Становище: FAANMG бяха сведени до фантастичната четворка

За някои компании в областта на технологиите това беше грубо тримесечие. Компании за социални медии Snap
Щракам,
-3.44%
и Мета
МЕТА,
+ 0.52%
дойде ми на ум. Производител на чипове Intel
INTC,
+ 1.79%
може да е в най-ниската си точка.

Други се представиха много по-добре. IBM
IBM,
+ 0.96%
започна нещата с относителна сила. Microsoft
MSFT,
-0.97%
и Азбука
GOOG,
-0.99%
пропусна прогнозите с косъм, но до голяма степен остави инвеститорите успокоени с резултатите си. Amazon победи значително приходите, а Apple
AAPL,
-0.62%
най-високи числа в дъската. 

Това беше смесена торба от резултати, които може би оставиха толкова въпроси, колкото и отговори. Но накратко, голямата вълна от технологични печалби през това тримесечие го направи пределно ясно. Въз основа на комбинация от правилните продукти, правилните пазари и неограниченото търсене, което значително изпреварва всякакви глобални икономически проблеми, някои компании са твърде важни, за да бъдат възпрепятствани от забавянето. 

Следните четири компании имат съставките, които ще ги направят твърде важни, за да се провалят и следователно трябва да останат дългосрочно по-добре представящи се – дори когато търговията с технологии е непопулярна.  

Амазонка

След голямата изненада от първото тримесечие надолу Amazon показа дисциплина и сила. Компанията беше подходяща за следпандемичния цикъл, но отбеляза скок на приходите и насоките изглеждаха още по-добри – особено след като видяхме силата на събитието Prime Day през юли. Печалбите все още са възпрепятствани от Rivian
РИВН,
+ 1.49%
инвестиции. Но пазарите изглеждаха отвъд това и компанията дори пусна част от флота си на Ривия този миналия месец — насърчаване на устойчиви амбиции, които продължават да впечатляват. Компанията също така облекчи всички „проблеми с растежа на облака“, които може да са съществували, тъй като нейният бизнес с Amazon Web Services отбеляза ръст от 33% и достигна близо 20 милиарда долара на тримесечие. Amazon беше подкрепен и от силния растеж на своя рекламен бизнес, нарастващ с ниски двуцифрени цифри, но показващ допълнителни признаци на Amazon, заедно с Alphabet, намиращ предпочитание пред Meta, тъй като рекламодателите се оттеглят, но не и от най-важните си платформи. 

Microsoft

Пропускът си е пропуск, но пропускът на Microsoft от шест цента на акция беше точно съставен от комбинация от чуждестранна валута, спирания, свързани с Китай, и продължаващото въздействие на Русия/Украйна. Все още създавайки $2.23 на акция в EPS и нараствайки с двуцифрени цифри спрямо миналогодишните рекордни резултати, Microsoft е изложена както на предприятията, така и на потребителите, и нейните резултати показват, че компанията е повече от уверена, че ще устои на всяка предстояща икономическа буря. Четиридесет процента ръст в Azure запази Microsoft като най-бързо развиващата се публична облачна компания и подобно на AWS, беше само малко под последните няколко тримесечия. Компанията също отбеляза стабилен растеж в своя облачен ERP бизнес, търсене и реклама и дори Surface бизнес – който не беше засегнат от бързото влошаване на търсенето в PC пространството. 

Азбука

След като Snap се провали, пазарът беше готов да изхвърли бебето заедно с водата за баня. Въпреки че Alphabet, подобно на Microsoft, също пропусна прогнозите, това беше почти пропуск, който не притесни инвеститорите, тъй като акциите отбелязаха възстановяване, след като резултатите прекрачиха жицата - до голяма степен защото рекламният бизнес на Alphabet показа сила. Намаляването на рекламните разходи изглеждаше несъвместимо с Google Advertising, тъй като бизнесът нарастваше с двуцифрени цифри година след година и показа много по-голяма устойчивост от своите партньори – особено Meta. Това, което веднага стана ясно, е, че Google рекламата и YouTube водят по-добра битка срещу макро тенденциите и конкуренцията от Tik Tok, която се оказва страхотна. Облачният бизнес на Google също върви в крак с AWS и Azure, нараствайки над 30% и допълнително доказвайки, че облакът като оперативен модел има икономически попътни ветрове, които ще останат силни на турбулентни пазари.

ябълка

Нов iPhone винаги е нещо добро за Apple. И полуфабрикатите на Тайван
TSM,
-2.45%
коментарите за приходите трябваше да са достатъчни, за да покажат, че Apple ще се справи добре. По-слабите числа за iPad и Mac са в съответствие с по-широкото отдръпване на потребителите и PC пазара. Въпреки това, дори с алармите, повдигнати от Apple поради продължаващите спирания в Китай, Apple отново успя. С маржове, надвишаващи очакванията, и приходи от услуги, които сега достигат почти 20 милиарда долара през това тримесечие, Apple също показва, че силата му не е само в устройствата. Портфолиото от услуги, заедно с нарастващия бизнес със съдържание, работят. И насоките, предоставени от главния изпълнителен директор Тим Кук, бяха „до краен предел“ с толкова много думи – което трябваше да даде повод на инвеститорите да се усмихнат за следващото тримесечие.

Даниел Нюман е главният анализатор в Futurum Research, която предоставя или е предоставила изследвания, анализи, съвети или консултации на Nvidia, Intel, Qualcomm и десетки други компании. Нито той, нито неговата фирма притежават дялови позиции в цитираните компании. Следвайте го в Twitter @danielnewmanUV.