Vanguard ще плати 6.25 милиона долара като част от споразумението с държавния регулатор на ценните книжа на Масачузетс във връзка с обвиненията, че промените, направени в определени целеви фондове, са заклещили инвеститорите с неочаквано големи данъчни сметки.
Селището идва като Vanguard е изправен пред съдебен процес от някои клиенти по същите въпроси.
Фондовете с целева дата са се превърнали в избор по подразбиране в много пенсионни планове и са популярни сред инвеститорите, които търсят ниски такси и директен подход към инвестирането. Инвеститорите могат да изберат фонд, който приблизително съответства на очакваната им дата на пенсиониране. С течение на времето фондът пренасочва разпределението си от предимно акции към по-балансирана комбинация от акции и облигации.
Dreamtime
Активите във фондове с целева дата са нараснали до 3.27 трилиона долара в края на 2021 г. спрямо 2.8 трилиона долара в края на 2020 г., според доклад на изследователска фирма Морнингстар.
Vanguard предложи две версии на своите фондове с целева дата - една за инвеститори на дребно и една за институционални клиенти. И двете използваха една и съща стратегия и инвестиции, но институционалните инвеститори плащаха по-ниска такса. През декември 2020 г. Vanguard обяви намаляваше инвестиционните минимуми за институционални TDF на $5 милиона от $100 милиона. Това подтикна редица малки пенсионни планове за прехвърляне на активи от търговията на дребно към институционалните TDF – изселване, което принуди TDF на дребно да продадат активи, създавайки капиталови печалби за инвеститорите, които държат средствата в облагаеми сметки.
Дългосрочните и краткосрочните капиталови печалби са били разпределени в над 5,000 сметки в Масачузетс, според секретаря на Британската общност Уилям Ф. Галвин, който ръководи отдела за ценни книжа на щата. Агенцията каза, че Vanguard е пуснала на пазара своите целеви фондове като възможност за инвестиция за трудно спечелени пенсионни спестявания
По-голямата част от парите за сетълмента - 5.5 милиона долара - ще отидат при отговарящи на условията инвеститори в Масачузетс, за да покрият данъчните задължения, които са поели в резултат на разпределението на капиталовите печалби, според регулатора на Масачузетс. Vanguard също ще направи еднократно плащане от $500,000 XNUMX на Британската общност на Масачузетс.
„Радвам се, че офисът ми успя да осигури значимо облекчение за инвеститорите от Масачузетс“, каза Галвин в изявление. „Тези изключителни капиталови печалби бяха причинени от съзнателното решение на Vanguard да облагодетелства свръхбогатите акционери пред главните улични инвеститори.“
Vanguard не призна, нито отрече каквото и да е нарушение като част от споразумението.
„Радваме се, че оставихме този въпрос зад гърба си и избягваме разходите и разсейването на един проточен процес“, каза говорител на компанията в изявление. „Като организация, собственост на клиенти, Vanguard има дълга история на намаляване на разходите и минималните инвестиции в полза на инвеститори и пенсионери. Ние оставаме ангажирани с намаляването на разходите и сложността на инвестирането, за да помогнем на повече американци да постигнат своите финансови цели.“
Vanguard е един от най-големите мениджъри на активи в света. Известна със своите евтини фондове, компанията обслужва повече от 30 милиона инвеститори и контролира над 8 трилиона долара активи.
Инвеститорите, съдещи Vanguard, търсят статут на колективен иск от свое име и от името на други клиенти на Vanguard, които са инвестирали във фондовете на компанията към определената дата.
В делото се казва, че в резултат на разпродажбата, предизвикана от новите инвестиционни минимуми на Vanguard, фондовете на дребно на компанията са продали до 15% от активите си, за да наберат пари за обратно изкупуване на акции. По този начин фондовете реализираха капиталови печалби, които бяха разпределени на останалите инвеститори на фондовете, както се изисква от закона, според съдебния иск.
„Въпреки че това не навреди на плановете за пенсиониране, остави данъчно облагаемите инвеститори да държат данъчната торба“, според делото, заведено на 14 март във федерален съд във Филаделфия. Делото е висящо.
Твърди се, че Vanguard е имал други опции, като например намаляване на таксите за фондове на дребно за планове, които са инвестирали поне 5 милиона долара, или сливане на двата фонда заедно, според делото. В крайна сметка, Авангард обедини фондовете заедно през септември 2021 г. Това не е имало данъчни последици за инвеститорите, според делото.
Секретарят на Британската общност каза, че е започнал разследване на проблема през януари и че планира да информира отговарящите на условията инвеститори в Масачузетс, че може да имат право на финансова реституция от Vanguard. Масачузетс има един от най-агресивните държавни регулатори на ценни книжа. Например агенцията наскоро пресовани брокерски къщи кога са възнамерявали да увеличат доходите по паричните сметки на клиентите. Миналата година, то глоби звено на MassMutual 4 милиона долара за предполагаем неуспех да контролира дейността на своите служители в социалните медии, включително Кийт Гил, който стана известен със своите видеоклипове в YouTube, обсъждащи акции на мемове. Секретарят на Британската общност също се опита да въведе фидуциарно правило, изискващо брокерите да действат в най-добрия интерес на клиентите; държавен съдия отмени правилото през март, след като Robinhood Financial съди регулатора.
Пишете на Андрю Уелш на адрес [имейл защитен]
Източник: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo