Валят дивиденти в петрола

Вали масло! Според нашия постоянно объркан главнокомандващ, това е често срещано състояние през зимата в Делауеър. И това очевидно е причинило неговия „проклет рак“… който той всъщност няма. Но освен продължаващия спад на Байдън, истинската точка тук е, че то не дъждовно масло. Навсякъде.

Компаниите, които изразходват капитал, за да го проучват и след това да го произвеждат, трябва да спечелят възвръщаемост на този капитал и, о, момче, правят ли го сега.

Следващият петък е „Петроният петък“ с Chevron (CLC) и Exxon (XOM) отчита EPS за 2 тримесечие. Защото живеем в свят, в който Тесла (TSLA) акциите може и са скочили, защото печалбите „не бяха толкова лоши“, искам да ви кажа, че отчетите за печалбите на CVX и XOM ще бъдат наистина, наистина добри. Що се отнася до действителните числа, уморих се да пиша домашното на пазара за това, но абонатите на моя сайт www.excelsiorcapitalpartners.com ще получи пълни визуализации в началото на следващата седмица.

Петролните компании правят всички правилни неща с парите си. Първо и преди всичко те го влагат в земята, в ново производство. Байдън и неговите невежи приближени обичат да се оплакват от обратно изкупуване на акции и изплащане на дивиденти (това е свят, различен от този, в който живея, в който дивидентите са „лоши“), но ето бърза моментна снимка. През 1Q22 XOM произведе 4.9 милиарда долара капиталови разходи и мисля, че тази цифра ще бъде на север от 5 милиарда долара през 2Q22 и годишната цифра ще завърши в горния край на диапазона на ръководството от 21-24 милиарда долара за 2022 г.

Но това не е Джед Клампет, който стреля по катерица и намира грубост. Струва пари за издигане на този нефт и газ от под повърхността на Земята, а разходите за издигане възлизат на разход от над $10 милиарда за XOM през 1Q22. Така че, наистина, компанията е похарчила 15 милиарда долара за производство през 1Q22 и все още е имала достатъчно пари, за да похарчи за обратно изкупуване на 5.8 милиона долара и дивиденти. Това е машина за пари и второто тримесечие беше много, много по-добро от първото по отношение на цените на въглеводородите.

XOM и CVX са основни компоненти на моя ИЗМАМА портфолио и вярвам, че очертах по-горе причините, поради които те винаги ще останат в това портфолио. Exxon продължава да има невероятно ниво на успех в Гвиана със своите партньори Hess (ХЕС) и на Китай (CNOOC), тъй като блокът Stabroek сега се прогнозира от ръководството на XOM да съдържа зашеметяващите 11 милиарда барела възстановими петролни запаси. Това е истинска ресурсна база и истинска причина да притежавате акциите. Аз го правя, както и моите клиенти.

Дамоклевият меч, който виси над петролния пазар, винаги е заплахата от унищожаване на търсенето. Да, всички сме чували клишето, лекът за високите цени на петрола е... високите цени на петрола. Но тук е работата. Заради болните от рак глупаци, които всъщност нямат рак, но do (обезпокоително) имат сила в реалния свят, производството на петрол е демонизирано, докато светът се опитва да декарбонизира.

Но само заблудени хакове като Байдън, Трюдо и БоДжо (не е тъжно да го видя да си отива – с радост ще нападна политиците отдясно, както и отляво, когато прилагат антиенергийни политики) вярват, че планетата се топи. Си не го прави. Моди не го прави. Болсонаро не го прави. Президентът на Гвиана Ирфан Али не го прави и, за съжаление, Европа осъзнава по трудния начин, че Путин не вярва в каквито и да било норми на западния свят.

И така, производството на петрол се превръща в ситуация на NIMBY/BANANA, където е по-приятно за будните хора да го произвеждат в някаква далечна земя и след това да разберат невероятно въглеродно-интензивния морски транспорт на този петрол, отколкото да произвеждат петрола в Тексас, Оклахома или дори Делауеър.

Exxon има невероятно ценни петролни активи в офшорни райони на Гвиана, заедно с офшорния LNG в Мозамбик и наземния LNG в Папуа Нова Гвинея. Няма да се смущавате, ако просто сте отишли ​​в Wikipedia, за да потърсите тези държави – аз го правя през цялото време – но има само едно място за търсене на XOM и CVX. Нюйоркската фондова борса. Направи го.

Никога не е твърде късно да закупите акции на компании, които произвеждат възвръщаем капитал и да ви връщат части от тази възвръщаемост. Валят дивиденти в петрола и този дъжд няма да свърши скоро.