Възстановяването на Micron от „най-лошия спад на паметта от 13 години“ ще отнеме време, казва анализатор

„Толкова е лошо, добре ли е? Приближавам се към дъното…“ така беше формулирано от анализатора на Evercore ISI CJ Muse, който има по-добър рейтинг и цел от $65.

Въпреки че имаше добри новини под формата на вероятно дъно на доставките през ноември, Muse каза, че лошата новина е, че „времето за значимо възстановяване не е ясно“, тъй като другите части на „DRAM олигопола“ се разминават, тъй като Samsung Electronics Co.
005930,
-1.69%
запазва капиталовите си разходи без промяна, докато SK Hynix Inc.
000660,
-1.77%
реже като Micron.

„Намаляването на използването ще продължи по-дълго от първоначално очакваното, което вероятно ще натежи върху рентабилността на Micron през CY24“, каза Muse. „На свой ред компанията е спряла обратното изкупуване на акции с възвръщаемост на капитала само чрез дивидент (поне в краткосрочен план).“

„Като добавим всичко това, ние сме в най-лошия спад на паметта от 13 години и възстановяването просто ще отнеме време“, каза Muse.

Анализаторът на Cowen Криш Санкар, който има по-добър рейтинг и целева цена от $60, каза, че „това обаждане хвърля светлина върху това колко бързо напредва този цикъл на спад и неговото финансово въздействие, което е по-лошо, отколкото мнозина са очаквали“. Sankar очаква брутните печалби на Micron да паднат до 5%, или най-ниското им ниво от 2009 г.

„По-нататъшните съкращения на CapEx от MU умерено помагат на настроенията, но при липса на материални съкращения в производството на Samsung на фона на приглушено крайно търсене и висяща рецесия, перспективите може да станат по-мрачни“, каза Санкар. „След обаждането нашето виждане не се е променило много и бичият случай на възстановяване на C2H23, тъй като инвентарът на клиентите се намалява, има смисъл.“

От 39-те анализатори, които покриват Micron, 29 имат рейтинг за покупка, осем имат рейтинг за задържане и двама имат рейтинг за продажба. От тях 11 понижиха ценовите си цели, а двама повишиха своите след отчета за печалбите, което доведе до средна цел от $64.74, което е спад от предишни $67.07, според данните на FactSet.

Акциите на Micron паднаха с 3.5% в четвъртък, за да затворят на $49.43, в сравнение с 1.5% спад на индекса S&P 500 
SPX,
+ 0.59%,
спад от 2.2% на Nasdaq Composite Index 
COMP,
+ 0.21%,
и 4.2% спад на PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 0.09%.

За годината акциите на Micron са се понижили с 46.9%, докато индексът SOX е паднал с 35.8%, S&P 500 е спаднал с 19.8%, а Nasdaq е загубил 33%.