Как да получите гарантиран размер на разходите при пенсиониране от 4.3%

Все по-често през последните години проучванията установяват, че това правило от 4% трябва да бъде намалено, за да се отрази ясната възможност очакваната възвръщаемост на акциите и облигациите през следващите години да бъде по-ниска, отколкото през последните десетилетия. Всъщност, както съобщих наскоро, едно ново проучване установено, че безопасен процент на харчене трябва да бъде само 1.9%.

Откакто тази колона беше публикувана обаче, попаднах на стратегия, която избягва този депресиращо нисък процент на разходи. Всъщност с тази стратегия можете да заключите процент на разходите над 4% за следващите 30 години.

Стратегията е концепция много проста, въпреки че, както ще опиша по-нататък след минута, тя не е панацея и изпълнението й изисква известно усилие. Стратегията призовава за изграждане на стълба от индивидуални TIPS – защитените от инфлация ценни книжа на Министерството на финансите – с различна облигация с падеж през всяка година от вашето пенсиониране. TIPS, разбира се, са подобни на традиционните държавни ценни книжа и облигации, с изключение на това, че котираните им доходности са над и извън промените в индекса на потребителските цени. Ако се държи до падежа и ако приемем, че правителството на САЩ не фалира, вие имате гарантирана възвръщаемост, коригирана спрямо инфлацията, за целия живот на облигацията.

Алън Рот, основателят на Wealth Logic, инвестиционна консултантска фирма, от когото научих за тази стратегия, ми каза в интервю, че първоначално е бил скептичен към тази стратегия TIPS, мислейки, че е твърде добра, за да е истина. Така че той вложи парите си, където беше устата си, инвестирайки един милион долара от парите си в изграждането на 30-годишна стълба на TIPS.

Проработи. Сега той има портфейл, който ще осигури гарантиран паричен поток от 43,000 30 долара всяка година през следващите 4.3 години, XNUMX% от началната стойност на портфейла. (Ан негова статия в уебсайта Advisor Perspectives предоставя повече подробности.)

Тъй като този гарантиран процент на разходите от 4.3% е толкова привлекателен, може да смятате, че тази стълбищна стратегия TIPS е безпроблемна. Но има няколко неща, които трябва да имате предвид за това:

• Възвръщаемостта на тази стратегия е толкова привлекателна, колкото и защото доходността от TIPS сега е значително положителна. Но, както можете да видите от придружаващата диаграма, тези доходности са прекарали значителна част от времето през последните години на отрицателна територия. 10-годишният TIPS в момента има реална доходност от 1.70%, например, спрямо минус 1.15% преди една година. Степента на изразходване, която можете да заключите с тази стратегия за стълба на TIPS, зависи от доходите от TIPS, които преобладават, когато създавате стълбата – вероятно, когато се пенсионирате.

• Стратегията TIPS Ladder може да продължи само 30 години, тъй като това е най-дългият матуритет TIPS, който Министерството на финансите на САЩ предлага. Това е недостатък по две причини. Първо, според актюерските таблици има почти 25% вероятност един член на 65-годишна двойка, която се пенсионира днес, да живее повече от 30 години. Второ, с портфейл от 60% акции/40% облигации има голяма вероятност — макар и не гаранция — да струва много, когато вие (и съпругът ви) умрете и следователно ще ви позволи да оставите наследство на вашите наследници. Вие се отказвате от тази възможност, когато използвате стратегията TIPS Ladder. Поради тази и други причини Рот препоръчва това да бъде само един елемент от цялостен пенсионен план, но не и единственият елемент.

• Стратегията TIPS Ladder изисква инвестиране в отделни TIPS. Това е важно да се знае, защото почти всички от нас, които някога са инвестирали в TIPS, са го направили чрез взаимен фонд или ETF. Пазарът за индивидуални TIPS е сравнително неликвиден и спредовете между заявени оферти могат да бъдат значителни. Освен това е доста сложен процес да разпределите точната сума за всяко стъпало на вашата стълба, така че да имате постоянен паричен поток, коригиран спрямо инфлацията, през следващите 30 години.

• Понастоящем няма TIPS, които да са узрели между 2033 и 2039 г., което означава, че стълбата на TIPS ще има редица липсващи стъпала. Рот предложи заобиколно решение, което той обсъжда в статията си, към която направих връзка по-горе.

Долния ред? Засега и докато този прозорец на възможност съществува, тъй като доходността на TIPS е толкова висока, колкото е, и стига да желаете да вършите допълнителна работа, за да закупите точното количество от различните TIPS с различни падежи , можете да заключите 30-годишен процент на разходи от над 4%.

Съществуването на тази стратегия не е в противоречие със заключението на проучването, за което докладвах по-рано, което установи, че нивото на безопасно харчене може да бъде толкова ниско, колкото 1.9%. Ричард Сиас, професор по финанси в Университета на Аризона и един от съавторите на това проучване, подчерта в имейл, че тяхното проучване не казва, че със сигурност ще останете без пари при пенсиониране, ако процентът на разходите ви е над 1.9 %. Вместо това установи, че за да сте сигурни, че няма да останете без пари, вие и вашият финансов плановик може да се наложи да приемете толкова ниска ставка, когато планирате пенсионирането си.

Това е важна разлика.

Сиас добави, че винаги е възможно пазарите на акции и облигации през следващите 30 години да се представят над средното, точно както винаги е възможно доходността на TIPS да бъде висока, когато се пенсионирате. Но нито една от възможностите не е гарантирана и това е техният смисъл.

Обществено осигуряване

Като се има предвид тази несигурност, социалното осигуряване става още по-важно парче от пъзела за пенсионно финансиране, отколкото беше преди. Това от своя страна означава, че е изключително важно да се разсеят многото митове за социалното осигуряване, които са изплашили много пенсионери и почти пенсионери - и една нова книга помага да се направи точно това.

Написано е от Марта Шедън, съосновател и президент на Национална асоциация на регистрираните анализатори по социално осигуряване, когото съм интервюирал преди за моята колона Retirement Weekly. Новата й книга е озаглавена „Избягване на социалната несигурност: пенсионирането, което желаете, социалната сигурност, която сте спечелили“, в която тя интервюира истинската ви. Тя ме информира, че читателите на Kindle ще могат Читателите на Kindle ще могат да изтеглят книгата безплатно на 17 и 18 ноември, така че ето вашия шанс да го прочетете безплатно. (За протокола, не получавам финансова компенсация от книгата.)

Марк Хълбърт е редовен сътрудник на MarketWatch. Неговият Hulbert Ratings проследява инвестиционни бюлетини, които плащат фиксирана такса за одит. Той може да бъде достигнат на [имейл защитен].