Fidelity: повече от $5 милиона за Ethereum Index Fund

Fidelity стартира своя Ethereum Index Fund в края на септември. 

Fidelity: продадени повече от $5 милиона благодарение на Ethereum

Според документ публикуван вчера на официалния уебсайт на SEC, $5,018,184 вече са събрани от продажби на този базиран на Ethereum фонд. 

На Fidelity Investment официален сайт фондът се нарича Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (код 7634) и се оказва, че е стартиран на 28 септември. 

Това е фонд, който инвестира директно в ETH, който от своя страна се съхранява сигурно с помощта на вътрешните услуги за съхранение на Fidelity. 

Това е допустим фонд за регистрирани акаунти, включително RRSP и TFSA, така че позволява излагане на ETH с напълно регулиран продукт. 

ETH не е регулиран финансов продукт сам по себе си, така че онези инвеститори, които са принудени по закон да инвестират само в регулирани продукти, просто не могат да го купят директно. Инструменти като ETF фондовете позволяват на всеки да прави инвестиции в регулирани финансови продукти, но по този начин също така му дават възможност да заеме позиции върху нерегулирани активи. 

От друга страна, за този конкретен фонд минималната инвестиция е $50,000 XNUMX, което е сума, която ефективно отрязва огромното мнозинство инвеститори на дребно. Всъщност той е предоставен само на акредитирани инвеститори. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund се основава на индекс, създаден специално да отразява представянето на ETH в щатски долари. Той използва данни, взети от платформи за търговия, считани за „допустими“, като изчислява средна търговска цена, претеглена спрямо обема, въз основа на петминутен прозорец непосредствено преди затварянето в 4:XNUMX часа (ET). 

На всеки шест месеца комисията по Fidelity Index ще преглежда Fidelity Ethereum Index за всякакви актуализации. 

Fidelity Advantage Ether ETF няма за цел да спекулира с краткосрочни промени в цените на ETH, а има за цел да инвестира в дългосрочен план. Официалният уебсайт гласи: 

„Предвид спекулативния характер на етера и нестабилността на пазара на етер, съществува значителен риск тези фондове да не могат да постигнат своите инвестиционни цели. Инвестицията в тези фондове не е предназначена като пълна инвестиционна програма и е подходяща само за инвеститори, които имат капацитета да поемат загуба на част или цялата си инвестиция. Инвестицията в тези фондове се счита за високорискова.

За да се заобиколи текущата де факто наложена от SEC забрана за издаване на ETF на спот криптовалута в САЩ, емитентът на този фонд е Fidelity Investments Canada. Всъщност те отдавна са приети в Канада досега, така че няма никакъв проблем в страната да бъдат създадени и пуснати на пазара. В крайна сметка канадските финансови пазари също са широко достъпни за американските инвеститори, особено за институционалните инвеститори. 

Официалният уебсайт на фонда всъщност гласи: 

„Този ​​сайт е само за хора в Канада. Взаимните фондове и ETF, спонсорирани от Fidelity Investments Canada ULC, са квалифицирани за продажба само в провинциите и териториите на Канада.“

Въпреки това изобщо не е забранено на чуждестранни инвеститори да купуват този фонд на канадските пазари, дори и в случай на инвеститори от САЩ. В САЩ е забранено да се продават, но не е забранено да се купуват. 

Fidelity Investments: какво е това?

Тази ситуация изглежда наистина парадоксална, не на последно място защото Fidelity Investments е американска компания със седалище в Бостън. Въпреки че използва своето дъщерно дружество Fidelity Investments Canada за издаване на крипто ETF в Канада, никой не забранява на Fidelity да продава тези финансови продукти и на американски инвеститори. 

Fidelity също така е един от най-големите мениджъри на активи в света с около 4.5 трилиона долара управлявани активи в края на 2021 г. Той е активен на крипто пазарите от 2018 г. чрез дъщерното си дружество Fidelity Digital Assets, което наред с други неща се занимава с попечителство. Най-вероятно се занимава и с попечителството на ETH които действат като обезпечение за стойността на фонда Advantage Ether ETF. 

Основното конкурентно предимство вероятно е точно директното попечителство на токените, което е всичко друго, но не и лесно да се направи при пълна сигурност. Това позволява на Fidelity да отговори на изискванията както на тези инвеститори, които просто искат да отворят позиции на цени на криптовалута, без да се налага да поемат ангажимент за безопасно пазене, така и на тези, които не могат да инвестират в нерегулирани финансови продукти. 

Всъщност самата компания изрично заявява, че е признала, че на пазара има нужда от разнообразен набор от продукти и решения, които помагат на клиентите да получат експозиция към криптовалути в съответствие с техните отделни цели и толерантност към риск. Това също така потвърждава, че такова търсене е нараснало и за цифрови активи, различни от биткойни. 

Fidelity предлага деривативни финансови продукти за биткойни от години, но за алткойни изоставаше. 

Има какво да се каже за факта, че много алткойни са финансови активи с ниво на риск, свързано с тях, което ги прави изобщо непривлекателни за финансови продукти като тези, които Fidelity предлага на пазара. 

По-специално, Fidelity се фокусира върху по-малко спекулативните активи, като точно BTC и ETH, т.е. тези с висок, но не много висок риск. Само за да цитирам няколко примера, тази компания никога не би издала деривативен продукт на Luna или други силно спекулативни криптовалути с максимални нива на риск. 

Всъщност клиентите на компании като Fidelity обикновено не са спекуланти, а средносрочни или дългосрочни инвеститори. В момента има много малко криптовалути, които могат да бъдат привлекателни за този тип инвеститори. Всъщност най-вероятно не е случайно, че Fidelity е създала подобни фондове все още само за Bitcoin и Ethereum. 

Струва си да се отбележи, че финансовите пазари не само са изключително сложни, но и включват много различни играчи. В допълнение към класическите краткосрочни спекуланти, които търгуват през деня, има и големи институционални инвеститори, които изобщо не се интересуват от краткосрочни спекулации, а преди всичко от запазване на стойността на своите активи. 

Често инвестициите в криптовалути се считат от тях за така наречените асиметрични инвестиции, с други думи, те наистина включват високо ниво на риск, но могат да позволят постигане на висока възвръщаемост дори за минимални инвестиции. С други думи, точно поради тези характеристики, BTC и ETH се вписват в инвестиционните опции на тези по-големи и по-консервативни портфейли като много малки инвестиции, но които могат да осигурят възвръщаемост, която иначе би била много трудна за получаване. 

Тъй като този тип инвеститори често предпочитат да разпределят голяма част от портфолиото си към ниско- или много нискорискови активи, които въпреки това генерират минимална или понякога дори отрицателна реална възвръщаемост, разпределянето на малък процент към високорискови активи може да помогне за компенсиране на много ниска възвръщаемост, генерирана от нискорискови активи. 

Fidelity е изключително запознат с тази динамика и също така знае, че инвеститорите от този тип напълно избягват рисковете, породени от регулациите и техническите практики като съхранение на токени. 

Накратко, това са инвеститори, които никога не биха инвестирали директно в BTC или ETH, но които вместо това могат да бъдат привлечени от деривативни продукти, които елиминират практически всички нефинансови рискове, свързани с криптовалутите. 

Въпреки че 5-те милиона, които вече са събрани за Advantage Ether ETF Fund, може да изглеждат много, като се има предвид, че фондът е стартиран само от няколко дни, това обаче е много малко в сравнение с числата на Fidelity. Това предполага, че ако бъде успешна, колекцията все още има огромно потенциално място за растеж.