могат да излязат начело след потенциална глобална икономическа криза.

Най-добрият кандидат към днешна дата е Ethereum, водещата платформа за интелигентни договори, която доминира в блокчейн екосистемата от един слой с над $46 милиарда заключени в неговите DeFi приложения.

Други вериги, включително Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano и Лавина, също може да привлече потребители като алтернативи, осигуряване на търсенето на техните основни токени.

Междувременно по-старите алткойни като Dogecoin (DOGE) също имат по-високи шансове за оцеляване, особено със спекулации за възможно Интеграцията с Twitter е в процес.

Като цяло мечият пазар, ръководен от макрои, най-вероятно ще навреди на всички дигитални активи през следващите месеци.

Но монетите с по-ниски пазарни граници, пренебрегваща ликвидност и по-висока волатилност ще бъдат изложени на по-висок риск от колапс, каза пред Cointelegraph Александър Ткаченко, основател и главен изпълнителен директор на VNX, дилър на дигитално злато. Той добави: 

„Ако биткойн и други криптовалути искат да се върнат към пълната си мощност, те трябва да станат самодостатъчни алтернативи на фиатните валути, особено на американския долар.

Мненията и мненията, изразени тук, са само на автора и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph.com. Всяко ход на инвестиция и търговия включва риск, трябва да проведете собствено проучване, когато вземате решение.