Поглед отблизо към ADL системата на BIT Crypto Exchange

Крипто борсата BIT наскоро пусна своя собствена ADL, за да обогати своята система за управление на контрола на риска в акаунта.

Докато търговците се притесняват от принудителната ликвидация, предизвикана от този ADL механизъм, BIT твърди, че това е за по-добро управление на риска и гарантиране на справедливост на търговията. Нека се разровим.

Какво е ADL?

ADL означава Auto-Deleveraging или Automatic Deleveraging и това е механизъм, използван от някои борси за криптовалути, за да управляват своята експозиция на риск и да гарантират стабилността на тяхната платформа за търговия.

On BIT крипто обмен, ако пазарът се движи срещу позиция с ливъридж и маржинът за поддържане на потребителския акаунт надвишава 100%, ще се задейства механизмът за принудителна ликвидация.

Системата първо ще се опита да ликвидира акаунта чрез съпоставяне на поръчки в пазара на книгата с поръчки. Ако чакащата поръчка може да намери съвпадение на пазара в книгата с поръчки и е напълно изпълнена, тогава принудителната ликвидация завършва според очакванията.

Въпреки това, ако чакащата поръчка не успее да бъде изпълнена поради липса на ликвидност и поддържащият маржин процент на сметката продължава да се покачва над 200% поради едностранни пазарни колебания, механизмът за автоматично намаляване на задлъжнялостта ще бъде задействан, за да се гарантира, че принудителната ликвидация ще бъде завършена успешно.

След задействане на автоматичното намаляване на задлъжнялостта, принудителната ликвидация чрез съвпадение на поръчки ще бъде изоставена и вместо това системата директно ще намери контрагент, определен от алгоритъма за сметката, която се ликвидира, и ще търгува директно на маркираната цена. По този начин принудителната ликвидация може да приключи успешно и да се намали рискът от фалит. В същото време контрагентът по ликвидираната сметка се изпълнява с автоматично намаляване на задлъжнялостта чрез предоставяне на ликвидност.

Механизмът за автоматично намаляване на задлъжнялостта е предназначен да предотврати ефективно собствения капитал на борсата да бъде източник на печалба за потребителите при търговия с деривати по време на събитие с черен лебед и допълнително гарантира платежоспособността на BIT и сигурността на средствата на всички потребители.

Следователно търговците трябва да са наясно с потенциалните рискове, свързани с търговията с ливъридж, и да разбират специфичните ADL политики на борсите, които използват.

Функции, свързани с ADL приложение

Основното предимство от използването на ADL (Auto-Deleveraging) за обмен на криптовалута е управлението на риска. Чрез внедряването на ADL борсата може да ограничи излагането си на загуби в резултат на търговия с ливъридж, което може да бъде особено важно на нестабилни пазари, където внезапните движения на цените могат да доведат до значителни загуби.

Ето някои от потенциалните ползи от използването на ADL:

• Управление на риска: ADL помага на борсите да управляват своя риск чрез автоматично затваряне на позиции, когато достигнат определено ниво на ликвидация, което намалява риска от големи загуби за борсата.
• Стабилност на платформата: Чрез намаляване на риска от големи загуби, ADL може да помогне за поддържането на стабилността на платформата за търговия и да предотврати потенциални системни повреди, които биха могли да възникнат от внезапни загуби.
• По-ниски вноски в застрахователния фонд: Чрез ограничаване на излагането на риск на борсата, ADL може да намали необходимостта от вноски в застрахователния фонд, което може да доведе до по-ниски такси за търговия за потребителите.
• Подобрена ликвидност: ADL може да гарантира, че търговците имат достъп до ликвидни пазари, дори в периоди на висока волатилност, като намалява риска от големи загуби, които биха могли да доведат до смущения на пазара.
• Справедливост: ADL помага да се гарантира, че търговците, които поемат висок ливъридж и риск, са отговорни за загубите си, вместо борсата и другите й потребители да бъдат принудени да поемат разходите.

Струва си обаче да се отбележи, че ADL може да има и някои недостатъци, като например неочаквани загуби за търговци, които не са възнамерявали да поемат такъв висок ливъридж или излагане на риск. Следователно търговците трябва да са наясно с потенциалните рискове, свързани с търговията с ливъридж, и да разбират специфичните ADL политики на борсите, които използват.

Какво могат да направят търговците, за да избегнат задействането на ADL?

За да избегнат задействането на ADL (Auto-Deleveraging) на борса за криптовалута, търговците трябва внимателно да управляват излагането си на риск и да използват ливъриджа отговорно. Най-общо казано, търговците трябва да използват подходящ ливъридж, да наблюдават отблизо своите нива на маржин и да поддържат достатъчен маржин, за да избегнат ликвидиране. Задаването на поръчки за спиране на загубата и диверсифицирането на тяхното портфолио също ще помогнат. Също така е важно да разберете ясно ADL правилата на борсата.

В BIT сметките с автоматично намаляване на задлъжнялостта ще бъдат класирани въз основа на техния марж и печалба. Колкото по-висок е резултатът за марж и печалба, толкова по-високо е класирането в последователността за автоматично намаляване на задлъжнялостта. Резултатът за марж и печалба се изчислява, както следва:

Маржин и печалба = Процент на маржин на сметката * Процент на възвръщаемост на позицията

Рискът от автоматично намаляване на задлъжнялостта на вашия акаунт е ясно показан на страницата ви с позиции. Светлината от дясната страна на продукта показва позицията на потребителя в последователността за автоматично намаляване на задлъжнялостта. Колкото повече светлини светят, толкова по-голяма е вероятността да бъдете намалени.

Потребителите ще получат SMS или имейл известие с подробности, когато позицията им бъде автоматично изтеглена. Потребителите могат също да видят тази информация в хронологията на поръчките. Ако позицията на акаунта е била автоматично намалена, тя може да бъде отворена отново на пазара по всяко време.

Повечето сметки, които са принудени да ликвидират, се дължат на собствения си висок ливъридж и високата волатилност на пазара. Всъщност сметките, които са високо класирани в реда за автоматично намаляване на задлъжнялостта, не са освободени от тази съдба. Единствената разлика е, че текущата нестабилност на пазара е в полза на страната, която е автоматично намалена, а не на страната, която е принудена да ликвидира.

Но кой може да гарантира, че високата волатилност на пазара няма да превърне автоматично намалена задлъжнялост в такава, която е принудена да ликвидира? Следователно механизмът за автоматично намаляване на задлъжнялостта не само осигурява защита на ликвидността за сметките, които са принудени да бъдат ликвидирани, но също така ефективно защитава сметките, които са обект на автоматично намаляване на задлъжнялостта. В крайна сметка навременното фиксиране на печалбите е мъдър ход.