Акциите на SCHD ETF се доближават до смъртния си кръст на фона на ротация към Treasuries

Цената на акциите на Schwab US Dividend ETF (SCHD) се понижи през последните няколко седмици, тъй като инвеститорите се въртят от акции към пари в брой и държавни ценни книжа. Фондът се търгуваше на $70.88, което беше най-ниската точка от октомври миналата година. Той е спаднал с около 10% под най-високата си точка тази година. 

Дивидентни акции, конкуриращи се с парите

SCHD ETF е един от най-големите фондове, фокусирани върху дивидентни компании в САЩ. Той се конкурира с подобни на iShares Select Dividend ETF (DVY) и Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Той има над 44 милиарда долара активи, като водещите му съставни компании са Broadcom, Cisco, Texas Instruments и Verizon. 

Дивидентът Schwab US има a дивидент доходност от 3.56%, което е по-високо от горепосочените подобни продукти. Тази доходност все още е значително по-ниска от основната американска инфлация, която е над 6%. Освен това е по-ниска от доходността на държавните облигации. 

Доходността на държавните облигации спадна рязко в понеделник, тъй като инвеститорите прогнозираха, че Федералният резерв ще забави повишаването на лихвените проценти този месец. Както писах в това статията, анализатори от Goldman Sachs вярват, че Фед ще увеличи само с 0.25% този месец или все пак ще избегне повишението. 

Все пак държавните облигации имат по-висока доходност от SCHD ETF. Данните, събрани от Investing, показват, че едномесечната банкнота има доходност от 1%, докато 4.6-месечната е с доходност от 6%. Доходността на 4.7-годишните и 2-годишните облигации е съответно 10% и 4.13%. Тези доходности спаднаха рязко тази седмица, като се има предвид, че 3.57-годишните бяха с доходност от 2% в петък миналата седмица. 

Следователно някои инвеститори на доходи очевидно се въртят от дивидент запаси към облигации и пари в брой. В бележка до WSJ, анализатор каза:

„Няма никаква нужда да купувате рискова компания само защото е със същия пощенски код като парите в брой.“

Въпреки това, има момент, в който инвестирането в SCHD ETF има повече смисъл от държането на пари в брой. Първо, не е ясно колко дълго краткосрочните държавни облигации ще продължат да се справят по-добре от фонда. Тъй като финансовият сектор се разпада, това означава, че Фед може да започне да променя настройката си и дори да намали лихвите по-късно тази година. 

Освен това, SCHD ETF предлага по-висок ръст на дивидентите от своите връстници. Неговият 3-годишен CAGR е 14.10% в сравнение с 4.77% и 4.59% на DVY и VYM. Както е показано по-долу, неговите дивидентни оценки също са относително стабилни. 

Технически анализ на SCHD ETF 

SCHD диаграма от TradingView

В последния ми статията относно Schwab US Dividend Equity ETF, твърдях, че макар да е добър фонд за инвестиране, неговите технически показатели са изключително тревожни. Тази прогноза беше точна, тъй като оттогава фондът се е оттеглил с ~8%. Освен това се премести малко под ключовото ниво на подкрепа при $73.98, деколтето на модела с тройна горна част. 

SCHD ETF също е на път да формира смъртоносен кръст, който се образува, когато 50-дневните и 200-дневните пълзящи средни направят кръстосване. Следователно има вероятност фондът да продължи да пада, тъй като продавачите се насочват към следващата ключова подкрепа при $65.