3 високодоходни акции с месечен дивидент

Докато повечето дивидентни акции изплащат дивиденти на тримесечна база, има някои, които изплащат дивиденти месечно.

Хубавото на месечните плащания на дивиденти е, че те идват много по-често от тримесечните дивиденти и следователно могат да направят месечния паричен поток на пенсионера много по-последователен.

Освен това те предоставят по-чести психологически стимули на инвеститорите по време на спад на пазарите, като им осигуряват месечен паричен поток. В резултат на това е по-малко вероятно инвеститорите да продават в неподходящи моменти, когато притежават акции с месечен дивидент, а не акции с тримесечен дивидент или дори акции, които изобщо не изплащат дивидент.

По-долу ще обсъдим три акции с месечен дивидент, които имат атрактивна доходност.

Ако може да стигне до там...

SL Green Realty Corp. (SLG) е инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT), който притежава някои от най-добрите активи за недвижими имоти в Манхатън. Всъщност това е най-големият наемодател на офиси в Манхатън. Неговите активи обикновено са силно желани от фирмите за технологии и финансови услуги поради техните атрактивни удобства и стратегическо централизирано местоположение в бизнес центъра на Ню Йорк.

Въпреки че цената на акциите беше унищожена наскоро, тя продължава да генерира органичен растеж. Нетните оперативни приходи от същия магазин на SLG са нараснали с 3.3% на годишна база през Q4, докато заетостта остава стабилна на 91.2%. Компанията в момента опортюнистично разпродава част от активите си и използва приходите, за да намали задлъжнялостта на баланса и да изкупи обратно силно дисконтираните си акции.

Продължавайки напред, ние вярваме, че заетостта и наемните цени на SLG вероятно ще се възстановят, след като продължителните насрещни ветрове от избухването на Covid-19 и тежките блокировки в Ню Йорк се разсеят. Когато се комбинира с доста агресивно обратно изкупуване на акции, смятаме, че SLG може да увеличи своя FFO (средства от операции) на акция при 5% CAGR през следващото половин десетилетие.

Тъй като SLG се връща към ръста на FFO на акция, неговият наскоро намален дивидент също трябва да възобнови растежа. Най-хубавото от всичко е, че огромната отстъпка цена към NAV също трябва да започне да се затваря. При комбиниране на значително многократно разширяване на оценката със средно едноцифрен годишен ръст на FFO на акция и 8% текуща дивидентна доходност, SLG изглежда много вероятен кандидат за дългосрочна двуцифрена обща възвръщаемост.

Основният риск за инвестиционната теза е, че балансът на SLG е доста силен ливъридж и лихвите започват да попадат под натиск поради нарастващите лихвени проценти. Ако лихвените лихви продължат да се покачват и SLG не намали съотношението си на ливъридж скоро, може бързо да установи, че разликата между цена и NAV изчезва и акциите й може в крайна сметка да не се окажат толкова подценени.

Въпреки това общият потенциал за възвръщаемост все още вероятно ще бъде привлекателен, когато се комбинира високият месечен дивидент с перспективите за растеж.

REIT с огромен мащаб

Realty Income Corp. (O) е водещият REIT с троен нетен лизинг с огромен мащаб. Той има стойност на предприятието от 59 милиарда долара и притежава 11,733 1,147 имота, които са отдадени под наем на XNUMX наематели.

Договорите за наем на O са много консервативно структурирани, като наемателят поема почти всички оперативни и капиталови разходи заедно с 10+ годишни лизингови условия, които често се ползват със защита срещу фалит и имат фиксирани договорни увеличения на наема всяка година. В момента O има среднопретеглен срок от 8.8 години до изтичане на лизинга и генерира 43% от наема си от наематели с инвестиционен клас, което му осигурява сигурен и силно видим профил на паричния поток.

Балансът му също е доста силен, както се вижда от кредитния му рейтинг A-. O има 6.3-годишен среднопретеглен срок до падежа за своите облигации и облигации, 5.5x коефициент на покритие на фиксирани такси, коефициент на ливъридж 5.2x и ликвидност от над $2.5 милиарда. В резултат на това има малък риск да изпита финансови затруднения в обозримо бъдеще.

И накрая, но не на последно място, неговите резултати от дивиденти и профил остават сред най-последователните и предвидими на целия фондов пазар. Благодарение на своя консервативно структуриран бизнес модел и баланс, O е увеличил дивидента си за 27 последователни години, като същевременно осигурява смазваща пазара обща възвръщаемост.

Гледайки напред, дивидентът на O остава много сигурен със силно покритие на паричния поток. Освен това анализаторите очакват неговият дивидент на акция да нарасне със среден едноцифрен годишен процент в обозримо бъдеще, съчетавайки с неговата дивидентна доходност от 4.5% и вероятно многократно разширяване на оценката, за да стимулира потенциална двуцифрена годишна възвръщаемост. Когато включи много нискорисковия си профил, O изглежда като много завладяваща инвестиция в акции с месечен дивидент.

Костюм от дивидентна броня

Armor Residential REIT (ARR) е ипотечен REIT, който инвестира в ценни книжа, обезпечени с жилищни ипотеки, включително субекти, спонсорирани от правителството на САЩ, като Fannie Mae и Freddie Mac. Компанията също така инвестира в жилищни заеми с фиксирана лихва, хибридна регулируема лихва и жилищни заеми с регулируема лихва от Правителствената национална ипотечна администрация.

Бизнес моделът на компанията се състои от емитиране на дълг заедно с привилегирован и обикновен капитал и след това реинвестиране на постъпленията в гореспоменатите дългови инструменти. След това връща по-голямата част от нетния спред, който печели от този процес, на акционерите чрез дивиденти.

В резултат на това, когато спредовете се разширят, ARR обикновено вижда темпа си на растеж да се ускори и след това, когато лихвените спредове се свият, печалбите му намаляват. Това доведе до много променливи печалби на акция и дивиденти на акция за тръста. Всъщност в дългосрочен план неговият дивидент на акция е намалял значително, тъй като спредовете на лихвените проценти като цяло са се насочили в отрицателна посока за тръста и високото му съотношение на изплащане му оставя малка граница на безопасност.

В резултат на това, докато текущото изплащане на месечен дивидент изглежда много привлекателно с 19.4% годишна доходност, инвеститорите трябва да имат предвид, че дивидентът е силно зависим от движението на лихвения процент. В резултат на това ARR е по-скоро спекулативна инвестиция, отколкото дългосрочно натрупване на богатство, така че инвеститорите трябва да имат това предвид, когато решават дали да купуват акции в него.

Заключителни мисли

За пенсионерите, които искат да финансират месечните си разходи за живот, месечните дивиденти могат да бъдат чудесен инструмент. Въпреки това, само защото дивидентът е привлекателен и се изплаща месечно, не го прави автоматично подходящ за портфолиото.

С O ще получите малко по-ниска дивидентна доходност от 4.5%, но ще бъде много надеждна и вероятно ще расте с течение на времето.

С SLG получавате атрактивна дивидентна доходност от 8% със значително по-голям риск, отколкото бихте направили с O. Въпреки това, има приличен шанс тя да бъде устойчива в обозримо бъдеще от настоящите нива и дори може да нарасне с течение на времето.

И накрая, с ARR получавате най-атрактивната дивидентна доходност от трите от 19.4%. Въпреки това, предвид спекулативния и променлив характер на бизнес модела, този дивидент е всичко друго, но не и надежден и инвеститорите трябва да очакват той да бъде намален в някакъв момент в бъдещето.