Акценти от съдебния доклад, в който се описва падането на Целзий като Понци

Токенът на Целзий имаше труден старт.  

Celsius за първи път проведе първоначално предлагане на монети през 2018 г. за родния му CEL токен. Кредиторът каза публично по време на този процес, че е продал 325 милиона CEL. Това не е вярно, според доклада. Celsius продаде 203 милиона в първоначалното си предлагане на монети и в частни продажби заедно, което го накара да събере само $32 милиона от ICO, вместо очаквани 50 милиона долара, според проверяващия.  

„Въпреки обещанията си за прозрачност, Celsius обсъди вътрешно дали да каже на своята общност как всъщност се е оказало ICO, но реши да не го прави, защото се опасяваше, че общността му ще бъде разстроена“, пише проверяващият. 

Celsius каза на клиентите, че CEL е неговият „гръбнак“ и бивш главен изпълнителен директор Машински нееднократно приравни стойността на CEL със стойността на заемодателя, каза проверяващият. Celsius също използва стратегия, наречена „маховик“, при която ще продава CEL токени в частни, извънборсови транзакции и ще прави компенсиращи покупки на публичния пазар, което според него ще повлияе на търговската цена.  

Celsius е похарчил най-малко 558 милиона долара за закупуване на собствен токен на пазара, каза експертът.  

"Fот 2018 г. до датата на петицията Celsius прехвърли най-малко 223 милиона CEL от вторичния пазар в собствените си портфейли, по-голям брой от общата сума CEL (203 милиона), пусната на обществеността в ICO. Всъщност Celsius купи всеки токен CEL на пазара поне веднъж, а в някои случаи и два пъти”, пише изпитващият. 

В крайна сметка този „гръбнак“ на Целзий се счупи до 12 май, 2022 когато цената на CEL падна до $0.57.  

Бившият финансов директор Род Болгер го нарече „мъртъв знак“ до края на май, пише проверяващият.  

Скъпите еднократни залози

Celsius претърпя „огромен растеж“ както на клиентите, така и на управляваните активи от създаването си до пика си през ноември 2021 г., което беше върхът на бичия крипто пазар. Това е и времето, когато заемодателят е претърпял някои от най-големите си загуби, според доклада на проверителя.

„Казано по-просто, докато Celsius увеличи активите си под управление, това не беше печеливша компания“, каза Пилей.

Тъй като заемодателят се опита да предложи по-високи проценти на възнаграждение от своите конкуренти, той направи четири големи залога, които доведоха до обща загуба преди данъци от 800 милиона долара през 2021 г.

Celsius загуби 288 милиона долара от два заема, взети от Equities First Holdings, институционална инвестиционна фирма. Celsius обеща биткойн и етер като обезпечение на инвестиционния посредник през 2019 г. и 2020 г., само за да установи, че Equities First не може да върне обезпечението през 2021 г., след като стойността му значително се е увеличила, се казва в доклада.

„Заемите на Equities First бяха необходими не само за финансиране на операциите на Celsius, но и за подпомагане на заемите на дребно, които Celsius отпускаше на своите клиенти (което означава, че Celsius взе назаем от Equities First и след това зае постъпленията на клиентите си)“, каза Пилей.

Институционалните заеми са един от основните двигатели на приходите за кредитора, се казва в доклада. От юли 2021 г. до началото на 2022 г. Celsius даде необезпечени заеми на играчи като Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital и дъщерно дружество на FTX.

Една трета от институционалния заемен портфейл на Celsius беше изцяло необезпечен и повече от половината беше с недостатъчно обезпечение до юли 2021 г., се казва в доклада. Напълно обезпечените заеми започнаха да се увеличават през 2021 г. и през 2022 г., но това беше само защото Celsius приемаше обезпечение под формата на родния токен на FTX FTT, както и свързаните с FTX токени Serum (SRM), се казва в доклада.

Celsius също загуби $130 милиона, опитвайки се да участва в арбитражната търговия Grayscale Bitcoin Trust („GBTC“), където институционалните инвеститори биха получили новоиздадени GBTC акции по номинална стойност от Genesis Global Trading и след това продадоха тези акции срещу премия на публичния пазар след шест -месечен период на блокиране.

До февруари 2021 г. Celsius е инвестирал 752 милиона долара в активи на Grayscale с надеждата да извлече печалби от премия, която е била над 40%, според доклада. Въпреки това, премията скоро се обърна към отстъпка, преди периодът на блокиране на Celsius да приключи, което доведе до значителни загуби.

Загубите на Celsius също бяха усложнени от неуспешни бизнес отношения както с KeyFi, платформа за управление на defi, така и със Stakehound, платформа за залагане, според доклада.

Удвояване по-специално на Tether

Според доклада заемът на Celsius за стабилната монета Tether е нараснал до над 2 милиарда долара. Числото нарасна толкова голямо, че в края на септември 2021 г. Комитетът по риска на Celsius се загрижи, че заемът е „екзистенциален риск“, тъй като „капиталът на Celsius е недостатъчен, за да оцелее при фалит на Tether“.

Заемите за Tether бяха два пъти по-високи от кредитния лимит на Celsius, но други заеми за вече фалирали компании също надхвърлиха лимитите, които Celsius уж си е поставил: Alameda Research и Three Arrows Capital взеха заеми над кредитния лимит на компанията. 

Други заеми към Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading и Profluent Trading „също са надвишавали посочените им кредитни лимити“, според доклада. 

На всичкото отгоре Пилей намеква, че Машински е разтеглил истината дори по-далеч от кредитните лимити на Celsius, казвайки на хората, че няма необезпечени заеми. Въпреки това твърдение, необезпеченото кредитиране на компанията е нараснало от 14% от институционалното кредитно портфолио на Celsius през декември 2020 г. до една трета до юни 2021 г., съобщава назначеният от съда проверяващ. 

Машински подведен за теглене

Главният изпълнителен директор на Celsius осребри токени CEL на обща стойност 68.7 милиона долара между 2018 г. и миналия юли, въпреки „многократните твърдения, че не е бил продавач на CEL“, пише Пилей. В един пример, цитиран в доклада, през ноември 2021 г. Машински се обърна към съобщенията, че е продал CEL през последните седмици, като каза, че е купил 30,000 29,000 токена. Въпреки че беше купил 344,000 XNUMX CEL токена, той също така продаде XNUMX XNUMX токена през предходния месец.

Някои от тези продажби изглежда са били част от покупките на CEL за 558 милиона долара, които самият Celsius извърши, тревожейки висши мениджъри. Tappen, служителят, който характеризира част от поведението като „подобно на ponzi“, отбеляза, че клиентските активи са били изразходвани за CEL, за да се повиши цената, „за да се получат оценките, за да могат да се продадат обратно на компанията“.

Разпореденият от съда доклад включва бившия финансов директор на компанията в един момент, който пише вътрешно, че „[ние] говорим за това да станем регулирано лице и правим нещо вероятно незаконно и определено несъответстващо““

Целзий diне е имал никакви „специализирани данъчни професии през първите три години от съществуването си“, установи проверяващият.  

Копаене по Целзий, крипто ръката на кредитора, дължи 16.5 милиона долара данъци към датата на петицията, когато Celsius обяви фалит и може да дължи над 6 милиона долара повече, каза проверяващият. Крипто заемодателят специално дължи данъци в Джорджия и Пенсилвания, според доклада.  

Изследователят откри „обезпокоителни несъответствия“ bмежду информация и показания на свидетели. Компанията е "липсата на процеси и общата липса на координация по данъчните въпроси доведоха до това, че Celsius Mining дължи значителни данъци върху употребата на съоръжения за копаене, които внедри през 2022 г.“, каза проверяващият.  

Проверителят също така каза, че не е открила никакви факти, които да предполагат, че Celsius или неговите бизнес субекти „съзнателно или умишлено не са платили данъчните си задължения“.