Подгответе се за още сътресения на фондовия пазар след сделката за ограничаване на дълга, предупреждава Morgan Stanley

• Сделката за ограничаване на дълга може да увеличи несигурността на фондовия пазар, според Morgan Stanley.

• Джо Байдън и Кевин Маккарти се споразумяха да спрат лимита за заеми от САЩ в събота вечерта.

• S&P 500 се срина с 12% за три седмици, когато правителството едва избегна дефолт през 2011 г.

Инвеститорите трябва да се подготвят за повишаване на несигурността след 11-часовия компромис за тавана на дълга, според Morgan Stanley.

Банката каза в неделя, че докато новината за предварителна сделка за спиране на лимита за заеми „трябва да донесе въздишка на облекчение“, тя може да внесе повече нестабилност на пазарите.

„Важно е да се мисли за рисковете, които следват, след като задънената улица с тавана на дълга бъде разрешена“, каза ръководителят на количествените изследвания на Morgan Stanley Вишванат Тирупатур в бележка до клиентите.

„Относителното спокойствие, което обхваща пазарите, изглежда озадачаващо за нас“, добави той, имайки предвид „измервателите на страха“ на пазарите на акции, облигации и кредити, показващи много по-ниски нива на волатилност, отколкото по време на регионалната банкова криза през март.

Президентът Джо Байдън и председателят на Камарата на представителите Кевин Маккарти заявиха в събота вечерта, че са постигнали споразумение за спиране на тавана на дълга до януари 2025 г., като същевременно ограничават разходите в бюджетите за 2024 г. и 2025 г.

Ако това мине през Конгреса, това ще предотврати потенциално катастрофален фалит – министърът на финансите Джанет Йелън предупреди миналата седмица, че в противен случай правителството може да остане без пари още на 5 юни.

Последният път, когато САЩ се доближиха толкова до така наречената си „дата X“ беше през 2011 г., когато референтният борсов индекс S&P 500 се срина с 12% през трите седмици, след като законодателите гласуваха за повишаване на тавана на дълга.

Morgan Stanley не очаква отново такова ниво на пазарен хаос – но Tirupattur отбеляза няколко задаващи се проблема, които биха могли да разтърсят цените на акциите дори след разрешаването на потенциалната криза във Вашингтон.

През 2011 г. рейтинговата агенция S&P намали рейтинга на държавния дълг на САЩ, след като сделката за повишаване на тавана на дълга беше гласувана – и Fitch Ratings по подобен начин постави тройния рейтинг на САЩ под наблюдение миналата седмица.

Историята продължава

Понижаването на рейтингите натежава върху кредитоспособността на емитента на дълг – в този случай САЩ – и може да увеличи бъдещите разходи за заеми.

Това от своя страна може да натежи върху цените на акциите, тъй като с поскъпването на заемите нивата на държавните разходи вероятно ще намалеят.

Тирупатур от Morgan Stanley каза, че Министерството на финансите вероятно също ще издаде куп банкноти в опит да събере повече пари, след като сделката за тавана на дълга бъде гласувана от Конгреса.

Инвеститорите, които придобиват тези краткосрочни облигации, биха могли да „източат ликвидността в системата“ за акции и други активи, пише Тирупатур.

Чети повече: Уолстрийт се подготвя за хаоса на фондовите пазари, тъй като битката за тавана на дълга продължава

Прочетете оригиналната статия в Business Insider