Ако спестявате за пенсиониране, портфолиото с широк пазарен индекс обикновено е добър вариант. Инвестирането във фонд с определена дата или индексен фонд S&P 500, например, са евтини начини за придобиване на широка пазарна експозиция. Въпреки това, наскоро публикувано изследване показва, че може да има значително по-доходоносен начин да се справите с вашето гнездо.
Финансов съветник може да ви помогне да намерите правилната комбинация от инвестиции за вашето пенсионно портфолио. Намерете доверен съветник днес.
Анализ от Dimensional Fund Advisors предполага, че пенсионираните спестители могат да се справят по-добре, отколкото да следват стандартните съвети за използване на индексни фондове, например, за да получат балансирано портфолио. Портфейлите, изградени с фокус върху размера, стойността и премиите за рентабилност, могат да генерират повече активи и по-добра дълготрайност от широките пазарни портфейли, според изследването на DFA. Всъщност изследовател на DFA изчисли, че портфолио, което набляга на тези премии, ще остави хипотетичен инвеститор с поне 20% повече пари до 65-годишна възраст, дори ако възвръщаемостта на пазара е по-ниска от историческата средна стойност.
„Тези резултати са обнадеждаващи. Портфолио, което включва контролирана, умерена експозиция на премия, може да постигне баланс между по-висока очаквана възвръщаемост от пазара и цената на малко по-висока волатилност и умерена грешка при проследяване“, пише Матю Пелерин от DFA в своята статия „Как да насочваме размера, стойността и рентабилността Премиите могат да подобрят резултатите при пенсиониране.“
„В резултат на това насочването към тези дългосрочни двигатели на възвръщаемостта на акциите вероятно ще увеличи активите в началото на пенсионирането.“
Какво представляват премиите за размер, стойност и рентабилност?
Като част от своето изследване, DFA сравни симулираното представяне на широк портфейл от пазарни индекси – представен от индекса 1-10 на Центъра за изследване на цените на ценните книжа (CRSP) – с това на индекса Dimensional US Adjusted Market 1.
Индексът DFA включва 14% по-малко акции от индекса CRSP и поставя по-голям акцент върху премиите за размер, стойност и доходност. Ето как фирмата дефинира всеки:
Премиум размер: Тенденцията на акциите с малка капитализация да превъзхождат акциите с голяма капитализация
Премия за стойност: Тенденцията на подценените акции – тези с ниски съотношения цена/счетоводна стойност – да се представят по-добре
Премия за доходност: Тенденцията на компаниите с относително високи оперативни печалби да надминават тези с по-ниска рентабилност
В резултат на това индексът DFA е с по-висока тежест в акциите с малка капитализация и стойност, както и в компаниите с по-високи печалби.
Премиите водят до по-добри резултати при пенсиониране
За да тества дългосрочната жизнеспособност на своето първокласно портфолио, DFA проведе обширен набор от симулации и сравни резултатите с пазарния индекс CRSP.
Първо, Пелерин изчисли хипотетична възвръщаемост за 40 години за всяко портфолио, като приеме, че инвеститорът започва да спестява на 25-годишна възраст и се пенсионира на 65-годишна възраст. И двата портфейла са част от плъзгаща се пътека, която започва със 100% разпределение на собствения капитал и същества за преход към облигации на 45-годишна възраст. До 65-годишна възраст разпределението на активите на инвеститора в крайна сметка достига 50/50 разделение между акции и облигации.
След това той изчисли как ще се справят и двата портфейла по време на фазата на изплащане на инвеститора. За да направи това, DFA приложи правилото за 4%. Това основно правило гласи, че пенсионер с балансирано портфолио може да изтегли 4% от активите си през първата си година на пенсиониране и да коригира тегленията през следващите години спрямо инфлацията и да има достатъчно пари за 30 години.
DFA тества портфейлите, като използва както историческа възвръщаемост (8.1% годишно), така и по-консервативна възвръщаемост (5% годишно).
Когато се прилага историческата норма на възвръщаемост, портфолиото, което е насочено към премии, би струвало 22% повече от широкото пазарно портфолио до момента, в който хипотетичният инвеститор достигне 65-годишна възраст. В среда с по-нисък растеж портфейлите на DFA все още биха донесли 20% повече средно активи в сравнение с аналога, според изследването.
Хипотетичният инвеститор също би имал по-малък шанс да остане без пари с портфейла на DFA. Използвайки историческата възвръщаемост, портфолиото, фокусирано върху премии, се провали само в 2.5% от времето за 30-годишно пенсиониране. Това е почти наполовина по-малко от пазарното портфолио, което отчете процент на неуспех от 4.7%.
Това разпространение стана още по-голямо, когато Pellerin проведе симулациите с по-консервативни очаквания за възвращаемост. В хода на 30-годишно пенсиониране, портфейлът на DFA изчерпа парите само в 12.9% от симулациите, когато годишната възвръщаемост беше средно само 5%, докато пазарният портфейл се провали в 19.9% от времето.
Bottom Line
Инвестирането в индексни фондове или фондове с целева дата, които проследяват широкия пазар, може да бъде ефективен начин за спестяване за пенсиониране, но Dimensional Fund Advisors установи, че насочването към акции с премии за размер, стойност и доходност може да доведе до по-добри резултати при пенсиониране. При сравняване на широк пазарен индекс с такъв, който се фокусира върху тези фактори, последният е произвел поне 20% повече средни активи и е имал по-ниски нива на неуспех.
Съвети за планиране на пенсиониране
Колко ще имате спестявания, докато се пенсионирате? Калкулаторът за пенсиониране на SmartAsset може да ви помогне да прецените колко пари бихте могли да очаквате да имате до възрастта за пенсиониране и колко потенциално ще ви трябва, за да поддържате начина си на живот.
Планирането на пенсиониране може да бъде сложно, но финансов съветник може да ви помогне в процеса. Намирането на финансов съветник не трябва да е трудно. Безплатният инструмент на SmartAsset ви свързва с до трима проверени финансови съветници, които обслужват вашия район, и можете да проведете безплатен уводен разговор с вашите съветници, за да решите кой смятате, че е подходящ за вас. Ако сте готови да намерите съветник, който може да ви помогне да постигнете финансовите си цели, започнете сега.
Снимка: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Публикацията Този тип портфолио може да ви помогне да се пенсионирате с 20% повече пари от индексните фондове се появи първо в блога на SmartAsset.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html