Наръчник за мечи пазар с вертикални нарушения

Бихте ли искали да сте на бухалката и да знаете терена, който идва? Този вид прозрение прави разликата в бейзбола - и инвестирането.

X

Колко по-лесно бихте могли да управлявате мечи пазар, ако бързо го забелязахте и знаехте как вероятно ще се развие низходящият тренд? Когато корекцията на фондовия пазар започне с „вертикално нарушение“, вие имате добър план за игра, базиран на исторически прецедент. Това ви дава вътрешно предимство при защитата на вашия капитал.

Проучвания на мечия пазар

Имаме много проучвания за дъната на мечия пазар. The последващ ден е нашият предпочитан сигнал, за да знаем кога да влезем отново на фондовия пазар след наказателна корекция. Докато сигналът присъства в началото на всеки бичи пазар, не всички последващи дни работят. Искахме да разберем какво отличава продължителните и предизвикателни корекции от по-кратките и сдържани оттегляния. Имаше ли фактори, които биха могли да ни предупредят, когато е вероятно възникваща корекция да се проточи с месеци с множество неуспешни последващи действия?

Разглеждайки неуспешните последващи дни, забелязахме нещо за борсови върхове които ги предшестват. Ние знаем какво е типично за върха на борсата.

Дни на разпространение продажбите в по-голям обем започват да се трупат. Ще имате няколко дни нагоре, но те са засенчени от дните на спад. Загубите са по-големи от печалбите. Ключовите пълзящи средни се покачват поради предишния възходящ тренд, но индексът пада достатъчно, за да ги изпълни. В крайна сметка корекцията на фондовия пазар става по-стръмна и дори може да доведе до мечи пазар. Вертикалното нарушение обаче е различно.

Дефинирано вертикално нарушение

Определящ фактор за вертикално нарушение е стръмността на спада, идващ от върха на фондовия пазар. Броят на дните на спад не е просто малко по-висок от дните нагоре. Те са огромни. Може да видите няколко дни продажба само с един слаб опит за печалба. Поне един от дните надолу ще стърчи сред скорошното действие. Той е много по-голям от всички дни около него. Големият ден на спад често се доближава до спад от 3% или повече.

И накрая, спадът не се криволичи само до 50-дневната или 200-дневната пълзяща средна. Прорязва линията. Когато видите този сигнал, можете да очаквате поне няколко месеца нестабилно действие и евентуално мечи пазар.

Вземете мечия пазар от последното тримесечие на 2018 г пробив на 50-дневната подвижна средна не беше необичайно (1). Със спад от 1.8% на 4 октомври, той беше по-дълбок от последните действия. Но съставният индекс на Nasdaq до голяма степен се движеше напред-назад преди това. И все пак беше достатъчно за IBD да смени пазарната си перспектива на „възходяща тенденция под натиск“.

До 10 октомври външният вид беше много различен. Докато индексът пресичаше 200-дневната пълзяща средна (2), спадът за деня беше много по-лош с 4.1%. Не само този ден обаче беше тревожен. От предходните пет търговски дни само един беше положителен. Дори този един ден едва беше станал. Ето как изглежда едно вертикално нарушение.

Пазарните перспективи на IBD преминаха към „пазар в корекция“ и това беше половината от първата от трите вълни надолу (А).

Книга за играта на Bear Market

След като имате вертикално нарушение, има определени неща, които можете да очаквате от мечия пазар. Тежестта на вертикалното нарушение обикновено се нуждае от време, за да се излекува. Очаквайте поне няколко месеца, преди пазарното рали да се задържи отново. Това означава, че първите ви един или два последващи дни са по-податливи на провал след вертикално нарушение.

В определен момент от продажбата трябва да очаквате отскок. Започнахме да се събираме в края на октомври и на 7 ноември получихме последващ ден (3). Нищо не изглеждаше необичайно, когато Nasdaq composite се върна над линията на 200-дневната пълзяща средна.

Само два дни по-късно обаче (4), индексът затвори под дъното на следващия ден. Това е ранен признак на провал. На SwingTrader намлява Класация, бяхме изложени на светлина и бързо се отдръпнахме. Тъй като напредъкът веднага спря, беше лесно да се защити капиталът. Тъй като продажбите се засилиха, видяхме втората вълна надолу в мечия пазар (Б).

Още един неуспешен ден за проследяване

На 28 ноември получихме още един потвърден опит за рали с последващ ден (5). Този ден имаше по-голям процентен ръст и повече акции изглежда отбелязаха напредък след това. Вместо незабавен знак за провал, Nasdaq composite отбеляза напредък към своята 50-дневна линия (6). След това беше отхвърлен по драматичен начин със спад от 3.8%. (7). Това започна третата вълна надолу в мечия пазар (° С) тъй като продажбите се засилиха.

Имахме три вълни надолу, повтарящ се модел на мечи пазари и почти три месеца корекция на фондовия пазар до Коледа. Когато видяхме силен рали ден от дъното (8), имахме повече увереност, че следващият ни последващ ден ще работи. Защо? Историческият прецедент.

Историята може да не се повтаря, но се римува

Вертикалното нарушение е визуално ясно. Така че разглеждането на минали примери е полезно. Както казва поговорката, често приписвана на Марк Твен: „Историята никога не се повтаря, но се римува“.

Съседната таблица показва 10 примера за вертикално нарушение за изследване от състава на Nasdaq. Някои доведоха до мечи пазар. Други може да са били плитки, но все пак са имали доста време преди да започнат да се възстановяват.

Примерите могат да бъдат достъпни чрез функцията за промяна на датата на MarketSmith. Включени са връзки към няколко скорошни дати, които имат истории, някои от тях в реално време, с маркирани диаграми, посочващи вертикалните нарушения. За разлика от това, можете да разгледате оттеглянията от април и октомври 2014 г. Тези примери не са вертикални нарушения. Продажбите не са толкова безмилостни в своята строгост. А броят на дните на спад без опит за рали не се доближава до примерите за вертикални нарушения.

Последващият ден, който сложи край на мечия пазар

Въоръжени с историческия прецедент, имахме големи надежди след Коледа (8). В Табло на IBD, експозицията беше лека на дъното на мечия пазар, само 11% инвестирани. Един риск от излагане на светлина е, че силно рали на фондовия пазар може бързо да ви изостави. За да предотвратим това, добавихме двойна позиция на Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Експозицията с троен ливъридж към S&P 500 ще ни помогне да бъдем в крак с пазара, докато добавяме пробивни акции.

На 4 януари Федералният резерв промени позицията си относно затягането на лихвените проценти и катализаторът доведе до последващ ден на S&P 500 (9). Обемът беше по-малък на Nasdaq composite, така че не достигна този индекс, но имате нужда само от един индекс, за да потвърдите рали. За януари 2020 г. класацията се повиши с 11.0% спрямо 7.9% за S&P 500 поради агресивните покупки след края на мечия пазар.

Коронавирусният срив на фондовия пазар

Разбирането как изглежда вертикалното нарушение и как се развива може да бъде от решаващо значение за защитата на вашето портфолио по време на мечи пазар. С коронавирус срив на фондовия пазар, разпознахме вертикалното нарушение. SwingTrader приключи първото тримесечие с 10% печалба срещу 20% загуба за S&P 500. Таблото на класациите падна само с 3.2%, надминавайки леко загубата на S&P 500.

Играе се в реално време на IBD на живо и другите ни продукти, както видяхме ранни предупредителни признаци за срив на борсата на коронавирус. Честно казано, не знаехме колко лоша ще бъде корекцията. И все още не знаем колко дълго ще продължи мечият пазар. Но историческият прецедент ни позволи да защитим столицата си.

Тази статия е публикувана първоначално на 3 април 2020 г. и е актуализирана.

МОЖЕ ДА ХАРЕСАТЕ СЪЩО И:

Излагането на светлина по време на мечи пазар доведе до силно представяне

Искате бързо да съставите своя списък за гледане? Вижте този ключов списък със запаси

Започнете да изграждате своя списък за наблюдение сега: Най-добрите запаси в класацията днес

Основи на стратегията на Swing Trader за краткосрочни сделки

Как да избирате, купувате и продавате акции с най-голям растеж: 7-те най-важни думи на Уолстрийт