3 евтини фонда с доходност от 9%+ за покупка на този пазар отскачат

Ако сте като мен, редовно чувате от приятели, които се хвалят как успешно са определили времето на пазара в миналото. Какво ще направят тези хора никога да ви кажа е колко пъти са изпуснали лодката!

Да вземем миналата седмица, когато милиони хора бяха паркирани настрани, ужасени (благодарение на всяващите страх медийни доклади), че юлският CPI ще излезе по-лош от очакваното, което ще предизвика разпродажба.

Разбира се, сега знаем, че точно обратното се случи - и предполагам, че няма да чуете от приятелите си, които не са успели да грабнат че отскок!

Вижте, когато други хора успеят да направят този трик, аз ги поздравявам. Винаги е приятно да спечелиш залог. Но ако трябва да бъда честен, шансовете за успешно определяне на времето на пазара се равняват на хвърляне на монета (в най-добрия случай).

Предпочитаме да превъзхождаме през цялото време – само с дивиденти

Когато става дума за инвестиране в дългосрочен план, ние, противоположните инвеститори на дивиденти, възприемаме различен подход. В моя CEF Insider обслужване—което е посветено на висок добив фондове от затворен тип (CEF)— обичаме да държим на нашите CEF, много от които носят доходност от 7% или повече и плащат месечно, през нарастващи и падащи пазари. (Ще разкрия три такива фонда, с доходност до 9.2% и търгуващи на изгодни цени, по-долу.)

Ако сте разгледали историческата възвръщаемост на фондовия пазар в дългосрочен план, ще знаете, че те са средно около 7% под формата на дивиденти и ценови печалби, в зависимост от периода, който разглеждате. С нашите CEF ние изравняваме, ако не и надминаваме, тази цифра само като дивиденти.

Въпреки това CEF има много повече от дивиденти. Тези фондове разполагат с вграден индикатор, който е уникален за тях, наречен „отстъпка към нетната стойност на активите“ или „отстъпка към NAV“ накратко. Той ни казва точно кога CEF е евтин и кога скъп.

Ето как работи – и как можете да го използвате, за да добавите някои хубави бонуси, в допълнение към „естествените“ печалби (и високи дивиденти), които бихте извлекли от CEF сами по себе си.

Сделката за отстъпка

Отстъпката към NAV произтича от факта, че тъй като CEF имат повече или по-малко един и същ брой акции през целия си живот, те често се оценяват на различна цена на открития пазар от стойността на всички акции, които притежават. И много често търгуват с отстъпки — при това големи отстъпки.

Придържайте се към мен тук, защото обръщането на голямо внимание на отстъпката за NAV може да отключи някои сериозни печалби в CEF по няколко причини.

Първият, очевидно, е, че получавате сделка: CEF търговия с 10% отстъпка спрямо NAV означава, че по същество плащате 90 цента за долар за акциите, облигациите, REITs или каквото и да е, което фондът държи. Това само по себе си привлича нови инвеститори, които повишават цената.

Второто и свързано с това предимство е възможността да спечелите пари от отстъпка, тъй като тя се стеснява и (надяваме се) се обръща към премия. Когато това се случи, то действа като вторично изгаряне на пазарната цена на CEF.

Как CEF отстъпка при затваряне доведе до бърза печалба от 145%.

За да видите драматичния ефект, който може да има отстъпката при затваряне, помислете за BlackRock Trust Science and Technology Trust (BST), която се фокусира върху технологични акции на големи имена като Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) намлява Mastercard (MA). За малко повече от две години, дълбоката отстъпка на BST се обърна до 8.6% премия, тъй като фондовият пазар спечели позиции и инвеститорите, търсещи доходи, обърнаха внимание на изплащането на фонда, което донесе около 6% по това време.

Резултатът беше огромна „бонус“ печалба в допълнение към естественото увеличение на портфолиото на BST.

Тази допълнителна печалба е точно това, което може да се случи, когато закупите CEF с отстъпка!

И в наши дни все още има много CEF с дълбоки отстъпки, дори когато пазарът отскача от последните си дъна. Нека да разгледаме три, кой спорт има отстъпки до 16.2% и дава добив до 9.2%.

Избор № 1 на CEF: 9.2% дивидент за нефт и газ с потенциал нагоре, „насочен от отстъпка“

Първо е Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), търгуващ със 7.5% по-голяма доходност при тази огромна отстъпка от 16.2%, която току-що споменах. Колкото и голяма да е тази отстъпка, тя вече започва да се свива (наскоро беше 20%) и фондът публикува силна обща възвръщаемост, както на база пазарна цена, така и на база NAV.

Това не е изненадващо предвид (все още) тесните петролни пазари и факта, че фондът е специализиран в главни командитни дружества (MLP), високодоходни фирми, които експлоатират главно нефтопроводи и газопроводи и съоръжения за съхранение.

Нещото, което трябва да имате предвид при KMF е, че горната печалба дойде въпреки факта, че отстъпката на фонда остава необичайно голяма: тя е много по-голяма от средната отстъпка от 3.8% сред CEF като цяло. Но това се променя бързо и вероятно ще продължи в дългосрочен план, тъй като доставките на петрол остават оскъдни.

Избор № 2 на CEF: Акции на сини чипове с доходност от 5.8% (и продажба за 89 цента за долар)

Друг завладяващ евтин фонд е доходността от 5.8%. Фонд за дивиденти и доходи на Габели (GDV), който отскочи добре от дъното на пазара през юни както на NAV, така и на пазарна цена. Изглежда, че ще се повиши още, благодарение на стръмната си отстъпка от 11%.

GDV се представи добре в скорошния отскок, благодарение на притежанията с висок паричен поток като Азбука (GOOG), Шведски мач (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) намлява Microsoft (MSFT).

Фондът, който се управлява от легендата за инвестиране на стойност Марио Габели, започна да вижда повече инвеститори да купуват, докато фундаменталната стойност на портфейла му също се покачи с около 10%. Междувременно неговата отстъпка изобщо не е приключила много, така че можем да очакваме още повече, тъй като инвеститорите вземат под внимание сделката, която се предлага тук, и купуват.

CEF № 3: Страхотна сделка за недвижими имоти (доходност 9.2%)

Последният фонд, който трябва да се вземе предвид, е Основен фонд за приходи от недвижими имоти (PGZ), който има още една стръмна отстъпка от 9.5%, а също и невероятна доходност от 9.2%. Големи отстъпки като тези са склонни да изчезват бързо на нарастващите фондови пазари и PGZ е добър пример за това.

През 2017 г. фондът, който инвестира основно в заеми за недвижими имоти и ипотеки, видя огромно търсене, тъй като пазарът на недвижими имоти се засили. Съответно отстъпката на PGZ се сви драстично.

Това, разбира се, се превърна в големи печалби за акционерите през същия период от време, тъй като NAV на фонда и пазарната цена се повишиха.

И вече виждаме повторение на тази история през 2022 г.

Дори и така, отстъпката на PGZ все още се движи близо до 10%, което предполага възможността за двуцифрени капиталови печалби, докато изчезва, в допълнение към печалбите от възстановяването на пазара за контрарианците, които гледат от другата страна на тези увеличения на лихвите, до (неизбежно ) възстановяване на пазара на недвижими имоти. И ще получите 9.2% дивидент, докато чакате.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 8.4% дивиденти."

Разкриване: няма