Акциите на Roblox намаляват, тъй като Уолстрийт вижда „кутията с проблеми на Пандора“

Анализаторът на Wedbush Ник МакКей, който има неутрален рейтинг и целева цена от $34, беше донякъде скептичен към някои нови функции, предлагани от компанията, и каза, че „смятаме, че няколко от нейните стратегии могат да се окажат предизвикателство за продължаващия растеж с висок темп. ”

Прочети: Готов ли е пионерът на метавселената Roblox за ожесточена конкуренция? Този анализатор не мисли така

Например, ръководителите на Roblox обявиха в четвъртък, че ще започнат да предлагат ново персонализиране на аватар, възможност за унищожаване на обекти в играта и гласов чат в играта, компютърен формат без браузър и завладяващи реклами, предназначени за потребители над 13 години.

„По-конкретно, ние сме скептични, че игровият двигател на Roblox е достатъчно здрав, за да му позволи да задържи по-възрастните и по-богати потребители“, каза Маккей. „Според нас графиките на платформата Roblox изглеждат сравними с тези, наблюдавани на конзолите преди десетилетие или повече в определени ситуации, а няколко от инициативите, които тя представи в своя ден на анализатора, изглежда са вече доказани концепции от други платформи.“

Roblox също е изправен пред предизвикателства за своя двигател на играта от компании като Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
Маккей каза.

„Игровите машини като Unity са по-стабилни от тази на Roblox и са еднакво демократични, което предполага, че компания като Unity може да подкопае бизнес модела на Roblox и да сподели по-голяма част от приходите с разработчиците, отколкото се споделя от Roblox“, каза Маккей. „Като се има предвид, че приблизително 70% от всички игри в момента се разработват с помощта на Unity, това изглежда като потенциален проблем за Roblox.“

Прочети: AppLovin се отказва от стремежа си да се слее с Unity Software

Анализаторът на Jefferies Andrew Uerkwitz каза, че докато прогнозите за резервациите през август са в съответствие с неговата прогноза, той е загрижен за плановете на компанията за потапяща рекламна платформа.

„По наше мнение завладяващите портални реклами биха могли да отворят нови творчески начини за изживяване за монетизиране и ангажиране с потребителите“, каза Уерквиц. „Ако се направи правилно, възможно е рекламният бизнес да бъде толкова голям, колкото разходите за опит.“

„Ние обаче виждаме и кутията на Пандора с проблеми, които биха могли да възникнат с рекламите“, пише Uerkwitz, който има рейтинг на задържане и целева цена от $43. „Като такива очакваме Roblox бавно да пусне продукта и не виждаме материален принос през 2022 или 2023 г.“

Анализаторът на Stifel Дрю Крум написа, че докато резервациите през август от 233 до 237 милиона долара съответстват на сезонността, те са с около 6 милиона долара под неговите оценки „и изглежда разочароваха пазара с акциите, които се търгуваха след разкриването на този показател“.

Резервациите или приходите плюс промяната в отложените приходи са важни, особено след като Roblox съобщи наскоро изненадващ спад в резервациите, техният втори пореден тримесечен спад на годишна база. Още през май, когато Roblox съобщи за неочакван спад в резервациите, акциите регистрира най-лошото си представяне за един ден откакто стана публично достояние. 

Крам, който има рейтинг за купуване и целева цена от $50 на акциите, каза, че стремежът на Roblox да се насочи към по-възрастните потребители – което включва привличане на нови потребители, като същевременно задържа играчи, които са започнали да използват Roblox, когато са били на възраст между тийнейджъри – е в основата на неговата теза за покупка. Roblox каза, че е увеличил броя на потребителите на възраст между 17 и 24 години с 40% през август.

„Предвижда се тази група да стане най-голямата кохорта на Roblox в близко бъдеще“, каза Крум. „Ние виждаме това като важно, защото по-големите деца/възрастните са склонни да монетизират по-добре в сравнение с по-малките деца.“

Как работи Roblox: 5 неща, които трябва да знаете за платформата за игри, ориентирана към tween

Анализаторът на JP Morgan Дейвид Карновски, който има наднормено тегло и целева цена от $53, също каза, че резервациите през август и ежедневните активни потребители от 59.9 милиона са под неговите очаквания. Въпреки че компанията не предостави никакви нови прогнози, Карновски каза, че Roblox „общо коментира маржовете, заявявайки, че с ръст на резервациите, рентабилността може потенциално да се върне до нивата преди COVID“.

Междувременно Roblox планира амбициозен растеж и това означава натиск върху маржа, пише Uerkwitz от Jefferies

„Компанията се фокусира върху 10-кратното развитие на бизнеса“, каза Уерквиц. „Това вероятно ще запази маржовете потиснати в краткосрочен и дългосрочен план.“

От 23-ма анализатори, които отразяват Roblox, 12 имат рейтинг за покупка, осем имат рейтинг за задържане и трима имат рейтинг за продажба, със средна целева цена от $45.06, което е спад от скорошните $45.44. Още през юни 2021 г. всичките осем анализатори, отразяващи Roblox, имаха рейтинг за покупка, на който той се радваше в продължение на шест тримесечия, според данни на FactSet.

Акциите на Roblox са намалели с 61.7% за годината, в сравнение с 18.7% спад в индекса S&P 500 
SPX,
-0.72%
и 26.8% спад в тежкия технологичен индекс Nasdaq Composite 
COMP,
-0.90%