Акциите на Meta се сринаха с повече от 50% от миналогодишния връх за трилиони долари на фона на притесненията, че слънцето залезе върху доминирането на Facebook в социалните медии - както за потребителите, така и за рекламодателите. Докато печалбите за Q1 на 27 април изглежда изключват най-лошия сценарий за Мета платформи (META) въпреки пропускането на приходите, митингът за помощ бързо се поклати.
X
И така, какви са перспективите сега за бившия FANG стабилен? Редица анализатори на Wall Street все още имат 300+ ценови цели за акциите на Meta, които официално смениха тикера си на META от FB от 9 юни. И все пак списъкът с опасения, засягащи акциите, изглежда расте, а не се свива, с нарастващия риск от рецесията, която потенциално усложнява или удължава настоящото забавяне на разходите за електронна търговия.
Това идва на върха на още по-дълбоки проблеми. Засилващата се конкуренция от TikTok удря печалбите на Meta, тъй като тя се бори да спечели позиции в кратки видеоклипове. Промяната в поверителността на Apple, като затруднява ефективното насочване на онлайн реклами, намали цените на рекламите и разтърси утвърдената позиция на Meta. А заплахата от регулиране и антитръстови съдебни спорове може допълнително да подкопае силните страни на Мета.
При толкова много несигурност инвеститорите трябва да наблюдават графиката на акциите на Meta за знак, че компанията наистина е обърнала ъгъла.
Мета актуализация на печалбите
Вероятно най-добрата новина за Meta е, че потребителите не напускат Facebook. „Повече хора използват нашите услуги днес от всякога“, каза главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг в отчета за приходите от 27 април. Ежедневно активните потребители на Facebook нараснаха до 1.96 милиарда от 1.929 милиарда през четвъртото тримесечие. Тъй като потребителите в САЩ и Европа се движат по същество настрани, растежът идва от Азиатско-Тихоокеанския регион и други региони. Едно предупреждение: загубата на потребители в Русия, след като блокира Facebook, няма да бъде напълно отчетена до второто тримесечие.
На 2 февруари Meta издаде насоки за първото тримесечие, които призоваха за приходи в диапазона от 27 милиарда до 29 милиарда долара. Тъй като анализаторите очакват 30.2 милиарда долара в продажбите през първото тримесечие, това предупреждение ускори епична разпродажба, която сега струва на Meta около 1 милиарда долара пазарна стойност.
Анализаторите намалиха оценката си до 28.2 милиарда долара, но Facebook се понижи с 27.91 милиарда долара. Коригираната печалба на акции обаче надхвърли оценките с 16 цента, въпреки спад от 18% от преди година.
Meta каза, че е осигурила 15% повече рекламни импресии, отколкото през първото тримесечие на 2021 г., но средната цена на реклама е намаляла с 8% спрямо година по-рано. Приходите за второто тримесечие ще варират от 2 до 28 милиарда долара, каза Мета, като най-високата точка под очакванията от около 30 милиарда долара.
Част от тази слабост отразява промяната на поверителността на Apple, която навреди на възвръщаемостта на рекламните разходи на рекламодателите. Това означава, че те не са готови да харчат толкова за реклама във Facebook. Макроикономическите проблеми вероятно също са намалили разходите за реклама, като по-високите лихвени проценти и недостигът на доставки са отрицателни фактори. Междувременно нахлуването на Русия в Украйна разби тези икономики и доведе до скока на цените на енергията, особено в Европа.
Печалбата бие отразява по-ниските разходи. Meta намали общите годишни разходи до диапазон от 87-92 милиарда долара спрямо предходните прогнози от 90-95 милиарда долара.
През първото тримесечие подразделението на Meta Reality Labs, фокусирано върху разрастването на метавселената чрез слушалки и софтуер за разширена и виртуална реалност, загуби 1 милиарда долара през тримесечието при приходи от 2.96 милиона долара.
Семейството от приложения на Meta – включително Facebook, Instagram, WhatsApp и други – има оперативни приходи от 11.48 милиарда долара при приходи от 27.21 милиарда долара.
Проблемът с TikTok на Facebook
В допълнение към промяната в поверителността на Apple, която направи онлайн рекламите по-малко ефективни, съобщението за печалбата на Meta за четвъртото тримесечие предизвика допълнителни опасения, които биха могли да натежат върху растежа. Най-големият: „Ние вярваме, че конкурентните услуги влияят негативно на растежа, особено на по-младата аудитория“, каза финансовият директор Дейв Венър в сряда за печалбата за четвъртото тримесечие. TikTok беше единственият конкурент, споменат по име.
Опитът да се пребори със заплахата на TikTok и да подобри играта му с млади възрастни създаде още един попътен вятър за силата на печалбата на Meta. Meta вече е фокусирана върху стимулирането на ангажираността на потребителите чрез своята функция за къси видео на Reels, но въпреки това има „сравнително малко реклами в Reels днес“, каза Венър на 2 февруари.
Докато Мета очаква, че Reels ще се окажат плодородна почва за монетизация, това ще отнеме време. Междувременно растежът на Reels ще натежи върху общите резултати, тъй като мета алгоритмите ще предпочитат видеоклиповете с кратка форма, което означава по-малко растеж за по-натоварени с реклами новини и формати на истории.
През февруари Meta обяви пускането на два рекламни формата за Reels, които са полупрозрачни, за да не пречат на видеосъдържанието. Meta предлага споделяне на приходите на създателите на Reels, за да поставят рекламите. Брайън Новак от Morgan Stanley смята, че създателите ще получават 55% от приходите за реклами, които поставят.
На 26 април родител на Google Азбука (GOOGL) пропусна резултатите за първото тримесечие, тъй като TikTok оказа влияние върху приходите в YouTube. По-рано през април, Snapchat родител Щракване (SNAP) също пропуснати гледания. Впоследствие, на 23 май, Snap предупреди, че ръстът на приходите за второто тримесечие ще пропусне насоките.
Apple струва мета $10 милиарда
Facebook предупреждава от края на 2020 г. за предизвикателството, създадено от промяната на поверителността на Apple. Но промяната, която започна с актуализацията на iOS 14.5 миналата пролет, имаше скромно въздействие до четвъртото тримесечие. Apple вече изисква приложения, изтеглени от App Store, за да позволят на потребителите да се включат или откажат да проследяват дейността си в сайтове на трети страни. Тъй като по-голямата част от потребителите се отказват, фирмите са по-малко способни да насочват тясно рекламата към потребителите, които вероятно се интересуват от техните продукти или услуги.
„Вярваме, че въздействието на iOS като цяло като попречен вятър върху нашия бизнес през 2022 г. е от порядъка на 10 милиарда долара“, каза Венър на 2 февруари.
Тежестта на удара върху растежа на годишна база вероятно ще се почувства през първата половина на 2022 г., тъй като въздействието на промяната на iOS не се усети чак през втората половина на 2021 г.
Meta работи върху промени, за да направи насочването на рекламите си по-ефективно, въпреки въздействието на промените, свързани с поверителността. Въпреки това, използването на изкуствен интелект за прогнозиране на потребителския интерес като заместител на проследяването на активността на потребителите не е бързо решение.
Мета анализ на запасите
Мета акциите отново се понижиха от падащата си 50-дневна пълзяща средна. Акциите все още не са пробили низходящ тренд от по-ниски върхове и ниски нива. Това е достатъчна причина да стоим настрана. Мета акциите загубиха повече от половината от стойността си от най-високата си стойност за всички времена от 384.33 на 1 септември.
Meta Platforms, все още известна на мнозина като Facebook, въпреки промяната на името на 28 октомври, беше пазарен лидер до миналия август. Акциите на Meta обаче паднаха през 50-дневната си линия на 20 септември, предлагайки сигнал за продажба. Това беше два дни преди публикацията в блога на компанията от 22 септември, която предупреждава за „по-голямо въздействие“ от последните актуализации на iOS на Apple.
Метаморфозата на Facebook
Промяната на името на Facebook на 28 октомври на Meta Platforms имаше смисъл по множество причини. Вероятно не е съвпадение, че това се случи, тъй като Facebook беше третиран като политически пария, за който се твърди, че печели от прокарването на съдържание с политически разделения и нараняване на уязвимите тийнейджъри. Промяната на името също може да е била опит да се отдалечи от не толкова готиния имидж на Facebook сред младите хора. „Няма да се нуждаете от акаунт във Facebook, за да използвате другите ни услуги“, каза главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг при представянето на името Meta.
Но името Meta също говори за по-широките амбиции на Зукърбърг да изведе социалните мрежи в „следващата граница“.
Тази граница ще бъде триизмерна, позволяваща потапящи преживявания. „Определящото качество на метавселената ще бъде усещането за присъствие – сякаш сте точно там с друг човек или на друго място“, пише той.
„Надеждата ни е, че през следващото десетилетие метавселената ще достигне до милиард души, ще бъде домакин на стотици милиарди долари дигитална търговия и ще поддържа работни места за милиони създатели и разработчици.
Още една ключова причина Зукърбърг да иска да произведе хардуера за тази следваща граница: той иска да помогне за определянето на правилата, вместо да задава стандарти като Apple. Но Meta забави разходите за своето преоткриване на фона на по-бавния растеж. По-сдържаното темпо на разходите и загубите, свързани с дългосрочната визия на Зукърбърг, беше една от причините анализаторите да приветстват отчета за приходите от Q1.
Време на пазара с пазарна стратегия на ETF на IBD
Meta Stock: Купува ли се?
Мета мениджмънтът сравнява настоящия си преход към осигуряване на приходи от Reels с по-ранни успешни преходи на съдържание, като преминаването към Stories и мобилни устройства. Но този път е различно. Ръстът на потребителите се изчерпа на фона на нарастващата конкуренция, докато промените в поверителността подкопаха доминирането на дисплейната реклама. В същото време Meta все още харчи много, за да позиционира за потенциал за метавселена, който може да не се реализира с години. Всичко това затруднява вярата в силата на отскока на Мета.
В крайна сметка: META акциите не са покупка.
Не забравяйте да прочетете информацията за IBD след приключването The Big Picture колона всеки ден, за да се уверите, че инвеститорите в растеж имат зелена светлина.
Също така, разгледайте списъците с запаси за IBD и друго съдържание на IBD, за да намерите десетки най-добрите акции за закупуване или гледане. Ако искате да инвестирате в a акции с голяма капитализация, тук е изчерпателна селекция от артикули, Най- IBD Big Cap 20 индекс предлага селекция от най-добрите акции с голяма капитализация.
Моля, следвайте Джед Греъм в Twitter @IBD_JGraham за покритие на финансовите пазари и икономическа политика.
МОЖЕ ДА ХАРЕСАТЕ СЪЩО И:
Уловете следващата голяма печалба с MarketSmith
Търсите следващите големи победители на фондовия пазар? Започнете с тези 3 стъпки
Източник: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo