Доскоро Sam Bankman-Fried, или SBF, беше крипто златно момче, известен с това, че превърна своята борса за криптовалута, FTX, в гигант на стойност 32 милиарда долара само за две години.
Но разрошеният, левичарски 30-годишен геймър живееше а лъжа. SBF, който твърдял, че е a минималистичен филантроп, имаше използвани клиентски средства за да подкрепи фалиралата си крипто империя и да финансира неговата пищен начин на живот.
На фона на разкритията и по-широкото съкращаване на крипто индустрията, FTX и нейните мрежа от инвестиции— което включва търговския бизнес на SBF, Alameda Research, както и над 200 други крипто компании— имам драматично разплетени.
Междувременно SBF, бившият „бял рицар“ на крипто който беше някога според сведенията си струва 26.5 милиарда долара, казва, че е до последно $100,000.
Бивш FTX клиенти, академици, И дори на крипто верен твърдят, че вече несъществуващата крипто борса на Bankman-Fried е откровена „схема на Понци“, водеща до потоп на граждански дела срещу него и компанията му. Все още няма решения по делата.
Въпреки твърдения, и допускане от SBF на грешки, адвокати, с които се свързаха Богатство каза, че е твърде рано да се обяви FTX за истинска „схема на Понци“—въпреки че казват, че прокурорите в крайна сметка може да го направят.
„Не знам дали това е схема на Понци и вероятно ще мине известно време, преди да разберем“, каза Томас П. Вартаниан, изпълнителен директор в Центъра за финансови технологии и киберсигурност с нестопанска цел.
Вартаниан, който е представлявал страните в 30 от 50-те най-големи срива на финансови институции в историята на САЩ, отбеляза, че може да отнеме години на прокурорите да ровят в сложното, взаимосвързано и лошо управлявано счетоводство на FTX и неговите дъщерни дружества.
„Те ще следват парите и ще ги следват до цент. И те ще разберат дали имаме работа с небрежност, гражданска измама, криминална измама и дали това е схема на Понци, пирамидална схема или каквото и да е“, каза той. „Но това са факти, които не мисля, че ще бъдат в притежание на някого известно време – докато не бъдат проследени всички пари.“
Все пак Вартанян отбеляза, че документите, публикувани от фалита на FTX досега, са „доста опустошителни“.
„Така че за мен досега това изглежда като корпоративно лошо поведение“, каза той. „А дали се превръща в измама и нарушения на закона или схема на Понци е друг въпрос.“
Но Карлос Мартинес, специалист по несъстоятелност в адвокатската кантора Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, отиде крачка по-далеч.
„Мисля, че адвокатският отговор би бил „да изчакаме разследването““, каза той. „Но мисля, че е доста изрязан и сух. На стената пише, че това е било - или поне, ако не е трябвало да бъде схема на Понци, определено е действало като схема на Понци.
Как работят схемите на Понци
Схемата на Понци е измама, която привлича инвеститори с обещания за висока възвръщаемост с малък или никакъв риск. Проблемът е, че Ponzis създава тези предполагаеми печалби, използвайки пари от нови инвеститори, а не печеливши инвестиции.
Името идва от Чарлз Понци, италиански измамник, който измами американските инвеститори през 1920-те години на миналия век с хитра история и обещание за висока възвръщаемост.
SEC предупреди за опасностите от схемите на Понци и тяхното разпространение в крипто средите. И някои крипто критици, като Нуриел Рубини, почетен професор в Stern School of Business на Нюйоркския университет и главен изпълнителен директор на Roubini Macro Associates, дори твърдят, че цялата крипто екосистема е „майката на всички схеми на Понци“.
FTX споделя много прилики с минали схеми на Понци. Шийла Баир, която беше председател на Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC) от 2006 до 2011 г. каза CNN по-рано този месец, че способността на SBF да очарова регулаторите и инвеститорите е „много подобна на Бърни Мадоф по някакъв начин“.
В продължение на повече от 20 години Мадоф ръководи най-голямата схема на Понци в историята преди ареста си през 2008 г., като открадна 65 милиарда долара от цели 37,000 XNUMX лица. Въпреки че окончателното счетоводство все още не е завършено, FTX го направи 50 милиарда долара пасиви на повече от 100,000 XNUMX кредитори, поставяйки бизнеса на SBF близо до числата на Мадоф.
Но управлява ли SBF схема на Понци? Или това беше корпоративна измама като това, което доведе до колапса на Enron, базираната в Хюстън енергия компания, чийто фалит и последващият счетоводен скандал разтърси пазарите?
Ако попитате бившия министър на финансите Лари Съмърс, Enron е по-добра аналогия с FTX, отколкото откровена схема на Понци.
„Бих го сравнил с Enron“, Съмърс каза Блумбърг началото на този месец. „Не само финансова грешка, но — със сигурност от докладите — полъх на измама. Имена на стадиони много рано в историята на компанията. Огромна експлозия на богатство, която никой не разбира откъде идва.”
Какво знаем за това как работи FTX
Дали FTX е била схема на Понци може да бъде предмет на дебат, но SBF може също да се е ангажирал с това, което прокурорите могат да определят като „неправомерно присвояване на средства“, „измама“ или дори „откровена схема на Понци“, каза Мартинес Богатство.
Например SBF използва най-малко 4 милиарда долара средства на клиенти на FTX, за да подкрепи своята търговска компания Alameda Research, тъй като цените на криптовалутите паднаха по-рано тази година, според CoinDesk. SBF отрича, че е внедрил „задна врата“ в системите FTX, за да направи това, като казва, че е „определено не е вярно” и че той дори не може да кодира.
Представител на медиите за SBF не отговори на исканията за коментар от Богатство.
Но при New York Times Среща на върха на Dealbook в сряда, SBF изрази изненада от срива на FTX, казвайки: „Никога не съм се опитвал да извърша измама. Бях развълнуван от перспективите на FTX преди месец. Виждах го като процъфтяващ, разрастващ се бизнес. Бях шокиран от случилото се този месец. И реконструирайки го, има неща, които ми се иска да бях направил по различен начин.
Но бившият крипто милиардер призна, че „много лошо етикетирано счетоводно нещо“ е позволило на Alameda да бъде „значително по-голям ливъридж“, отколкото е очаквал.
FTX е изправен пред a вълна от съдебни дела и върху рекламата си, подобно на това, което се случи с тази на Бърни Мадоф маркетинг ръка след ареста му през 2009 г.
FTX нае знаменитости, включително звездата от NFL Том Брейди, за скъпи реклами на Super Bowl. И в а Питч дек за 2018 г на инвеститорите (на снимката по-долу), той предложи на клиентите това, което описа като „висока възвръщаемост без риск“ и заеми без „без недостатъци“.
SBF и неговият екип във FTX също не се срамуваха да харчат. Фирмата падна 300 милиона долара на имот на Бахамските острови за висши ръководители, натрупан a 55,000 XNUMX долара раздел в бар MargaritaVille на Jimmy Buffet и наети частни самолети, за да лети с пакети на Amazon на ръководители.
По време на разцвета си Мадоф и колегите му също водят луксозен живот, купувайки имения за милиони долари и луксозни бижута, дрехи и часовници - някои от които бяха на търг да се издължи на инвеститорите си след ареста му.
И накрая, преди падането си, основната международна борса на FTX държеше 9 милиарда долара необезпечени пасиви със само 900 милиона долара активи, според "Файненшъл таймс". Обикновено общите пасиви и общите активи трябва да съвпадат в баланса и несъответствието показва, че FTX е бил в дълбока дупка преди колапса си.
Докато SBF настоя, че той просто погрешно преценен размера на задълженията в счетоводните книги, новият главен изпълнителен директор на FTX, Джон Рей III, който също се справи с колапса на Enron, нарече операциите на FTX „пълен провал на корпоративния контрол“ с „пълна липса на надеждна финансова информация“.
„От компрометирана цялост на системите и грешен регулаторен надзор в чужбина до концентрацията на контрол в ръцете на много малка група от неопитни, несложни и потенциално компрометирани лица, тази ситуация е безпрецедентна“, каза той.
Дали SBF е управлявал схема на Понци чрез FTX няма да бъде установено, докато прокурорите не приключат разследванията си и журито се произнесе по всички наказателни дела, които те завеждат. Но Вартанян твърди, че Конгресът трябва да приеме по-строги разпоредби за крипто индустрията възможно най-скоро.
„Мисля, че Конгресът трябва да напише нови правила, за да стане ясно, че крипто бизнесът взема и използва парите на други хора и това означава, че е фидуциар“, каза той. „Това е попечител и трябва да се третира като такъв съгласно закона.“
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune: Американската средна класа е в края на една ера Крипто империята на Сам Банкман-Фрид „се управляваше от банда деца на Бахамските острови“, които излизаха помежду си 5-те най-често срещани грешки, които правят печелившите от лотарията Болни ли сте от нов вариант на Омикрон? Бъдете подготвени за този симптом
Източник: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html