3 най-добри любими гурута, търгуващи близо до 52-седмични дъна

Oбобщение

• Най-широко държаният портфейл надмина S&P 500 през последното десетилетие и от създаването си.
• Три акции в този модел портфолио се търгуват близо до 52-седмично дъно.

Сред моделните портфейли на GuruFocus, този, който регистрира най-добра възвръщаемост от създаването си през 2006 г., е Най-разпространеното портфолио от модели. От самото начало портфолиото на този модел е възвърнало кумулативно 392.12%. През последните 10 години той има средна възвръщаемост от 12.92% на година в сравнение с 500% на година на S&P 9.90.

Портфолиото на най-разпространения модел се състои от топ 25 акции, които се появяват най-често в портфейлите на гурутата. Той се балансира на всеки 12 месеца и ако броят на собствениците на гуру е равен, акциите се класират въз основа на това коя има по-висока концентрация (т.е. заема по-голям процент от портфейлите).

Умните пари са склонни да се стичат към акции, които са доказали успеха си в дългосрочен план, така че не е изненадващо, че повечето от имената, които попадат в този модел портфолио, са тези с много години превъзходство, като AppleAAPL
(AAPL, Финансов) и Berkshire Hathaway'sBRK.B
Акции от клас Б (BRK.B, Финансов). Хедж фондовете и пенсионните фондове са допълнително стимулирани да се придържат към стабилни изпълнители, тъй като регулаторите и клиентите са склонни да не харесват потенциала за огромни усвоявания. В резултат на тези фактори най-широко държаният портфейл обикновено се състои от „най-доброто от най-доброто“ на S&P 500, плюс случайни акции извън САЩ, в които мениджърите на фондове виждат голяма стойност, като Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Финансов).

Според GuruFocus Всичко-в-едно скрийнър, три от най-широко държаните акции паднаха до 15% от своите 52-седмични дъна към момента на писане на това: AlphabetGOOGL
Inc. (GOOG, Финансов)(GOOGL, Финансов), UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Финансов) и Johnson & JohnsonJNJ
(JNJ, Финансов). Могат ли тези акции да представляват възможности за стойност или са изправени пред потенциала за дългосрочни спадове? Нека да разгледаме.

Отказ от отговорност: Информацията относно притежанията на гуру идва от документи 13F и отчети за взаимни фондове. Инвеститорите трябва да знаят, че докладите 13F и отчетите за взаимните фондове не предоставят пълна картина на притежанията на гуру. Отчетите за 13F включват само моментна снимка на дълги капиталови позиции в регистрирани в САЩ акции и американски депозитарни разписки към края на тримесечието. Те не включват къси позиции, международни активи извън ADR или други видове ценни книжа. Данните за взаимния фонд се извличат от тримесечните актуализации на уебсайта на въпросния фонд(ове). Това обикновено се състои от дълги капиталови позиции в американски и чуждестранни акции. Въпреки това дори тези ограничени отчети могат да предоставят ценна информация.

Азбука

Компанията майка на Google Alphabet Inc. (GOOG, Финансов)(GOOGL, Финансов) се търгуваше около $94.65 на акция на 8 март, което беше с 13.47% над 52-седмичното дъно. The GF диаграма на стойността оценява акциите като значително подценени.

От най-новите регулаторни документи 51 гурута притежаваха акции с право на глас на Alphabet, докато 48 притежаваха акции с право на глас, въпреки че някои от тях се припокриват с гурутата, притежаващи както акции с право на глас, така и акции без право на глас. Гурутата с най-големи дялове в акциите с право на глас на Alphabet са Кен Фишър (Trades, Портфолио), Primecap Management и Dodge & Cox, докато тези с най-големи дялове в акции без право на глас са Dodge & Cox, Primecap Management и Бейли Гифорд (Trades, Портфолио). Гурутата купуват и продават акциите в еднаква степен през последните тримесечия, след като бяха нетни продавачи от 2019 г. до 2021 г.

Alphabet извлича по-голямата част от приходите си от реклами, особено реклами, интегрирани във водещата търсачка Google, приложението Maps и YouTube. На фона на спада в разходите за реклама, тъй като икономиката се забавя, компанията забеляза тенденция на спад на печалбите си на акция, като повлече и цената на акциите.

Добрата новина е, че докато Google може да запази господстващата си позиция в търсачката и да продължи да диверсифицира потоците си от приходи със своя облачен бизнес, изкуствен интелект и проекти като самоуправляващи се автомобили, дългосрочната перспектива изглежда обещаваща. Както при всяка технологична акция, има шанс конкурентите да попречат на Alphabet, но колкото повече пари трябва да хвърли една компания в научноизследователска и развойна дейност, толкова по-вероятно е тя да запази контрола върху превъзходните технологии – а има малко компании в света, които може да твърди, че има повече пари от Alphabet, която имаше 113 милиарда долара в брой към края на 2022 г. и 29 милиарда долара дълг.

UnitedHealth Group

Акции на големия американски здравен застраховател UnitedHealth Group (UNH, Финансов) се търгуват около $469.29 за брой в сряда, което е с 4.06% над 52-седмичното дъно на акциите. Според GF диаграма на стойността, акциите са умерено подценени.

UnitedHealth се появи в портфейлите на 37 гурута към последните регулаторни документи. Най-добрият гуру акционер на акциите беше Здравна каса Vanguard (Trades, Портфолио), следван от Dodge & Cox и Андреас Халворсен (Trades, Портфолио). Гурутата са били нетни продавачи на акции през последните пет тримесечия, но повечето от продажбите са намаления.

UnitedHealth Group е най-голямата компания за управлявани грижи в САЩ по приходи. Той предлага разнообразие от здравни продукти и застрахователни услуги чрез многобройните си дъщерни дружества и има мощен попътен вятър поради застаряващото население в САЩ Растежът през последните години се движи от растежа на плановете Medicare Advantage, които са субсидирани от правителството частни версии на Медикеър.

UnitedHealth получи много негативна преса поради съдебно решение, според което на правителството е позволено да възстанови надплащанията по Medicare Advantage, които са резултат от изкуственото завишаване на цените от здравните застрахователи. Според доклад на Службата за отчетност на правителството от 2017 г. правителството е направило повече от 16 милиарда долара неправомерни плащания по Medicare Advantage само през фискалната 2016 г. Към 2022 г. плановете на UnitedHealth представляват 28% от пазара на Medicare Advantage. За щастие на инвеститорите в UnitedHealth, 28% от 16 милиарда долара са нищо за компания, която е донесла приходи от 322 милиарда долара през 2022 г.

Джонсън и Джонсън

Фармацевтичният гигант Johnson & Johnson (JNJ, Финансов) се търгуват около $152.98 на акция в сряда, което е само с 1.15% над 52-седмичното дъно. The GF диаграма на стойността дава на акциите умерено подценен рейтинг.

Имаше 35 гурута, които държаха акции на Johnson & Johnson към последните регулаторни документи, с Кен Фишър (Trades, Портфолио), Рей Dalio (Trades, Портфолио) на Bridgewater Associates и Джеръми Грантъм (Trades, Портфолио) оглавяване на списъка. Гурутата продават акциите повече, отколкото ги купуват през последните години, въпреки че по-голямата част от продажбите са намаления. Когато разглеждаме обема на покупките спрямо продажбите, а не броя, гурутата са станали нетни купувачи на акции от средата на 2021 г.

Широкообхватният бизнес на Johnson & Johnson засяга повечето аспекти на здравеопазването, от ваксини и лекарства до грижа за здравето на потребителите, хигиена, медицински изделия и авангардни медицински технологии. Той съчетава бавна, но стабилна стратегия за растеж, стимулирана от придобивания, с фокус върху възвръщаемостта на акционерите, което прави списъка на Кралете на дивидентите с повече от 50 последователни години растеж на дивидентите. Към момента на писане, акциите се похвалиха с 2.93% дивидентна доходност.

Стабилността на Johnson & Johnson идва от нейната невероятна диверсификация по отношение на продукти и география. Той продължава да прави придобивания с добавена стойност като AbiomedABMD
, световен лидер във възстановяването на сърцето, и разширяване на усилията за растеж в нововъзникващите пазари. Докато бързият растеж за тази компания е малко вероятен, продължаващият бавен растеж, съчетан със силен дивидент, изглежда голяма възможност.

Оповестяване

Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.