Вследствие на банковия колапс миналата седмица – падането на Silicon Valley Bank и свързаните с него колапси на криптоцентрираните банки Silvergate и Signature – имаше вихър на дискусия около частичните резерви и коефициентите на ликвидно покритие (LCR). И с право, защото в крайна сметка тези банки се сринаха поради липса на ликвидни активи. По този начин тези банки нямаха достатъчно ликвидност, за да покрият сериозните изходящи потоци на финансиране.
Засегнатите банки, особено SVB, бяха засегнати от бягство – т.е. вложителите се обадиха да изтеглят парични активи – и им липсваха ликвидни ресурси, за да отговорят на това търсене. Най-добрите практики в банковата индустрия биха изисквали институцията да поддържа коефициент на ликвидно покритие, достатъчен за покриване на всички сметки; висококачествени ликвидни активи, подходящи за покриване на търсенето на пари в брой за 30 дни. Без такова покритие банката не може да отговори на търсенето на вложителите и бързо ще изпадне в несъстоятелност.
На този фон анализаторът на JP Morgan Вивек Джунея изтъкна две големи имена, които имат повече от достатъчно ликвидност, за да покрият бързите нужди от пари.
Отбелязвайки, че всеки има потенциала да генерира двуцифрена възвръщаемост за инвеститорите, 5-звездният анализатор ги оценява като „Купува“.
САЩ Банкорп (USB)
Ще започнем с US Bancorp, компанията майка на US Bank. Тази банкова холдингова компания, базирана в Минеаполис, е 5-та по големина банкова институция в страната с 674.8 милиарда долара общи активи, повече от 3,100 физически банкови клона и над 4,800 банкомати. Банката оперира главно в западната и средната част на САЩ и се счита от федералните регулатори за „системно важна“ банкова институция.
В най-важния показател, за момента, Juneja от JPMorgan отбелязва, че US Bancorp има коефициент на ликвидно покритие от 122%. За вложителите това означава, че банката разполага с близо 1/4 повече пари в брой, отколкото е необходимо, за да отговори на 30-дневното търсене; от гледна точка на инвеститорите това означава, че банката има известна степен на изолация в случай на криза.
Въпреки това, както повечето от банкови акции на Уолстрийт акциите на USB паднаха с 20% през последните три дни на търговия. За Джунея това може да изглежда като спад, който може да бъде възможност за покупка.
„Печалбите трябва да се възползват през 2023 г. от голямо количество безлихвени депозити от UB и синергии на разходите. Ръководството обаче също така очаква значителен ръст на нелихвените приходи през 2023 г.... Оценяваме US Bancorp с наднормено тегло спрямо конкурентите, тъй като би трябвало да се възползва повече от конкурентите от продължаващите силни потребителски разходи, което трябва да стимулира растежа на таксите, свързани с карти. US Bancorp има по-висок дял от приходите от такси, свързани с карти“, смята Джунея.
Гледайки напред от тази позиция, Джунеджа добавя целева цена от $52.50, което предполага 44% едногодишен потенциал нагоре, за да върви заедно с неговия рейтинг за наднормено тегло (т.е. Купуване) на акциите. (За да гледате рекорда на Джунея, Натисни тук)
Като цяло има 17 рецензии на анализатори във файл за USB, които се разделят на 7 покупки и 10 задържания и дават на акциите консенсусна оценка за умерена покупка от анализаторите. Акциите се продават за $36.54 и имат средна целева цена от $54.78, което предполага ~50% ръст в едногодишен хоризонт. (Вижте Прогноза за наличността на USB)
Bank of America Corporation (BAC)
Втората акция, която ще разгледаме, е Bank of America. Това е едно от основните имена в световната банкова индустрия; нейната пазарна капитализация от 228 милиарда долара и общи активи от 3.05 трилиона долара я поставят в топ 10 на най-големите банки в света и я правят втората по големина банка в САЩ (JPMorgan-Chase е по-голяма). Bank of America държи приблизително 10% от всички банкови депозити в САЩ.
Анализът на JPM за текущата позиция на банката я показва с LCR от 120%, солидна цифра, която предвещава добре банката в случай на криза.
Като цяло Джунея от JPM има оптимистичен поглед към тези акции, отбелязвайки: „Ние продължаваме да оценяваме Bank of America като наднормено тегло спрямо нашата вселена, отразявайки ползата от нейния силен франчайз на дребно, по-голямата чувствителност към дългосрочните и краткосрочните лихвени проценти и относително по-нисък кредитен риск.
Наднорменото тегло на Juneja (т.е. Купуване) на акциите на BAC идва заедно с целева цена от $38.50, което предполага 12-месечен ръст за акциите от 35%. (За да гледате рекорда на Джунея, Натисни тук)
Като цяло тази голяма банка наскоро привлече вниманието на 15 анализатори на Уолстрийт и техните прегледи се свеждат до 6 покупки, 7 задържания и 2 продажби – за консенсусен рейтинг за умерена покупка. Акциите на BAC се продават за $28.51 и тяхната средна целева цена, стояща на $39.68, показва потенциал за 39% печалба през тази година. (Вижте Прогноза за запасите на BAC)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, инструмент, който обединява всички прозрения на TipRanks за капитала.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html