3 Акции за растеж на дивиденти за дългосрочен доход

Дивидентните акции често се класифицират според размера на доходността им. В края на краищата повечето инвеститори, търсещи доходи, естествено ще се съсредоточат върху най-високодоходните акции. Но инвеститорите на доходи не трябва незабавно да отхвърлят акции с по-ниска дивидентна доходност. В много случаи акциите с по-ниска доходност имат способността да повишават дивидентите си с по-висок темп на растеж, което води до повече приходи с течение на времето, отколкото акциите с по-висока начална доходност.

Вярваме в следните три акции със сини чипове имат способността да повишават дивидентите си на високо ниво всяка година, като същевременно имат солидна доходност в момента.

Kroger Co. 

Крогер (KR) е един от най-големите търговци на дребно в САЩ. Компанията има близо 2,800 магазина за търговия на дребно под две дузини банери, заедно с горивни центрове, аптеки и магазини за бижута в 35 щата.

На 16 юни Kroger отчете резултати за първото тримесечие за периода, завършващ на 21 май 2022 г. (Фискалната година на Kroger приключва в събота, най-близка до 31 януари.) За тримесечието Kroger отчете 44.6 милиарда долара продажби, което е с 8% повече в сравнение с 2021 г. С изключение на гориво, продажбите са се увеличили с 3.8% спрямо предходния период. Коригираната печалба на акция се равнява на $1.45 в сравнение с $1.19 през 1Q21. Kroger изкупи обратно акции за 665 милиона долара през първото тримесечие, а 301 милиона долара остават в тяхното разрешение за обратно изкупуване.

Kroger също повиши насоките за фискалната 2022 г. Компанията очаква идентичен ръст на продажбите без гориво да бъде в диапазона от 2.5% до 3.5% и коригирана печалба на акция от $3.85 до $3.95. Компанията потвърждава очакванията си да върне 8% до 11% на акционерите с течение на времето.

Пандемията Covid-19, която порази много фирми, беше попътен вятър за хранителните стоки и по-специално за Kroger. Освен пандемията, Kroger разполага с някои други лостове за растеж. Например Kroger може да продължи да подобрява маржовете си чрез своя план „Restock Kroger“. Освен това през последното десетилетие компанията е намалила значително броя на акциите си и дигиталните продажби продължават да бъдат силни. Kroger очаква да продължи да надгражда инерцията, генерирана през 2020 г. и 2021 г., докато оптимизират технологиите и иновациите в стремежа си да изградят конкурентни предимства.

Kroger е бил предпазлив по отношение на дивидента си, като коефициентът на изплащане се задържа в диапазона от 20% до 30%. По-големият фокус върху възвръщаемостта на капитала беше и вероятно ще продължи да бъде върху обратното изкупуване на акции. Все пак ниското съотношение на изплащане оставя много място за висок ръст на дивидентите, като неотдавнашното увеличение на дивидентите с 24% през юни 2020 г. В момента доходността на акциите е 1.8%.

Горман-Руп 

Горман-Руп (GRC) започва да произвежда помпи и помпени системи през 1933 г. Оттогава се е превърнала в лидер в индустрията с годишни продажби от около 512 милиона долара. Днес Gorman-Rupp е фокусиран, нишов производител на критични системи, на които много индустриални клиенти разчитат за собствения си успех. Gorman-Rupp генерира около една трета от общите си приходи извън САЩ. Компанията също така има една от най-впечатляващите поредици от увеличение на дивидентите на пазара, която в момента възлиза на 49 години.

Gorman-Rupp отчете печалби за второто тримесечие на 29 юли 2022 г. Приходите скочиха с 28% на годишна база до 119 милиона долара, надминавайки прогнозите с 14 милиона долара. Коригираната печалба на акция достигна 27 цента. Нетните продажби за второто тримесечие са нараснали от 93 милиона долара, като вътрешните продажби са се повишили с 32%, а международните продажби са се повишили с 18%. С изключение на придобиването, продажбите на водните пазари са нараснали със 17%, докато продажбите на неводните пазари са нараснали с 6.2%. Повечето от органичните печалби в продажбите идват от общински и индустриални клиенти.

Брутната печалба е 28.2 милиона долара, или 23.7% от продажбите. Това се сравнява със съответно 24.7 милиона долара и 26.5% преди година. Спадът от 280 bps се дължи на увеличение с 500 bps на цената на материала, включително неблагоприятно въздействие от 290 bps от корекции на инвентара, както и допълнителен спад от 120 bps, свързан с инвентара на Fill-Rite. Те бяха частично компенсирани от подобрение от 220bps от труд и режийни ливъридж поради по-високите обеми на продажбите.

Както беше отбелязано, Gorman-Rupp увеличи дивидента си за 49 последователни години. Коефициентът на изплащане на Gorman-Rupp е точно на половината от приходите и трябва да остане там в обозримо бъдеще, тъй като компанията продължава да увеличава печалбите си с течение на времето. Конкурентното предимство на компанията е в нейния много десетилетен опит в предоставянето на иновативни решения за нишови, но критични инженерни проблеми, пред които са изправени нейните клиенти. В момента доходността на акциите е 2.5%.

Робърт Полу Интернационал 

Робърт Халф Интернешънъл (RHI) осигурява персонал и консултантски услуги за компании по целия свят. Бизнесът има три сегмента: временен и консултантски персонал, постоянен персонал и консултации по риска и услуги за вътрешен одит. Тези сегменти представляват съответно 62.5%, 8.8% и 28.7% от продажбите. Временният и консултантският персонал съставлява повечето продажби и включва принос от различни подсегменти, включително Accountemps, който предлага счетоводна помощ за компании, Office Team, който осигурява офис работници за компании, Robert Half Technology, който помага на компаниите да намерят ИТ специалисти, и Robert Half Ресурси за управление, които помагат на бизнеса да намери професионалисти на висше ниво.

Индустрията на персонала се облагодетелства от текущата „Голяма оставка“, при която служителите напускат работата си с рекордни темпове. Повече хора търсят работа от преди и повече работодатели търсят нови служители от преди. На 21 юли 2022 г. Robert Half International отчете резултати за второто тримесечие на 2 г. за периода, приключващ на 2022 юни 30 г. Бизнесът отчете печалба на акция от $2022, което е с 1.60% повече от периода отпреди година. Приходите се увеличиха със 20.3% на годишна база до 17.7 милиарда долара, но приходите надхвърлиха очакванията с 1.86 милиона долара.

Растежът беше воден от сегмента Total Contract Talent Solutions, който нарасна с 19.2% на годишна база до 1.17 милиарда долара. В бизнеса с Total Contract Talent Solutions финансовите и счетоводни услуги водят сегмента по ръст на приходите, набирайки 22.1% на годишна база, за да достигнат над $810 милиона приходи за тримесечието. Освен това Protiviti, едно от дъщерните дружества на Робърт Халф, генерира $497.0 милиона приходи за тримесечието, което е с 8.4% повече на годишна база.

Компанията увеличава дивидента си за 18 последователни години. През последните пет години плащанията на дивиденти са нараснали с 12.4% годишно. В момента доходността на акциите е 2.2%. Със съотношението на изплащане на дивидент за 2022 г., което се очаква да бъде под 30%, компанията има достатъчно място за силен растеж на дивидентите през следващите няколко години.