Намалялото институционално търсене принуждава крипто сметките с висока доходност да намаляват лихвите

Възвръщаемостта на криптовалутите падна до най-ниските си нива от повече от година на някои платформи, тъй като институционалното търсене на заеми намалява, което намалява една от най-атрактивните точки за продажба на пазара за по-малките инвеститори. 

Платформите за крипто кредитиране като BlockFi и Celsius претърпяха зашеметяващ растеж от 2020 г., привличайки милиони клиенти, като предоставят доходност на индивидуалните инвеститори, които варират от няколко процента до 17%. 

Тези платформи вземат депозирани средства и ги отпускат на институционални инвеститори, връщайки по-голямата част от доходността на своите клиенти. Чрез този бизнес BlockFi отбеляза увеличение на активите под управление с 1,711% само през 2020 г., според компания. 

Конкурентите Nexo и Celsius също отбелязаха голям ръст, като последният увеличи активите си под управление с повече от 1,900% за по-малко от година, според съобщение на компания. 

Към март 2021 г. BlockFi притежаваше 14.7 милиарда долара активи чрез своята лихва сметка в BlockFi, докато конкурентите Nexo и Celsius рекламират настоящи притежания, надхвърлящи съответно 12 милиарда и 20 милиарда долара.

Сега много от тези компании намаляват възвръщаемостта, която плащат на клиентите, тъй като търсенето на заеми от институциите намалява пред лицето на стагниращите цени на крипто. 

BlockFi, например, предлагаше 6.25% на тези, които притежават повече от един биткойн. Сега той предлага между 1% и 3% за до 0.35 биткойн и 0.1% допълнително за по-големи суми. По подобен начин Целзий се е подобрил от предлагането на 6.2% до 3.05%.

Плъзгането също се отразява на възвръщаемостта на инвестициите в стабилни монети, крипто токени, които са предназначени да проследяват стойността на фиатните валути като щатския долар. 

Платформите за крипто кредитиране BlockFi и Ledn понижиха лихвите на стейблкойни в началото на този месец, тъй като те паднаха до 7% от 7.25% и до 7.5% от 8% съответно (за всички стабилни монети, които предлагат, с изключение на USDT за BlockFi). През март Celsius понижи лихвите на спестяванията си за всички стабилни монети, с изключение на DAI, до 7.1% от 8.5%. 

Защо институционалното търсене намалява?

В Ледн актуализация при намаляването на лихвите си в началото на май, той предостави няколко причини, поради които институционалното търсене на заем на криптовалути - двигателът на доходността на потребителите - намалява.

Като начало, за институционалните търговци е по-лесно да печелят от крипто пазар, който е в състояние на контанго, когато цената на фючърсните договори е по-висока от текущата спот цена.

Вземете своя ежедневен криптографски справочник

Доставя се ежедневно, направо във входящата ви кутия.

Контанго позволява на търговците да печелят от закупуване на спот биткойни, като едновременно с това заемат къса позиция чрез опции или фючърси. Затихващото контанго се равнява на намаляващо търсене на заеми за финансиране на такива сделки.

Ledn също така каза, че вижда по-малко възможности за арбитраж в крипто борсите, което засяга търсенето от страна на маркет мейкърите. 

Маркетмейкърите заемат цифрови активи, за да използват ценовите арбитражи в различните борси. Например, покупните цени на биткойни могат да варират от една борса до друга, създавайки възможност за институциите да използват разликата в цената за печалба.

Актуализацията на тарифите на Ledn отбелязва, че средният спред при поръчка за покупка за 1 милион долара за биткойни в Coinbase и FTX е намалял наполовина през последните 3 месеца. Той е нараснал от около 0.16% през февруари до 0.08% в момента. Това се отразява на възвръщаемостта, която институциите могат да направят от арбитражната търговия и от своя страна намалява склонността да плащат по-високи разходи по заеми.

Джо Хики, ръководител на търговията в BlockFi, повтори тези точки и каза пред The ​​Block, че въпреки че все още има голямо търсене на крипто заеми, ключови индикатори, включително подразбиращата се лихва и открита лихва, общият брой отворени фючърсни договори са значително по-ниски отколкото миналата година. Това са мечи сигнали.

Въпреки спадането на лихвите, Хики прогнозира, че доходността ще се възстанови. „Хората продължават да инвестират и мисля, че това е краткосрочно явление и че ще видим, че доходността през втората половина на годината отново ще се повиши.”

Как са се променили тарифите

Засега обаче лихвите започнаха да падат за стейблкойни и други основни крипто активи. Лихвените проценти на Ledn за всички баланси на USDC паднаха до 7.5% от началото на май от най-високите 9.25% през март. Междувременно BlockFi също свали лихвите за стабилни монети, с изключение на USDT, до 7% от 7.25% за същия период. На 4 март Celsius понижи лихвите на спестяванията си за всички стабилни монети, с изключение на DAI, до 7.1% от 8.5%. 

Ставките на Ledn за биткойн баланси до 0.1 биткойн паднаха до 5.25% и до 2% за всички баланси, по-големи от този от май, докато BlockFi също намали ставките за биткойн и етер до 3% от 4%, в съответствие с въведеното намаление на Целзий през март.

На други места Crypto.com обяви промени в разпределението и структурата на нивата на своята функция за награди от 1 юни. В момента тя разделя своята функция за печелене на две нива: първото предлага пълни ставки за награди за разпределения, по-малки или равни на $30,000 50, докато второ ниво предлага XNUMX% награди над този праг. 

От първи юни прагът за първото ниво ще спадне с 90%, като пълните проценти за награди се предлагат само за разпределения до и включително $3,000 за първо ниво, докато второ ниво ще получи останалите $27,000 от разпределения при 50% от ставка от първо ниво. След като и двете нива се запълнят, всички последващи разпределения ще попаднат под ниво три и ще получат 30% от лихва от втори ред.

Все пак доходността остана висока на платформи за децентрализирано кредитиране, включително Anchor – която трябваше да изплати 19.5% на кредиторите на Terra USD (UST). Въпреки това, след сривът от миналата седмица на UST, стабилна монета в сърцето на мрежата Terra, инвеститорите, търсещи печалби, може да се наложи да се примирят с по-ниска възвръщаемост както от централизирани кредитори, така и от децентрализирани платформи.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.