От няколко месеца секторът на децентрализираните финанси (DeFi) е обект на голям мечи пазар, дотолкова, че общата стойност, заключена в това пространство, падна от най-високата си стойност за всички времена от 150 милиарда долара (постигната през май 2022 г.) до сегашните си нива от само над $ 50 милиарда.
Въпреки това размерът на капитала, който се влива в това пространство от „централизираните пътища“ е нараснал, до голяма степен поради срив на FTX заедно с други видни същности като Целзий, Генезис, Ваулд и т.н. - дори удвояване на търговските обеми на много платформи само през ноември 2022 г. Не само това, на фона на неотдавнашната нестабилност на пазара, няколко децентрализирани борси и платформи за кредитиране продължиха да функционират гладко, особено в сравнение с техните централизирани аналози.
По този начин, за да може DeFi наистина да достигне максималния си потенциал, секторът се нуждае от значителна трансформация. Това е така, защото голям брой протоколи, работещи в това пространство, продължават да предлагат на потребителите неустойчива възвращаемост твърде дълго. Освен това, с неотдавнашния скок на лихвените проценти, нивата на инфлация - и така наречената „безрискова“ норма на възвръщаемост на шестмесечните съкровищни бонове надвишава 5% — интересът на инвеститорите към децентрализирани опции изглежда намалява.
Всъщност дори бързо променящата се макроикономическа среда се отрази на DeFi, като различни утвърдени проекти прилагат значителни промени в своите структури на възнаграждение, само за да останат конкурентоспособни. Например MakerDAO наскоро гласуваха за увеличаване си Дай (DAI) норма на спестяване десетократно до 1%.
Как DeFi може да възвърне доверието на потребителите?
Според Рачид Аджая, основател и главен изпълнителен директор на AllianceBlock — децентрализирана инфраструктурна платформа, свързваща традиционни финансови институции с Web3 приложения — DeFi, както всички глобални пазари, преминава през цикъл в момента. И докато случилото се с Terra, Celsius, Three Arrows Capital и FTX определено разклати доверието на инвеститорите, проблемът е в играчите, работещи на пазара, а не в самата технология. Той каза на Cointelegraph:
„За да укрепи и поддържа доверието на потребителите, DeFi трябва да се съсредоточи върху решения, които поставят потребителите на първо място и ги защитават. Това означава да работим за съвместими решения на DeFi, които се фокусират върху управление на самоличността, криптиране на данни, собственост на данните от потребителите и ненадеждни KYC процедури.“
„Те могат да проправят пътя за токенизиране на активи и финансови инструменти от реалния свят, като по този начин привлекат повече паричен поток в DeFi, включително от традиционни играчи и институции, които отдават висока стойност на съответствието и устойчивостта“, добави той.
По подобен начин Варун Кумар, основател и главен изпълнителен директор на децентрализираната борса Hashflow, каза пред Cointelegraph, че в момента тази нишова индустрия се нуждае от по-силни продукти, които са способни да решават проблеми от реалния свят. „Екосистемата DeFi все още е във фаза на проучване, като много проекти все още идентифицират съответните си пазарни възможности“, каза той.
Кумар обаче твърди, че въпреки че има пряка връзка между доверието на потребителите и намаляващите обеми в долари, е важно да се вземат предвид и други фактори. Например бумът на DeFi през 2021 г. се случи на фона на силна макроикономическа среда, която оказа значително въздействие върху сектора:
„Този бърз растеж беше чудесен старт за пространството и създаде много възможности. Сега обаче, когато условията са различни и обемите са много по-ниски, бизнес моделите и стойностните предложения се променят. Превъзходните продукти винаги ще печелят, от което ще последва доверието на потребителите.“
Хуана Атие, съосновател и главен продуктов директор за Fluus, агрегатор на фиат към крипто шлюзове с крипто мрежа, каза пред Cointelegraph, че спадът на DeFi и загубата на доверие се дължат на централизирани субекти, които злоупотребяват с властта си и експлоатират своите потребители време и отново.
Последно: Затваря ли МВФ преждевременно вратата за биткойн като законно платежно средство?
За да възстанови доверието на пазара, тя вярва, че участниците в DeFi трябва да дадат приоритет на повишаването на прозрачността и създаването на стандарти за споделяне на информация относно базовите активи, протоколи, механизми за управление и други.
„Мерките за сигурност трябва да бъдат значително подобрени, за да се защитят потребителските активи и информация. Това може да включва провеждане на редовни одити, прилагане на награди за грешки и други мерки за гарантиране на безопасността и сигурността на DeFi протоколите“, каза тя.
Attieh освен това вярва, че е от решаващо значение за сектора да работи в тясно сътрудничество със законодателите, за да получи регулаторна яснота и да създаде рамки за управление, които могат да намалят нестабилността и несигурността, като същевременно възстановят доверието.
Не всичко изглежда лошо
Въпреки че пазарът преминава през известно затишие в момента, Робърт Милър, вицепрезидент по растежа на Fuse, базирана на блокчейн екосистема за разплащания Web3, каза пред Cointelegraph, че DeFi (по-специално автоматизирани приложения, базирани на маркет мейкър) изглежда има намериха изключително успешно съответствие на продукта и пазара по време на последния цикъл на иновация. Той каза:
„Въпреки спада, фактът, че $50 милиарда ликвидност все още е разгърната в DeFi протоколи, е вълнуващ и безпрецедентен в света на финансите, където обикновено трябва да разчитаме на институционални маркет мейкъри и кредитори като катализатор, за да задвижим икономиката отново."
Милър призна, че повишеното потребителско доверие и търсене ще дойдат само с подобрен потребителски опит. „Дори като опитен крипто професионалист, все още се боря с използването на добре познати DeFi приложения, така че не мога да си представя колко трудно трябва да е за лаика“, добави той.
Анди Ку, главен изпълнителен директор на Altava Group, Web3 екосистема за цифрово съдържание, вярва, че понякога нещата трябва да станат наистина лоши, за да могат в крайна сметка да станат стабилни. Той каза на Cointelegraph, че в миналото лошите актьори са използвали свободно думата DeFi, за да рекламират платформи, които са повече или по-малко напълно централизирани.
Според него обаче повечето качествени проекти на DeFi днес са здраво вкоренени в етиката на прозрачността, като все по-голям списък от тези предложения сега преминават одити на интелигентни договори и публикуват доклади за доказателство за резерв, за да помогнат за възстановяване на доверието в това пространство.
„Нарастващото недоверие в традиционните финансови институции е това, което роди DeFi. Балансирането сега е как да развием DeFi в нещо, което има повече прозрачност, надзор и отчетност“, каза той.
Къде е бъдещето на DeFi?
Поучен от различните нашумели скандали през 2022 г., Ajaja вярва, че следващата вълна на DeFi ще постави по-силен акцент върху съответствието и клиентското изживяване. В тази връзка тя отбеляза, че вече виждаме възход на проекти, които са фокусирани върху предоставянето на съвместими DeFi решения, които интегрират ненадеждни протоколи Know Your Customer и Know Your Transaction, които са ключови за дългосрочно приемане от традиционните индустрии.
Нещо повече, концепцията за самопопечителство също бързо става важна в съзнанието на много потребители, като все повече и повече проекти на DeFi работят върху решения за портфейли за самопопечителство, които дават пълен контрол и собственост върху техните активи и данни. Тези портфейли улесняват управлението и възстановяването на активи, съхраняват криптирани цифрови самоличности и проверими идентификационни данни и дават на потребителите пълен контрол върху това как споделят тази информация.
Attieh вярва, че докато мечият пазар може да е причинил спад в използването на някои DeFi проекти, особено когато инвеститорите станат по-склонни към риска, вероятно е най-стабилните проекти със силни основи и случаи на употреба в реалния свят да продължат да процъфтяват и набират сила, дори при трудни икономически условия.
Последно: Регулиране и риск: Фактори, стимулиращи търсенето на стабилни монети, обезпечени с евро
В донякъде подобен дух Даниел Фог, президент и главен оперативен директор на IOVLabs, фирмата зад Rootstock – платформа за интелигентни договори, защитена от биткойн мрежата – каза на Cointelegraph, че единственият положителен резултат от продължаващата крипто зима е, че има намали белия шум около екосистемата, като добави:
„Виждаме повече строители и по-малко модни думи. За да може секторът DeFi да преодолее пропастта, екипите, изграждащи крипто проекти, трябва да се съсредоточат върху достъпността, използваемостта и полезността. Трябва да изграждаме продукти, които решават реални проблеми за реални хора – плащане на сметки, изпращане на пари на членове на семейството в чужбина, получаване на защита от бърза инфлация, намиране на сигурни места, където да спестят парите си.“
Следователно, докато се насочваме към бъдеще, движено от децентрализирани технологии, ще бъде интересно да видим как бързо развиващата се децентрализирана финансова парадигма продължава да узрява, особено с повече хора, които търсят пътища, които не използват посредници.
Източник: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow