Израел надминава Фед с по-голямо увеличение на лихвите от прогнозата

(Bloomberg) -

Най -четени от Bloomberg

Израел удължи най-дългия си цикъл на парично затягане от десетилетия, надминавайки повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв на САЩ за първи път, откакто започна да повишава разходите по заемите през април.

Централната банка повиши референтната си лихва в понеделник до 4.25% от 3.75%. Повечето икономисти, анкетирани от Bloomberg, очакваха увеличение от четвърт процентен пункт, което съответства на последния ход на Фед.

Паричният комитет не сигнализира за край на своя цикъл на затягане, като каза само, че е „решил да продължи процеса на увеличаване на лихвения процент“ с осмо поредно увеличение. Шекелът се търгува с 0.8% по-слаб спрямо долара към 5:18 ч. в Тел Авив, на път да затвори на най-слабото ниво от началото на ноември.

Тъй като разходите по заемите вече са най-високи от 2008 г. насам, Банката на Израел сега трябва да се бори с изненадващо ускоряване на инфлацията и икономическия растеж. Подемът допринася за пристъпа на политически сътресения, които помогнаха шекелът да стане най-зле представящата се валута в Близкия изток този месец след ливанската лира.

Банката на Израел започна да повишава разходите по заеми с по-малки стъпки от ноември, въпреки че инфлацията показва малки признаци на отслабване. Губернаторът Амир Ярон сигнализира, че политиците са „решени“ да върнат растежа на цените в целевия диапазон и очаква забавяне да се задържи след февруари.

Ценовите печалби, над официалния целеви диапазон от 1%-3% за повече от година, неочаквано се ускориха до годишните 5.4% миналия месец.

По-високите разходи за енергия за домакинствата, наред с инфлацията на жилищата, бяха сред най-големите двигатели на увеличението на цените през януари.

Отиване по-високо

„Силните данни за растеж и увеличаването на инфлацията заедно с обезценяването на шекела допринесоха за този ход“, каза Офер Клайн, ръководител на икономиката и изследванията в Harel Insurance Investments & Financial Services.

Историята продължава

Клайн каза, че не изключва увеличение на лихвите до 4.5% на следващото заседание на централната банка през април, „когато фокусът ще бъде върху въпроса дали обезценяването на шекела ще продължи или ще се забави и как световните централни банки държа се."

Очакванията на пазара са за още затягане на паричната политика. Едногодишните валутни суапове на Израел показват, че инвеститорите виждат базовата лихва да се повишава до около 4.5% на година от сега.

Въпреки че се очаква да се понижи през следващите месеци, инфлацията също е подложена на натиск от шекела, чиято сила някога беше ключов фактор за задържането на потребителските цени. Той е намалял с около 3% спрямо долара досега през февруари.

В тясна връзка с представянето на акциите на САЩ, израелската валута загуби близо 12% миналата година в най-лошото си представяне от 1998 г. насам. Политическата реакция срещу плановете на правителството за преструктуриране на съдебната система също се превърна във фактор, предизвиквайки обезценяване, което прави вноса по-скъп .

В изявлението си в понеделник централната банка подчерта, че „обменните курсове се характеризират със значителна волатилност“, но не уточни как това може да е повлияло на нейното решение.

Джонатан Кац, макро стратег за Leader Capital Markets, каза, че волатилността на шекела вероятно е „факторът на колебание“ за Bank of Israel.

„Съвсем ясно е, че освен ако няма разумен компромис по въпроса за съдебната реформа в близко бъдеще, който правителството и опозицията могат да постигнат съгласие, ще видим продължаващ натиск върху шекела“, каза Кац.

– С помощта на Харуми Ичикура и Алиса Оденхаймер.

(Актуализации с коментари на анализатори, започващи от осми параграф.)

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP