Спасяване на банки — какво представляват те и защо някои експерти казват, че Signature Bank и SVB не са получили такъв

Горна линия

Silicon Valley Bank и Signature Bank се сринаха през уикенда в странно ехо от финансовата криза от 2008 г. и въпреки че много експерти отбелязват, че планът на Министерството на финансите за спасяване на вложителите не представлява спасителен план, защото черпи от застрахователни фондове, изплатени от банките, а не долара на данъкоплатците – други се притесняват, че последиците в крайна сметка могат да паднат върху потребителите чрез икономически последици като инфлация.

Ключови факти

Всички депозити в вече несъществуващите Silicon Valley и Signature Banks ще бъдат напълно възстановени, без да се използват пари на данъкоплатците, Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC) оповестен Неделя с Министерството на финансите и Федералния резерв (Фед).

Банки, които имат малко пари или държат твърде много ценни книжа, като съкровищни ​​облигации, които имат пиян в стойност след повишаването на лихвите от Фед, могат да получат едногодишни заеми от новия Банкова програма за срочно финансиране, Фед също оповестен Неделя.

Новата програма за заеми позволява на банките временно да обменят съкровищни ​​облигации и други ценни книжа с Федералния резерв за пълната им стойност в брой, за разлика от значително намалената им пазарна стойност; Фед ще държи ценните книжа като обезпечение и ще ги пусне обратно на банката, след като изплати заема си.

Президент Байдън и инвеститор в хедж фонд Бил Ackman защити мерките в понеделник, като каза, че те защитават икономиката от по-нататъшно изтичане на банки и замразяване на кредити.

Байдън, Акман и Министърът на финансите Джанет Йелън дистанцира новите политики от спасяването на банките по време на голямата финансова криза от 2008 г., когато Акман казва, че доларите на данъкоплатците са били рискувани, за да се спасят банки, които са взели рискови финансови решения.

Според Байдън парите ще дойдат от такси, които банките плащат във Фонда за гарантиране на депозитите, а акционерите и притежателите на необезпечени дългове няма да бъдат защитени съгласно плана, като по този начин се избягва всякакво бреме за данъкоплатците от потенциален спасителен план, отбелязва главният икономист на EY Грегъри Дако.

Въпреки това, някои критици сте все още скептично настроените данъкоплатци ще се отърват от куката без последствия, особено ако заемите на Фед увеличат инфлацията.

Главен критик

Питър Шиф, главен икономист и глобален стратег в Euro Pacific Capital, твърди в няколко туита Понеделник, че разширената застраховка на вложителите и фондът за банкови заеми са зле замислен опит за спасяване, който все пак ще засегне данъкоплатците. Schiff се свързва с an статията на уебсайта си, обяснявайки, че въпреки че Silicon Valley Bank вече не функционира, действията на правителството все още представляват спасителен план, тъй като FDIC разшири депозитните гаранции до типове депозити, които обикновено не са гарантирани, като взаимни фондове, и на банките се дава достъп до пари, които не могат да получат на пазара. Въпреки че Фед не дава пари директно на банките, казва Шиф, инфлация все пак ще издигам се когато парични потоци в икономиката, след като банките търгуват със своите обезценени ценни книжа. Дори цените да се увеличат само за една година — най-дългият предлаган заем — данъкоплатците ще платят цената.

Основен фон

Silicon Valley Bank, 16-ата по големина банка в нацията по активи миналата седмица, беше затворена в петък, след като отчете загуба от 1.8 милиарда долара от продажбата на обезценени ценни книжа два дни преди това. Йелън, Байдън и поддръжници като Акман свързват спасяването с таксуване на данъкоплатците или намалена отчетност за банкови директори и мениджъри, които са направили лоши инвестиции. Те твърдят, че управлението на ситуацията от страна на FDIC не представлява спасяване, тъй като банките са били допуснати да фалират, висшето ръководство е уволнено и гаранцията за вложителите и фондът за банкови заеми няма да струват пари на данъкоплатците. При традиционното спасяване на банки, като тези при финансовата криза от 2008 г., фалиралите банки се спасяват от FDIC и други финансови институции като Фед и Министерството на финансите. FDIC, която обикновено застрахова чекови и спестовни сметки до $250,000 2008, могат да увеличат видовете депозити, които застраховат, докато FED и Министерството на финансите обикновено помагат на фалиралите банки да получат достатъчно капитал, за да гарантират своите депозити. Спасяването на банките от XNUMX г. често се свързва негативно с алтернатива на фирмата защото милиарди долари данъкоплатец парите бяха използвани за спасяване на банки, за които някои смятаха, че са инвестирали неетично.

Голям брой

245 милиарда долара. Това е колко пари на данъкоплатците са Министерството на финансите, FDIC и Фед изразходвани спасяване стотици от банките, които фалираха по време на финансовата криза от 2008 г. Институциите са похарчили 200 милиарда долара, инвестирайки в институции като JP Morgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley. FDIC гарантирани Дълговете на Citigroup и Bank of America и депозитите от големи корпоративни сметки, за да предпазят инвеститорите от напускане и компаниите от неизплащане на заплати.

Допълнителна информация

FDIC ще защити всички банкови депозити в Силиконовата долина след внезапен колапс, казва Министерството на финансите (Forbes)

Байдън казва, че спасяването на Silicon Valley Bank е помогнало на икономиката „да диша по-лесно“ – но не всички експерти са съгласни (Forbes)

Експертите отбелязват риск от морален риск, тъй като САЩ се намесват в кризата с SVB (Ройтерс)

Какво трябва да знаете за колапса на Silicon Valley Bank – най-големият банков фалит от 2008 г. (Forbes)