Два ценни урока по инвестиране от двама легендарни милиардери

Списъкът на милиардерите в света се състои предимно от предприемачи като Илон Мъск, Лари Елисън, Лари Пейдж и Бил Гейтс, които са изградили богатството си до голяма степен чрез развитието на една компания за дълъг период от време. Те често се цитират като примери за инвестиране тип „купи и задръж“, но инвестирането няма много общо с тяхното натрупване на богатство.

Има по-малка група милиардери, които са изградили своето богатство до голяма степен чрез инвестиции и търговия с различни финансови инструменти. Хора като Уорън Бъфет, Стенли Дракенмилър, Джордж Сорос, Джон Хенри, Пол Тюдор Джоунс и Чарлз Мънгер се фокусират върху навигирането на финансовите пазари, а не върху развитието на едно бизнес предприятие.

Тази втора група инвестиращи милиардери предлага някои от най-проницателните съвети на обикновения човек, който иска да натрупа голямо богатство. Те са развили начин на мислене и дисциплина, които са им позволили да комбинират парите си за много дълъг период от време и да ги задържат през колебанията на финансовия пазар.

„Не е важно дали си прав или не, а колко пари правиш, когато си прав, и колко губиш, когато грешиш.“ – Джордж Сорос

Най-добрият съвет от тези милиардери се отнася до развиването на общо мислене, което те използват по различни начини с всичките си инвестиции. Добър пример е един от любимите ми съвети от Джордж Сорос, който съм обсъждал няколко пъти в миналото: „Не е важно дали сте прави или грешите, а колко пари правите, когато сте прави и колко губиш, когато грешиш.” За мен това дестилира същността на страхотното инвестиране - не става дума да си прав или грешен, а за правилната стратегия.

Нека разгледаме прозрението от други двама милиардери инвеститори.

Paul Tudor Jones

Пол Тудор Джоунс е мениджър на хедж фондове, който е добре известен с това, че утрои парите си в Черния понеделник през 1987 г. Той е натрупал по-голямата част от богатството си чрез залагания на лихвени проценти и валути. Ето един от най-важните уроци, които Джоунс сподели:

„Виждам по-младото поколение възпрепятствано от необходимостта да разбере и рационализира защо нещо трябва да върви нагоре или надолу. Обикновено по времето, когато това стане очевидно, преместването вече е приключило.

Когато влязох в бизнеса, имаше толкова малко информация за основите и малкото информация, която човек можеше да получи, беше до голяма степен несъвършена. Научихме се просто да следваме графиката. Защо да работите, когато Mr. Market може да го направи вместо вас?

В наши дни има много повече дълбоки интелектуалци в бизнеса и това, съчетано с експлозията от информация в Интернет, създава илюзията, че има обяснение за всичко и че основната задача е просто да се намери това обяснение. В резултат на това техническият анализ е в дъното на списъка за изучаване за много от по-младото поколение, особено след като умението често изисква от тях да затворят очи и да се доверят на ценовото действие. Болката от печалбата е твърде непосилна за всички нас, за да я понесем.“

До голяма степен съветът на Джоунс е здрав разум. Невъзможно е да се знае всичко за акциите и е невъзможно да се предвиди бъдещето. Най-добрата информация, която имаме, се съдържа в ценовото действие. Никога няма да разберем напълно всички неща, които карат цените да се движат, но това движение е най-доброто доказателство, което имаме за това какво могат да направят акциите в бъдеще. Това също е начин за структуриране на система за контрол на риска и комбиниране на нашите печалби.

Много е лесно да се намерят оправдания за пренебрегването на ценовото действие, още повече сега, когато има такъв поток от информация, достъпна за инвеститорите. Издигнете ценовото действие до върха на своите инвестиционни съображения.

Чарли Мангер

Чарлз Мънгър е известен като партньор на Уорън Бъфет. Той е бивш адвокат по недвижими имоти, който натрупа първоначалното си богатство, като генерира комбинирани печалби от 19.8% от 1962 до 1975 г. спрямо 5% комбинирана печалба за Dow.

Munger обобщи своя инвестиционен подход така:

„Това, което правим в Berkshire, е просто. Седим по дупе и чакаме. Ключът е да се подготвите, докато чакате с изключително търпение и дисциплина. И тогава действайте с изключителна решителност. Няма да намерите това в учебниците по финанси, защото тези принципи са трудни за преподаване.“

Джоунс и Мънгър са изключително търпеливи, но не са пасивни.

Открих, че най-добрите ми инвестиции и сделки са тези, към които подхождам много търпеливо и след това ставам много по-агресивен с развитието на положителни условия. Munger има много по-дълга времева рамка от повечето хора, но този начин на мислене работи също толкова добре в много кратки времеви рамки. Ключът тук е да култивирате търпеливо отношение и да сте готови да станете изключително агресивни, когато условията се променят.

Има общо схващане, че Munger и Buffett са много пасивни дългосрочни инвеститори. Те са изключително търпеливи, но не са пасивни. Те непрекъснато оценяват своите инвестиции и разработват стратегии, когато условията се променят.

Двата урока тук - фокусиране върху ценовото действие и култивиране на търпелив, но решителен подход - са в основата на страхотната търговия и инвестиране. Ако започнете с тези два урока и сте упорити и оптимистично настроени, можете да изградите подход към пазара, който ще ви възнагради значително в течение на много години.