Това „лудо“ пенсионно портфолио току-що победи Уолстрийт за 50 години

Говорим за просто портфолио, което абсолютно всеки би могъл да следва в собствената си 401(k) или IRA или пенсионна сметка. Ниска цена, без бъркотия, без суетене. И успява да направи две мощни неща едновременно.

Той победи стандартното портфолио на Уолстрийт от 60% американски акции и 40% облигации. Не само миналата година, когато ги победи с удивителните 7 процентни пункта, а от половин век.

И това се прави с много по-малко риск. По-малко разстройства. По-малко бедствия. И никакви „загубени“ десетилетия.

Миналата година, 2022 г., отбеляза 50-те^th година на това необявено портфолио, което се нарича „Всички активи без пълномощия“ и за което написахме тук преди.

Това е плод на въображението на Дъг Рамзи. Той е главен инвестиционен директор на Leuthold & Co., отдавна установена компания за управление на фондове, която разумно се е установила в Минеаполис, много, много далеч от Уолстрийт.

AANA е удивително проста, изненадващо сложна и удивително издръжлива. Състои се просто от разделяне на вашия инвестиционен портфейл на 7 равни суми и инвестиране по една в акции на големи компании в САЩ (S&P 500
SPX,
-1.16%
), акции на малки компании в САЩ (Russell 2000
коловоз,
-1.09%
), развити международни акции (индексът за Европа, Австралия и Далечния изток или EAFE), злато
GC00,
,
стоки, тръстове за инвестиции в недвижими имоти в САЩ или REITS и 10-годишни държавни облигации
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

Това беше отговорът на Рамзи на въпроса: Как бихте разпределили дългосрочните си инвестиции, ако не искате да дадете на вашия паричен мениджър никаква свобода на преценка, но искате да максимизирате диверсификацията?

AANA покрива набор от класове активи, включително недвижими имоти, стоки и злато, така че е издръжлив в периоди на инфлация, както и в периоди на дезинфлация или дефлация. И това е фиксирано разпределение. Разпределяте парите по равно между 7-те актива, като балансирате отново веднъж годишно, за да ги върнете обратно към равни тегла. И това е. Мениджърът - вие, аз или Фредо - не трябва да прави нищо друго. Не им позволяваха да правят нищо друго. Нямат авторитет.

AANA се справи много по-добре от по-обичайните инвестиции на Уолстрийт по време на воала от сълзи през 2022 г. Въпреки че завърши годината с 9.6%, това беше много по-добре от S&P 500 (който се срина с 18%) или балансиран портфейл от 60% американски акции и 40% американски облигации, който падна със 17%.

Комбинацията от Nasdaq
COMP,
-1.47%
? Намаляване с една трета.

Крипто? Нека не говорим за това.

Миналогодишният успех на AANA се дължи само на две неща: нейната експозиция към суровини, които са нараснали с около една пета, и злато, което е на ниво в долари (и ръст от 6% в евро, 12% в британски лири, и 14%, измерени в японски йени).

През последното десетилетие портфолиото на Рамзи AANA се представи по-слабо от обичайните акции и облигации на САЩ през последното десетилетие, но това е главно защото последните преминаха през огромен и, изглежда, неустойчив бум. Ключовото нещо за AANA е, че за 50 години никога не е имало загубено десетилетие. Независимо дали през 1970-те или през 2000-те години, докато Уолстрийт се проваляше, AANA спечели респектираща възвръщаемост.

От началото на 1973 г., според изчисленията на Рамзи, тя е спечелила средна годишна възвръщаемост от 9.8% годишно. Това е около половин процентен пункт годишно по-малко от S&P 500, но разбира се AANA не е високорисково портфолио, изцяло обвързано с фондовия пазар. По-доброто сравнение е със стандартния „балансиран“ референтен портфейл от 60% американски акции и 40% съкровищни ​​облигации.

От началото на 1973 г., според данни от бизнес училището Stern на Нюйоркския университет, това портфолио 60/40 е спечелило средна комбинирана възвръщаемост от 9.1% годишно. Това е по-малко от AANA. О, и това уж „балансирано“ портфолио се представи много зле през 1970-те години на миналия век и отново зле миналата година.

Можете (ако искате) да изградите AANA за себе си, като използвате само 7 евтини ETF: Например SPDR S&P 500
Шпионирайте,
-1.14%,
iShares Russell 2000
IWM,
-1.07%,
Vanguard FTSE Развити пазари
VEA,
-1.12%,
abrdn Физически златни акции
SGOL,
-1.29%,
стоков фонд като iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
IEF,
-0.14%,
и Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69%.

Списъкът е само илюстративен. Във всяка категория има конкуриращи се ETF, а в някои - като например стоките и REITs - те се различават доста. GSG случайно следва конкретния стоков индекс, който Рамзи използва в своите изчисления.

Има много по-лоши инвестиционни портфейли и е въпрос колко от тях са по-добри. AANA ще се представят по-слабо от обикновените акции и облигации на процъфтяващ бичи пазар, но ще се справят по-добре в едно загубено десетилетие.

За тези, които се интересуват, Рамзи предлага и обрат. Неговите изчисления показват също, че през последните 50 години умният ход, който трябва да се направи в началото на всяка година, е да се инвестира в класа активи в портфейла, който се представя на второ място през предходните 12 месеца. Той нарича това инвестицията на „шаферката“. От 1973 г. насам шаферката ви е спечелила средно 13.1% на година – зашеметяващ рекорд, който побеждава S&P 500. Между другото, миналогодишната шаферка беше ужасна (това бяха REITs, които паднаха). Но през повечето години печели, и то много.

Ако някой иска да се възползва от този прост обрат, можете да разделите портфолиото на 8 единици, а не на 7, и да използвате осмата, за да удвоите инвестицията си в актива на шаферката. За 2023 г. това би било златото, което изоставаше от суровините миналата година, но се изравни.

луд? гений? За всеки, който създава дългосрочно портфолио за своето пенсиониране, със сигурност има много по-лоши идеи - включително много, възприети от високоплатени професионалисти и предлагани на пазара на останалите от нас.