Ако Нелсън Пелц спечели битката си да се присъедини към борда на директорите на Walt Disney (DIS), инвеститорът активист може да наложи ниво на отчетност в компанията, което е крайно необходимо. Пелц е главен изпълнителен директор и основател на Trian Partners, инвестиционна фирма, която притежава 9.4 милиона акции на Disney, оценени на близо 940 милиона долара на базата на затварянето в четвъртък под 100 долара. Късно в сряда фирмата издаде бяла книга, в която обосновава Peltz да бъде член на борда, за да помогне за отстраняването на проблемите на Disney, включително предизвикателства в корпоративното управление, лоша стратегия и операции, както и влошени финансови резултати. „Общата възвръщаемост на акционерите за една, три, пет, 10 години е значително по-лоша от S&P 500 и по-лоша от избраните от компаниите прокси партньори“, каза Пелц в CNBC в четвъртък. „Не по-малко важно е, че в тази компания има много инвеститори на дребно. Те [Disney] премахнаха дивидента, който беше в сила в продължение на 57 години. … Смятаме, че можем да помогнем.“ DIS 5Y планина Disney (DIS) 5-годишно представяне Прокси битката на Peltz за място в борда идва в момент, когато акциите на Disney паднаха с приблизително 52% от рекордния си връх през март 2021 г. от $203. Акциите на Disney поскъпнаха с над 3.6% в четвъртък. Управителният съвет на Disney взе решение да не подкрепи Peltz и бързо обяви в сряда, че назначава Марк Паркър, директор от 2016 г. и изпълнителен председател на Nike (NKE), за председател, наследявайки Сюзън Арнолд. Пелц подчерта, че Паркър, който сега ще ръководи две компании едновременно, е гласувал за придобиването на 21 st Century Fox от Disney, оценено на повече от 70 милиарда долара. Сливането, завършено през март 2019 г., постави баланса на Disney в несигурна позиция. „Фокс нарани тази компания. Fox взе дивидента. Фокс направи това, което някога беше девствен баланс, в бъркотия“, твърди Пелц. Възприятието на клуба Peltz прави силни аргументи, че основите на Disney са се променили. Компанията се представи по-слабо в резултат на лошите си решения за управление и управление и ние не сме съгласни. Той има богат опит в сервирането на многобройни бордове - и ние смятаме, че най-малкото си струва да чуем мислите му, особено след като той има много кожа в играта. Свободният паричен поток на Disney е намалял с 89%, коригираната печалба на акция е намалена наполовина, а дивидентът за акционерите е премахнат през 2020 г. – всички разочароващи числа за акционерите. Купихме акции на Disney на по-висока цена с надеждата, че предишният изпълнителен директор Боб Чапек ще добави още тематични паркове и ще си сътрудничи с Club Holding Meta Platforms (META) в метавселената. Това не се случи. Загубите на компанията от милиарди долари в нейния стрийминг бизнес са хапче, което трудно се преглъща. До такава степен, че Чапек беше уволнен и бившият шеф на Дисни Боб Игер се върна като главен изпълнителен директор. Достиженията на Пелц Пелц е имал успех като е служил в няколко борда на компании. В момента той е неизпълнителен председател на Wendy's (WEN), служи като директор в Unilever (UL). Преди това е бил директор в Club Holding Procter & Gamble (PG), както и Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), сред много други. В компании, в които Trian е инвестирал - и Peltz е служил в бордовете - общата възвръщаемост на акционерите на компаниите, средно, е надминала S&P 500 с приблизително 900 базисни пункта годишно, каза Peltz. През 2017 г. той загуби на косъм прокси битка с P & G. Но тъй като резултатите от изборите за кандидатурата на Пелц за директор бяха толкова близки, Проктър все пак назначи Пелц в борда. Пелц е служил в борда на компанията от март 2018 г. до октомври 2021 г., през който акциите на P & G се увеличиха с 81%. Нещо повече, когато го попитаха за медийния му опит или липсата на такъв, Пелц каза, че фирмата му е инвестирала в развлекателни гиганти, включително Lions Gate (LGF.a), Time Warner и CNBC-майка Comcast (CMCSA). Освен това основателят на Trian каза, че има дълъг опит в консултирането на компании как да укрепят своите потребителски марки. Дисни, обясни Пелц, „е много повече от медийна компания“. Той твърди: „Това е потребителска компания с кошница, пълна с най-великите марки в света.“ Уволнението на Chapek и Disney+ Завръщането на Iger през ноември дойде, след като Disney отчете мрачни печалби за четвъртото фискално тримесечие под ръководството на Chapek. Акционерите бяха особено разочаровани от посредствения бизнес за стрийминг директно към потребителите на развлекателния гигант, който включва Disney+, Hulu и ESPN+, който все още не е достигнал печалба. Но като цяло Чапек, който беше лично избраният наследник на Игер, имаше трудни две години като висш изпълнителен директор. „Не знам дали му е дадена възможност да си върши работата“, каза Пелц, попитан от Джим Креймър как се е развило уволнението на Чапек, предполагайки, че Игер изглежда все още е в сянката на Чапек. Пелц каза, че не иска да отстрани Игер, който работи по намирането на нов наследник. „Целта ми е да работя съвместно с Боб Айгер и други директори, за да предприемем решителни действия, които ще доведат до подобрени операции и финансови резултати“, очерта Пелц в бялата книга на Trian. „Моята цел е да намаля корпоративните режийни разходи до такава степен, че компанията да стане по-добра“, добави Пелц. Стрийминг бизнесът на Disney загуби близо 1.5 милиарда долара през последното тримесечие. Ръководството многократно е заявявало, че целта му е да достигне доходност за Disney+ до фискалната 2024 г. Disney е готов да отчете печалбите си за първото тримесечие на фискалната 2023 г. след звънеца за затваряне на февруари. 8. Предвид тежкия баланс на Дисни, Джим попита Пелц за стрийминг услугата Hulu. В момента Disney притежава две трети от Hulu и има опцията да закупи останалите 33% от Comcast. „Мисля, че трябва да купят Hulu или трябва да се измъкнат от стрийминг бизнеса“, каза Пелц. „За съжаление, това означава, че тази компания ще има дългове в продължение на няколко години.“ (Благотворителният тръст на Джим Креймър е дълъг DIS, META, PG. Вижте тук за пълен списък на акциите.) Като абонат на CNBC Investing Club с Джим Крамър, вие ще получите предупреждение за търговия, преди Джим да направи сделка. Джим изчаква 45 минути след изпращане на търговско предупреждение, преди да купи или продаде акции от портфолиото на своя благотворителен тръст. Ако Джим е говорил за акция по телевизия CNBC, той изчаква 72 часа след издаване на предупреждение за търговия, преди да извърши сделката. ИНФОРМАЦИЯТА ПО-ГОРЕ ЗА INVESTING CLUB Е ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ ПРАВИЛА И УСЛОВИЯ И ПОЛИТИКА ЗА ПОВЕРИТЕЛНОСТ, ЗАЕДНО С НАШИЯ ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. НИКАКВО ФИДУЦИАРНО ЗАДЪЛЖЕНИЕ ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЕ НЕ СЪЩЕСТВУВА ИЛИ СЕ СЪЗДАВА ПО СЪЗДЕЙСТВИЕ НА ПОЛУЧАВАНЕТО ОТ ВАС НА КАКВАТО И ДА Е ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЕНА ВЪВ ВРЪЗКА С INVESTING CLUB. 
Нелсън Пелц говори на конференцията Delivering Alpha 2019 в Ню Йорк на 19 септември 2019 г.
Адам Джефри | CNBC
Ако Нелсън Пелц спечели битката си да се присъедини Уолт ДисниБорда на директорите на (DIS), активният инвеститор може да наложи ниво на отчетност в компанията, което е крайно необходимо.
Източник: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html