Най-богатият човек в Азия видя как състоянието му се удари в сряда, след като известен продавач на къси позиции в САЩ го обвини в „най-голямата измама в корпоративната история“.
В доклад, публикуван във вторник, Hindenburg Research заяви, че Adani Group и нейният основател Гаутам Адани – един от най-богатите хора в света – са участвали в „нагло манипулиране на акции и схема за счетоводни измами в продължение на десетилетия“.
Адани е председател на индийския конгломерат.
Hindenburg Research има история на хвърляне на светлина върху корпоративните злоупотреби, успешно предсказвайки смъртта или разкривайки недостатъците на няколко компании, включително Nikola, Riot Blockchain и China Metal Resources Utilization.
Той обяви във вторник, че е приключил двугодишно разследване на Adani Group, което включваше разговори с десетки вътрешни хора, включително бивши висши ръководители, както и преглед на хиляди документи и извършване на „посещения на място за проверка“ в няколко страни.
"Несигурна финансова основа"
Агресивните усилия на Adani Group за разширяване го видяха трупат огромни дългове.
Финансовите проблеми на фирмата бяха широко докладвани, но Хинденбург предупреди, че използването от страна на компанията на нейните „напомпани акции“ като обезпечение по заем „поставя цялата група на несигурна финансова основа“.
Въпреки това проблемите с финансите на Adani Group са много по-дълбоки от това, че нейните акции са надценени, каза Хинденбург.
Чрез широкообхватните си разследвания Хинденбург каза, че е разкрил „огромен лабиринт от офшорни фиктивни предприятия“, управлявани от по-големия брат на Адани, Винод.
Тридесет и осем от тези фиктивни компании са били в Мавриций, твърди докладът, а други са открити в Кипър, ОАЕ, Сингапур и Карибите.
„Черупките изглежда изпълняват няколко функции, включително паркиране на акции/манипулиране на акции и пране на пари чрез частните компании на Адани в балансите на регистрираните компании, за да се поддържа видът на финансово здраве и платежоспособност“, се казва в доклада на Хинденбург. „Тази офшорна фиктивна мрежа също изглежда се използва за манипулиране на приходите.“
Един офшорен фонд е отделил около 3 милиарда долара почти изключително за акции на компании от Adani Group, се твърди още в доклада на Хинденбург.
Съобщава се, че бивш търговец във фонда каза, че е очевидно Аданис контролира тези акции, но че фондът е бил „умишлено структуриран, за да прикрие крайната им действителна собственост“.
В Индия акциите на публично регистрирани компании, които се държат от лица, участващи в установяването или контролирането на бизнеса, трябва да бъдат оповестени по закон.
Правилата също така диктуват, че регистрираните фирми имат най-малко 25% от акциите си, държани от „непромоутъри“, за да се смекчи манипулацията и търговията с вътрешна информация.
„Четири от регистрираните компании на Адани са на ръба на прага за изваждане от борсата поради високата собственост на организаторите“, се твърди в доклада.
„Нашето изследване показва, че офшорни компании и фондове, свързани с Adani Group, включват много от най-големите „публични“ (т.е. непромоторни) притежатели на акции на Adani, проблем, който би подложил компаниите на Adani на делистване, ако индийският регулатор на ценни книжа наложени правила.“
Освен че използват офшорни фиктивни компании, за да държат акции, изследователите на Хинденбург също описват подробно как семейството ги е използвало, за да изпраща пари на своите публично търгувани фирми.
„Средствата след това изглежда се използват за инженеринг на счетоводството на Адани (независимо дали чрез укрепване на отчетената му печалба или парични потоци), смекчаване на капиталовите му салда, за да направят регистрираните лица да изглеждат по-кредитоспособни, или просто се преместват обратно в други части на империята Адани където е необходим капитал“, казаха те.
Те отбелязаха, че личното богатство на Адани е било увеличено през последните три години от поскъпването на акциите на Adani Group, като нейните седем основни фирми отбелязват средно покачване на цените от 819% през този период.
Те обаче твърдяха, че тези повишени цени - и следователно нетната стойност на Адани - не могат да бъдат поддържани.
„Дори ако пренебрегнете констатациите от нашето разследване и приемете финансовите показатели на Adani Group за номинална стойност, нейните седем ключови регистрирани компании имат 85% спад само на фундаментална основа поради изключително високите оценки“, казаха те в доклада от вторник.
„Неоснователни обвинения"
Представители на Adani Group не отговориха Състояние'иска коментар за разследването на Хинденбург.
Въпреки това организацията публично отхвърли обвиненията в сряда с аргумента, че те са били направени в опит да се саботира успеха на предстоящата последваща публична оферта (FPO) на Adani Enterprises, която се очаква да бъде пусната на живо в петък, 27 януари .
Миналата година Adani Group обяви, че ще инжектира още акции на Adani Enterprises - едно от нейните публични подразделения - на пазара, след като цената на акциите й скочи с повече от 3,300% за три години.
От дебюта си на фондовия пазар през 1990-те години на миналия век, акциите на Adani Enterprises отбелязаха ръст в стойността си с повече от 50,000 XNUMX%.
В сряда беше съобщи че вторичното предлагане на акции на компанията за 2.45 милиарда долара – най-голямото FPO в Индия – е било презаписано от основни инвеститори.
Първоначалните оферти включваха оферти от инвестиционния орган на Абу Даби, Citigroup, и Morgan Stanley, според Ройтерс.
„Докладът е злонамерена комбинация от селективна дезинформация и остарели, неоснователни и дискредитирани твърдения, които са тествани и отхвърлени от висшите съдилища на Индия“, каза финансовият директор на компанията Джугешиндер Сингх в изявление в сряда.
„Групата винаги е спазвала всички закони, независимо от юрисдикцията, и поддържа най-високите стандарти на корпоративно управление“, настоя той.
„Нашите информирани и знаещи инвеститори не се влияят от едностранчиви, мотивирани и необосновани доклади с лични интереси.“
Въпреки твърдението на Сингх, че „общността на инвеститорите винаги е вярвала в Adani Group“, докладът на Хинденбург предизвика масивна разпродажба на регистрираните бизнеси на корпорацията в сряда.
Средно регистрираните фирми на групата изтриха стойността си с повече от 5% по време на търговската сесия в Мумбай в сряда, според "Файненшъл таймс"-в размер на 10.8 милиарда долара хит върху комбинираните пазарни капитализации на компаниите.
Отстъплението от акциите на компанията също имаше по-широки последици за индийския бизнес, генерирайки вълнообразен ефект, който накара индийските акции като цяло да поемат надолу.
Какво прави Adani Group?
Със седалище в Ахмедабад, Adani Group е индийска корпорация, включваща седем публично търгувани компании.
Има интереси в енергетиката, инфраструктурата, селското стопанство и транспорта.
Компанията, основана от Гаутам Адани през 1988 г., дава работа на повече от 23,000 XNUMX души.
Кой е Гаутам Адани?
Тъй като акциите на неговата компания се сринаха в сряда, Адани лично загуби почти 1 милиард долара - или 0.8% - от състоянието си, според Индекс на милиардерите на Блумбърг, което класира Адани като четвъртия най-богат човек в света.
Forbes"списък на най-богатите хора в света, който използва малко по-различна методология, поставя Адани на трето място - над Амазонка основателят Джеф Безос.
Миналата година, Адани задържа за кратко титлата на втория най-богат човек в света, тъй като състоянието му продължи да расте, докато потъващите американски технологични акции захапаха богатството на Безос и други милиардери, чиито богатства бяха свързани с успеха на Big Tech.
По това време Bloomberg съобщи, че състоянието на Адани е нараснало повече от това на всеки друг през 2022 г.
Независимо от позицията си сред първите пет най-богати хора на земята, самоиздигналият се магнат, който описва дейността на компанията си като „изграждане на нация“, е категорично най-богатият човек в Азия с нетно състояние от около 119 милиарда долара.
Феноменалното нарастване на богатството и властта на Адани обаче не минава без противоречия.
В миналото близките отношения на Адани с индийския премиер Нарендра Моди доведоха до твърдения, че успехът му се дължи на „нагло кумовство"
60-годишният магнат контролира най-голямото пристанище на Индия, Mundra Port, и придоби 74% дял в международното летище Мумбай през 2020 г., според Forbes, което го прави най-големият летищен оператор в Индия.
Той също така държи дялове в други летища в страната, след заграбване на всичките шест летища които бяха одобрени за приватизация от индийското правителство през 2018 г., след като служители смекчиха правилата за това на кои компании е разрешено да ги управляват.
От 2020 г. личното му състояние е нараснало с над 1,200%, данни от Forbes показва.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune:
Олимпийската легенда Юсейн Болт загуби 12 милиона долара спестявания заради измама. В сметката му остават само 12,000 XNUMX долара
Истинският грях на Меган Маркъл, който британската общественост не може да прости, а американците не могат да разберат
"Просто не работи." Най-добрият ресторант в света се затваря, тъй като собственикът му нарича модерния модел на изискано хранене „неустойчив“
Боб Айгър просто стъпи и каза на служителите на Дисни да се върнат в офиса
Източник: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html