Тъй като управлението на отпадъците изглежда ще процъфти, не изхвърляйте възможност за търговия

Компанията публикува финансовите си резултати за второто тримесечие сутринта на сряда, 27 юли. Този ден акциите поскъпнаха с 2.8%. Акциите се повишиха с 9.1% от заключителния звънец предната вечер. Някои може да видят този кораб като плаващ. Други може да видят потенциал за пробив, който все още е в процес на създаване. Мисля, че съм в този лагер. Нека обсъдим.

Да се ​​върнем първо на 27 юли. Управление на отпадъците (WM) публикува коригиран EPS за второто тримесечие от $2 (GAAP EPS: $1.44) при приходи от $1.41 млрд. Фирмата победи Уолстрийт както на върха, така и на дъното. Броят на приходите беше добър за годишен ръст от 5.027%, докато нетният доход се увеличи или с 12.3% (GAAP), или с 67.2% (коригиран).

За тримесечието основната цена (показател за ефективност, използван от ръководството за измерване на ефективността на ценовите стратегии) ​​е 7.5%, спрямо 6.2% за предходната година, докато доходността от събиране и обезвреждане скочи до 6.2% за Q2 на 2022 г. от 3.7% a преди година. Общите обеми на компанията се увеличиха с 1.6% в допълнение към много силните резултати за второто тримесечие на 2 г., при които тези обеми се увеличиха с 2021% спрямо предходната година, водени от възстановяването на нацията от спадовете на пандемията.

перспектива

Управлението на отпадъците вече вижда ръст на приходите за цялата 2022 г. от приблизително 10%. Това е с 400 базисни пункта повече от средната точка на предишните насоки и смаза 8.1%, които Уолстрийт очакваше. Коригираната EBITDA сега се вижда за цялата година между $5.5 милиарда и $5.6 милиарда, което е увеличение от $175 милиона спрямо предишните насоки.

Прогнозираният марж на EBITDA се прогнозира на 28.1%, включително прогнозно отрицателно въздействие от 60 базисни пункта, свързано с разходите за гориво. Свободният паричен поток се насочва над горната граница ($2.7 милиарда) на предишната перспектива на фирмата, с изключение на целевите инвестиции за устойчив растеж. Очаква се тези инвестиции да достигнат между 2.05 и 2.15 милиарда долара.

Баланса

Към 30 юни WM работи с нетна парична позиция от $894 милиона и текущи активи от $3.987 милиарда. Това включва вземания от $2.665 милиарда. Текущите пасиви възлизат на $3.722 милиарда, включително $3.491 милиарда задължения. Това оставя фирмата с текущ коефициент от 1.07. Това е достатъчно, за да можете да изпълнявате задължения, но наистина има малко място за грешки, тъй като това е съпоставяне на вземания срещу задължения.

Общите активи възлизат на 30.128 милиарда долара, включително 9.856 милиарда долара „добра воля“ и други нематериални активи. Това е 32.7% от общите активи, което е малко за мен. Общите пасиви минус собствения капитал добавят до $22.936 милиарда, включително дългосрочен дълг от $14.046 милиарда. Излишно е да казвам, че не обичам тази равносметка. Моето мнение е, че паричната позиция е твърде малка в сравнение с дълга. Бих искал да видя натоварването на дълга, върху което работи ръководството.

Мислите ми

Мисля, че трябва да харесам увеличените насоки. Акциите се търгуват при 29 пъти по-големи печалби, което е малко по-скъпо. Това каза, че бизнесът изглежда е на много добро място. Определено не ми харесва небрежният баланс.

В прессъобщението фирмата споменава, че очаква да изкупи допълнителни обикновени акции на стойност $980 милиона през 2022 г., което би изпълнило настоящото разрешение. Може би този разход може да се използва по-добре за изплащане на дълг. Просто идея. Този вид изключва по-дългосрочна инвестиция. Все пак не е търговия. Изслушай ме.

Читателите ще видят, че WM е формирал формация с двойно дъно за една година с пивот от $170. Акциите върнаха всичките си ключови пълзящи средни в началото на юли и сега се доближават до този пивот с много силно изглеждащ дневен MACD и показание за относителна сила, което започна да изглежда свръхпокупено.

Акциите са в инфлексна точка. Ако WM вземе и задържи пивота, моята целева цена ще се покачи над $200. Неуспех на това място и повторен тест на 200-дневния SMA (в момента $155) не са изключени.

Търговска идея (минимални партиди)

– Купете един WM разговор на 19 август за $170 за груби $2.25

– Продайте (пишете) два WM на 19 август $160 пут за около $0.80

Нетен дебит: $0.65

Най-добрият случай: Акциите се катапултират по-високо от пивота и търговецът получава дълги 100 акции за две седмици на нетна база от $170.65.

Най-лошият случай: Акцията е отхвърлена при пивота и търговецът завършва с дълги 200 акции за две седмици на нетна база от $160.33, като акциите се търгуват под $160.