Снабдяването с мед е сериозен проблем и всеки, който се занимава с чиста енергия, трябва да се вслуша

Всеки път, когато видя диаграми за запаси от мед или диаграми за търсене и предлагане, предполагам, че не ги разбирам правилно. Бъдещият дефицит на мед се разшири, но тъй като никой друг не бие тревога, предполагам, че може би просто съм объркан. Това може би е като ефекта на страничния наблюдател, при който хората стават по-малко склонни да направят нещо или да се обадят за помощ, колкото повече хора присъстват. Всички трябваше да крещят за медта преди месеци, особено тези, които участват в политиката за чиста енергия, но предупрежденията бяха малко и рядко. Това започна да се променя през изминалата седмица, когато и Trafigura, и Goldman Sachs започнаха да алармират за глобалните доставки на мед.

Медта е от решаващо значение за прехода към чиста енергия. Едно електрическо превозно средство („EV“) изисква 3½ пъти повече мед, отколкото превозно средство с двигател с вътрешно горене, според оценки на Wood Mackenzie. Ако започнете да разглеждате автобусите, те изискват приблизително 11 пъти повече. Тъй като преминаваме към електромобили, е ясно, че това ще увеличи търсенето на мед. Изисква се успоредно с това и предаването на енергия за поддържане на тези електрически превозни средства. Мрежовата инфраструктура, необходима за поддържане на очаквания брой станции за зареждане през 2030 г., се очаква да консумира 250 процента повече мед в сравнение с предходното десетилетие. Тази мед ще бъде необходима независимо от това кой източник на енергия печели, което прави тази тенденция много безопасен залог.

Горните елементи рисуват ясна картина на нарастващото търсене. Обикновено това ще бъде посрещнато с отговор на доставките, но новото развитие е ограничено. Ключови проекти се блокират в големи юрисдикции поради опасения за ESG, като проекти на Rio Tinto и Twin Metals бяха блокирани в САЩ през последните дванадесет месеца. Загрижеността за околната среда около новите мини е важна, но в един момент медта е необходима за бъдещето, което хората искат. Освен това в днешно време има просто по-малко хора, които разбират от стоки, тъй като през последното десетилетие беше трудно да се изгради кариера. По-малко хора, работещи върху нещо, означава по-малко решения.

Ускореното търсене, водено от чиста енергия, съчетано с намаляващо предлагане, означава, че започва да се появява доста предвидима празнина. Освен това има голяма вероятност тези тенденции да се увеличат. Goldman наскоро прогнозира, че чистите субсидии в закона за намаляване на инфлацията ще струват много повече от очакваното, близо 1.2 трилиона долара. Почти всеки един от тези долари е свързан с повече търсене на мед, като се започне с данъчните кредити за EV. Дори ако субсидиите са по-високи от първоначално съобщените, е малко вероятно те да изчезнат; Демократите подкрепят програмите, а републиканците едва ли ще направят промяна, която увеличава данъците, на което обръщането на тези разходи би било еквивалентно. Тази празнина, при която търсенето изпреварва предлагането, се увеличава, докато запасите спадат.

Джеф Къри, глобалният ръководител на суровините, отбеляза това отново за пазара съвсем наскоро. „Прогнозата за медта е изключително положителна. Ще бъдем на най-ниските наблюдаеми запаси, които някога са били регистрирани от 125,000 2024 тона. Имаме пиково предлагане през 10,500 г. ... В близко бъдеще поставяме (цената на медта) на $15,000 XNUMX, а в по-дългосрочен план нашата целева цена е $XNUMX XNUMX за тон. Този тип предупреждение в исторически план би помогнало за по-нататъшни инвестиции, но с малко хора, които строят нови мини и такива, които са блокирани, това може да не доведе до нищо.