SEC се съсредоточава изцяло върху манипулацията и намира начини да я укроти 

• SEC се фокусира върху преследването на отделни лица, за да промени фирмените практики.
• SEC глоби Gentex Corp. с 4 милиона долара за предполагаеми стратегии за управление на приходите
• Roadrunner плати 20 милиона долара през 2019 г., за да уреди колективен иск срещу предполагаема измама.

Властите внимателно проучват дали фирмите фалшифицират финансови статистики, за да задоволят целите на Уолстрийт – тъй като натискът върху ръководителите да „правят числата“ се увеличава поради свиване на печалбите. 

Имаше спад както в отчетените печалби, така и в прогнозите за бъдеща възвръщаемост през този сезон на печалбите. Според FactSet печалбите за четвъртото тримесечие са намалели с 4.65%, като повече от 99% от компаниите от S&P 500 са докладвали. От пика на пандемията през есента на 2020 г. това е първото намаление на годишна база.

SEC и инициативата EPS

Така наречената EPS инициатива, част от арсенала за правоприлагане на SEC, използва базирани на данни анализи, за да се опита да разкрие манипулирането на печалбите. Това досега е довело до завеждане на дела срещу шест фирми и изключително голям брой хора, включително петима настоящи или минали финансови директори. 

В случаите на EPS SEC се е съсредоточила главно върху преследване на лица, за да промени практиките на компанията. Целта е да се възпрат изпълнителните директори от изкушението да измислят числа чрез счетоводни трикове. Дори привидно незначителни счетоводни корекции могат да доведат до правни действия. 

SEC глоби Gentex Corp. с 4 милиона долара през февруари в последния случай по инициативата EPS за предполагаеми стратегии за управление на печалбите, които са увеличили отчетения EPS само с едно пени.

SEC наблюдава оповестяванията 

За да удовлетвори желаните финансови мерки, SEC се концентрира върху транзакции в края на тримесечието или счетоводни промени, направени главно или изключително от публични предприятия. Според Хауърд А. Шек, партньор в StoneTurn и бивш главен счетоводител в отдела за правоприлагане на SEC, компаниите трябва да актуализират оценките на риска от измами във финансовите отчети, за да гарантират, че се справят с управлението на приходите. 

Предпоставката, че определени умишлени действия, влияещи върху финансовите измервания, известни като „управление на приходите“, са подходящи и не изискват разкриване, традиционно се прилага към публичните фирми. 

За постигане на конкретни финансови резултати, като например удовлетворяване на очакванията на инвеститорите за приходи, нетен доход, печалба на акция (EPS) или друга финансова мярка по GAAP или извън GAAP, компания може да използва оперативни или счетоводни мерки за ускоряване или забавяне на признаването на приходни или разходни позиции.

Но последните действия на Комисията за ценни книжа и борси, като делото Marvell Technology Group (Marvell), заведено през септември 2019 г., и някои текущи разследвания, оценяващи потенциалното неправилно закръгляване на EPS, предполагат, че SEC се концентрира върху транзакции в края на тримесечието или счетоводни корекции, направени основно или изключително за постигане на желаните финансови показатели.

Историята на SEC за укротяване на манипулирането на приходите 

SEC има дълга история на опити да спре манипулирането на приходите. Артър Левит, тогавашният председател на агенцията, разкритикува широко разпространеното използване на „счетоводен фокус“ ​​за изглаждане на приходите преди 25 години. 

Г-н Бъфет написа: „Тази дейност е отвратителна.“

Анализаторите и учените не са съгласни, че цялото управление на печалбите е отрицателно. Според анализ от 2020 г. на повече от 43,000 XNUMX тримесечни отчета за печалбата, ако се направи добре, може да помогне на акционерите, като намали въздействието на еднократни събития. 

Според г-н Фарбер способността на хората, които отговарят за компанията, определена от способността им да трансформират активи в пари, е от решаващо значение при определянето дали изглаждането е от полза или вреди на цената на акциите. Според неговите изследвания висококачествените мениджърски екипи използват изглаждане по-често и успешно от нискокачествените. 

Незаконното манипулиране на приходите е противоположната крайност на скалата, което може да струва скъпо на бизнеса и ръководителите. 

В Дълут, Минесота, Питър Армбрустър е затворен за две години за извършване на счетоводна измама. SEC твърди, че неговите предполагаеми действия включват укриване на направени разходи и неуспех да отпише надценени активи на стойност милиони долари.

Заключение 

Измамата има значително отрицателно въздействие върху бившия му работодател, Roadrunner. Транспортната компания уреди жалби на SEC относно предполагаемата измама през февруари, без да отрича отговорност. След рестартиране на няколкогодишни финансови отчети, Roadrunner вече плати 20 милиона долара през 2019 г. за уреждане на групов иск, заведен от акционери. 

Исканията за коментар от адвокатите на г-н Амбрустър останаха без отговор. Обвиненията, според Roadrunner, „се отнасят до поведение, извършено преди повече от пет години от персонал, който не е свързан с фирмата от 2018 г. насам“, се посочва в изявление на компанията.

Нанси Дж. Алън е крипто ентусиаст и вярва, че криптовалутите вдъхновяват хората да бъдат свои собствени банки и да се отдръпнат от традиционните системи за паричен обмен. Тя също е заинтригувана от блокчейн технологията и нейното функциониране.

Последни публикации от Нанси Дж. Алън (виж всички)