Тези четири фактора са причинили 88% от отклонението в цената на BTC през последните четири години

Арън Браун, ръководител на проучване на финансовите пазари в AQR Capital Management, оценка че сегашната цена на биткойн е около 20% под историческата му връзка с други пазарни цени. Биткойнът падна до най-ниски нива от $18,603 30 на 19,399 юни, преди частично да се възстанови до $XNUMX XNUMX по време на пресата.

Четири фактора – цените на златото, волатилността на фондовия пазар, волатилността на биткойн и общата волатилност на пазара – са причинили 88% от колебанията в цената на биткойн през последните четири години.

Цената на златото

Bitcoin е свързано с цената на златото. Тъй като и златото, и биткойните могат да се използват за съхраняване на стойност, незасегнати от инфлацията, понякога се приема, че тази корелация трябва да е положителна. Въпреки това, когато се вземат предвид други фактори, има голяма отрицателна корелация. Златото и биткойните са противоположни решения на липсата на вяра във валутата.

Волатилност в технологичните акции и биткойните

Биткойн също се е възползвал исторически от нестабилността както на технологичните акции, така и на самия биткойн. В момента близо 82,000 100 долара от технологичния индекс Nasdaq 21,000, 50,000 25,000 долара пари назаем и 20,000 XNUMX злато на заем съставляват прокси портфолиото, което съответства на един биткойн. Цената на прокси портфейла, ако се изчисли въз основа на това, излиза на $XNUMX XNUMX спрямо текущата пазарна цена на биткойн от приблизително $XNUMX XNUMX.

В този смисъл Bitcoin изглежда „по-евтин“. С изключение на скока през март 2021 г., прокси портфолиото свърши уважавана работа за проследяване на цените на биткойн от 2018 г. насам.

Обща нестабилност на пазара

Биткойнът има някои подобни на опции характеристики, така че цената му се повишава, когато пазарът е нестабилен. Добавката за волатилност на индекса Nasdaq сега струва $8,000 4,000 към този момент. Цените на биткойните може да се покачат с около $50, ако волатилността на индекса се увеличи с 4,000% и да паднат с $50, ако волатилността намалее с 50%. Ако променливостта на биткойн се увеличи или намалее с 3,000%, може да има печалба или загуба от $6,000 в цената на един биткойн, ако има добавка от $XNUMX за променливостта на биткойн.