Кои са основните предизвикателства, възпрепятстващи приемането на децентрализирани финанси (DeFi) през 2022 г.?

Индустрията на децентрализираните финанси (DeFi) нарасна 865% между 2020 и 2022 г., достигайки $254.99 милиарда през декември 2021 г. по обща заключена стойност (TVL). Въпреки възможностите за висока доходност, създаващи решения, които дават на потребителите достъп до многоверижни възможности и оперативно съвместими блокчейн транзакции, DeFi все още се бори да улови дори 1% от традиционния дял на финансовия пазар. Тази публикация ще обсъди някои от значителните предизвикателства, възпрепятстващи приемането на DeFi през 2022 г., и възможните начини за навигация в лабиринта за осиновяване.

Какво е децентрализирани финанси—DeFi

DeFi описва набор от децентрализирани приложения или протоколи, изградени върху блокчейн технологията. Тези протоколи улесняват безнадеждни, отворени и псевдонимни партньорски финансови транзакции. Основната цел на DeFi е да предлага безразрешени заеми, отпускане на заеми и достъп до решения за оптимизиране на доходността чрез децентрализирани приложения.

Приемането на DeFi продължи да нараства значително с нарастващите финансови продукти и услуги, базирани на блокчейн. Тъй като това е разрастваща се индустрия, непрекъснато се правят значителни подобрения и итерации на съществуващите решения, за да се увеличи допълнително общата използваемост на протоколите и да се подобри потребителското изживяване. Въпреки това, все още има много предизвикателства пред DeFi пространството, които ще обсъдим по-долу.

Разходите по сделката,

Предимството на Ethereum за първи път се позиционира като дом на основните DeFi протоколи. Според сайта за анализ на данни defiprime, 214 от изброените 237 DeFi проекта са изградени на Ethereum. Изводът е, че при толкова много DeFi дейности в една мрежа има съответно увеличение на таксите за транзакции поради претоварване на мрежата, тъй като Ethereum в момента не може да се мащабира. Този висок трафик в мрежата на Ethereum и ограниченията за мащабиране често водят до скокове на таксите за газ, като потребителите получават средно 300 долара на такса за транзакция, за да извършват дейности на дребно в нея. Ако DeFi се конкурира с традиционните финансови услуги като Visa, цената на транзакцията трябва да бъде намалена до поносимо ниво.

Алтернативните блокчейни като Solana, Avalanche и т.н. се възползват от слабостта на Ethereum да предлагат по-бързи и по-евтини решения. По същия начин се разработват съвместими с EVM Layer 2 решения като Polygon, Optimism и Arbitrium, за да помогнат за решаването на проблема с таксите за транзакции. Въпреки това, екосистемата на DeFi тепърва ще стигне до място на динамизъм. Следователно има нужда от решение, което позволява на потребителите да имат достъп до активи на едно място чрез множество вериги, елиминирайки високите разходи и това е мястото, където Граница идва инча

ликвидност

Екосистемата DeFi страда от проблема с неефективен пазар, който произтича предимно от ниска ликвидност. Приети са различни модели, за да помогнат за решаването на проблемите с ликвидността. Първият беше приемането на ликвидни пулове, които стимулират притежателите на токени да депозират своите токени в пулове от активи и да печелят награди, генерирани от търговските дейности в пуловете. Но този подход има своите ограничения и е свързан с рискове като непостоянна загуба и зависи главно от притежателите на токени, които може да не действат в интерес на протокола.

В допълнение, решения като DEX агрегатори – като 1inch, който насочва ликвидността към най-добрите цени за потребителите и агрегатори DeFi, позволяват на потребителите да имат достъп до широк спектър от пулове за търговия чрез един интерфейс. Тези решения, споменати по-горе, помогнаха за значително намаляване на проблема с ликвидността. Появата на новия модел DeFi 2.0 – модел на ликвидност, притежаващ протоколи, иницииран от OlympusDAO, предлага решение. Този модел се стреми да изгради единен източник на ликвидност за всеки актив в DeFi, към който всеки протокол може лесно да се включи за ефективен достъп до пазара.

Оперативна съвместимост

Блокчейн мрежите се различават, предлагайки различен дизайн, протокол за консенсус, дефиниране на активи, контрол на достъпа и т.н. Възможностите, предлагани от блокчейн мрежите, често съществуват изолирано, представлявайки значителна болезнена точка за потребителите в DeFi поради трудността, срещана при преместването на стойност от един блокчейн към друг. Правейки необходимостта от свързване на блокчейн мрежи, за да могат те да взаимодействат. Това ограничава потенциала на протоколите за максимизиране на функционалността и мащабируемостта. DeFi не може да се мащабира, освен ако потребителите не могат да извършват транзакции безпроблемно в множество вериги.

Има заобиколни решения за централизирана оперативна съвместимост, като размяна на криптовалути между вериги. Въпреки това, свързващите активи често излагат веригите на уязвимости в сигурността, елиминирайки целта за блокчейн и децентрализация. Друго решение е Ethereum и неговите EVM съвместими мостове.

Въпреки това, блокчейн мрежи като Polkadot и Cosmos предоставят по-устойчиви решения с Polkadot като хетерогенна мрежа с нулев слой, позволяваща оперативна съвместимост между други сгради от Layer 1 на върха. Polkadot използва нова рамка за Cross-chain Messaging (XCM), позволяваща комуникация на един слой с друг слой. Докато оперативната съвместимост между L1 във вериги Polkadot и EVM може да помогне за облекчаване на този проблем, DeFi се нуждае от истинска оперативна съвместимост, при която различните мрежи могат да взаимодействат с малко или никакво триене. Със своя IBC мост, Cosmos Network е отличен пример за амбициозен ход към оперативна съвместимост в цялата индустрия. Ако се обърне внимание на оперативната съвместимост, ликвидността и пазарната ефективност също ще бъдат повлияни положително.

Регламент DeFi

Сегашната екосистема на DeFi, за разлика от традиционната финансова система, е до голяма степен нерегулирана. Това е така, защото протоколите работят с кодове за интелигентни договори и никакви законно признати централизирани субекти не могат да бъдат държани отговорни за проблеми с кодовете на смарт договори. Тази липса на регулаторно присъствие в екосистемата DeFi направи място за много злонамерени дейности в DeFi, с над 10 милиона долара загуби в средствата на инвеститорите през 2021 г.

Това представлява сериозен проблем за масовото приемане на DeFi, тъй като повечето финансови институции не са склонни да използват DeFi протоколи без доброто въвеждане на задоволителни регулаторни рамки за защита на своите средства. Въпреки това, регулаторните органи непрекъснато полагат усилия за по-нататъшно разбиране на пространството на DeFi, за да им позволят да приемат ефективни регулаторни архитектури, подходящи за бързо развиващия се характер на екосистемата на DeFi, без да задушават иновациите.

Бъдещето на децентрализираните финанси

През последните няколко години се наблюдава значително увеличение на приемането на DeFi и DeFi решения, повечето от които се случиха само през 2021 г. Въпреки това, все още трябва да бъдат премахнати различни пречки, за да се ускори растежът на DeFi към масовия сектор. Но с бързо развиващия се характер на DeFi пространството, няма съмнение, че през 2022 г. ще се видят допълнителни значителни подобрения и по-добри решения за споменатите по-горе неефективности. Тъй като индустрията очаква бъдещето на децентрализираните финанси, трябва постоянно да се предприемат повече изследвания, тъй като оперативната съвместимост е континуум, а не един единствен сребърен куршум, който се нуждае от производство.

На снимката: pixabay