Колко крипто ETF са твърде много?

Крипто-фокусираните ETF стават претъпкани.

Предстоящото навлизане на Charles Schwab в арената на ETF за цифрови активи, обявено тази седмица, накара участниците в индустрията да анализират броя на традиционните финансови играчи, които са пуснали такива продукти - може би намалявайки перспективите за бъдеща конкуренция.

на Шваб стартира тази седмица на неговия Crypto Thematic ETF (STCE) – който подбива съотношенията на разходите на подобни фондове от BlackRock, Fidelity и Invesco – вероятно ще разубеди други потенциални емитенти за първи път, според Нейт Герачи, президент на The ETF Store.

„Този ​​сегмент от ETF вече е пренаситен“, каза Герачи пред Blockworks. „С големия брой продукти, заляли пазара през последната година или нещо повече, заедно с предимно хладния инвеститорски интерес, всъщност смятам, че можем да видим повече закривания, отколкото пускания тук напред."

Но главният изпълнителен директор на Valkyrie Лия Уолд каза на Blockworks в имейл, че предвижда търсене на много повече продукти, свързани с крипто, добавяйки, че Schwab стартира този ETF е доказателство, че институциите стават все по-комфортни с класа активи. Valkyrie предлага в момента биткойн фючърсен ETF и биткойн копаен ETF.

„Ние приветстваме навлизането им в пространството и… вярваме, че все още има много място за растеж в разнообразието от предложения, достъпни за инвеститорите“, каза Уолд. „Капацитетът ще бъде необходим, след като дойде регулаторната яснота и вълната от капитал, която носи, ще се нуждае от повече от няколко места, където да отиде.“

Бавен растеж на активите на фона на лошо представяне 

Crypto Economy ETF (SATO) на Invesco стартира миналия октомври и има около 4 милиона долара активи. Рене Рейна, ръководител на тематичната и специална стратегия за ETF на групата от фондове с 1.4 трилиона долара, каза, че цифровите активи остават нововъзникваща инвестиционна тема, която изисква образование на инвеститорите.

„Ангажирани сме с пространството на цифровите активи и ще продължим да наблюдаваме търсенето на инвеститорите и възможностите за разработване на продукти“, каза Рейна на Blockworks в имейл. 

ETF на Fidelity за крипто индустрия и цифрови плащания (FDIG) и Блокчейн и Tech ETF на BlackRock (IBLC), които и двете стартираха през април, имат съответно приблизително 13 милиона и 6 милиона долара активи под управление.

Говорителите на BlackRock и Fidelity отказаха коментар. 

Въпреки че повечето крипто ETF не успяха да съберат активи през последните месеци в мъките на продължаващ мечи пазар, интересът към тези продукти може да се съживи, след като разпродажбата приключи, каза Нийна Мишра, директор на ETF изследванията в Zacks Investment Research .

„Доставчиците на ETF също са наясно, че не могат да пренебрегват цифровите активи и блокчейн технологията“, каза Мишра пред Blockworks.

ETF на Schwab проследява свой собствен индекс на акции, свързани с крипто. Индексът на първите пет стопанства, считано от вторник, бяха лидери в сектора Микростратегия, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital и Coinbase.

Дигитален маратон, Riot Blockchain и Coinbase също са в първите пет холдинга в IBLC и FDIG, докато Marathon, Riot и Silvergate са сред първите пет на SATO.

Свързаните с крипто акциите и ETF-ите бяха ударени тази година на фона на разпродажбата на биткойни и други цифрови активи. Най-големият — Transformational Data Sharing ETF (BLOK) на Amplify Investments — е намалял с приблизително 44% до момента. 

SATO загуби още повече, като се срина с 59% досега през 2022 г., докато IBLC и FDIG са намалели съответно с около 18% и 25% за същия период от време.

„Ако биткойнът се възстанови силно, можем да видим много нови продукти“, каза Мишра. „Въпреки това, не съм сигурен дали много доставчици биха последвали Schwab, като стартират ултра-евтини ETF, свързани с крипто, тъй като инвеститорите обръщат повече внимание на ефективността в тематичните области на ETF.“

Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня във входящата си поща всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.