Този голям складов оператор взе близо 1 милиард долара от членски внос само за последното тримесечие

Докато един от най-разпознаваемите складови оператори на едро наскоро отчете добро второ тримесечие, вземайки почти 1 милиард долара от членски внос, това не е това, което впечатлява най-много колониста за истински пари Стивън „Сардж“ Гилфойл.

И всъщност той остава загрижен за относително високата оценка на компанията.

„Не че Costco е направил нещо лошо“, Гилфойл написа в скорошна публикация „Истински пари“. колона. „Те се представят изключително добре. Имам нужда от тази диаграма, за да ми каже нещо по-дефинирано, преди да похарча парите си за собствен капитал."

По-специално, Guilfoyle отбеляза, че Target  (TGT) - Вземете отчет на Target Corporation търгува с 15 пъти прогнозни печалби, докато Walmart  (WMT) - Вземете отчет на Walmart Inc търгува на 20 пъти. Costco, за разлика от това, търгува над 40 пъти форуърдните печалби. 

Въпреки това, както членските вноски, така и оперативните приходи са се повишили за Costco през последното тримесечие, отбеляза Гилфойл. 

Членските вноски се увеличиха с 9.8% от $881 милиона на $967 милиона. Степента на подновяване е 92% в Северна Америка и 89.6% в световен мащаб. Оперативните приходи на Costco нараснаха с 35.2% до 1.812 милиарда долара, дори когато разходите за стоки нараснаха с 16.5% до 45.52 милиарда долара. .

Costco отчете GAAP EPS от $2.92 при приходи от $51.9 приходи, което надмина горната и долната линия на Wall Street. 

„Може би най-впечатляващата част от тази история се крие в сравними продажби за трите месеца“, пише Гилфойл.

Сравнимите продажби в САЩ доведоха до ръст от 15.8%, коригиран до 11.3%, за да се отчетат въздействията от промените в цените на бензина и валутните курсове, докато в Канада сравнимите продажби също нараснаха с 16.2%, коригирани до 12.4%. 

Международните сравними продажби са се увеличили с 6.2%, коригирани до 9%. Сравнимите продажби на цялата компания генерират ръст от 14.4%, коригиран до 11.1%. Продажбите на електронната търговия също се представиха добре и нараснаха с 12.5%, коригирани до 12.6%.

Компанията отчете нетен паричен баланс от 12.296 милиарда долара, увеличение спрямо преди 12 месеца, но последователно намалява, докато отпечатаните й текущи активи са 32.565 милиарда долара, увеличение спрямо ноември, тъй като вземанията нарастват.

Единственият проблем е, че съотношението дълг към активи на Costco може да бъде по-ниско, но проблемите с веригата за доставки означават, че търговецът на дребно трябва да бъде проактивен.

Текущите задължения на компанията намаляха от ноември до 31.54 милиарда долара, но коефициентът на Costco беше 1.03. Този брой „не е толкова висок, колкото бих искал, но преминава теста на Sarge и може да се счита за разбираем, като се има предвид, че фирмата трябваше да поддържа повишено ниво на запаси от около шест месеца“, отбеляза Гилфойл.

Моля, обърнете внимание: Важно е да запомните, че не трябва да купувате или продавате акции въз основа на четене на една статия. Инвеститорите трябва да си направят домашната работа. За повече изследвания и информация, помислете The Street Quant Ratings за количествен подход при избора на запаси. Или получете дневна доза от най-умните прозрения на TheStreet от най-умните анализатори, доставя се във входящата ви кутия всеки ден чрез TheStreet Smarts.