По време на дългия, движим от технологиите бичи пазар, може би сте виждали повече от една статия, в която се предполага, че стилът на инвестиране на изпълнителния директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет вече не е валиден.
Тъй като Бъфет ръководи годишната среща на конгломерата на 30 април, това е подходящ момент да хвърлите нов поглед върху представянето на Berkshire. Идеята, че Бъфет е остаряла, може сама по себе си да е остаряла.
Противниците имаха своите моменти. В крайна сметка, в продължение на пет години до 2019 г. - преди фискални и монетарни стимули в отговор на изкривените от пандемията финансови пазари - акциите от клас B на Berkshire Hathaway
BRK.B,
-0.32%
се повиши с 51%, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
върна 81% и референтния индекс S&P 500
SPX,
+ 0.21%
възвръща 74%, с реинвестирани дивиденти. (Berkshire Hathaway не изплаща дивиденти.)
За пет години до 2020 г. - невероятна година за технологичните акции - акциите на Berkshire от клас B нараснаха със 76%, докато Dow се върна с 98%, а S&P 500 се върна със 103%.
Сега погледнете петгодишна диаграма, показваща възвръщаемостта и за трите до 26 април 2022 г.:
Berkshire е напред за пет години. Но една петгодишна снимка не разказва цялата история. Ето две таблици, показващи възвръщаемостта и за трите за различни периоди.
Първо, обща възвръщаемост до 22 април:
| Обща възвръщаемост – 2022 г. до 26 април | Обща възвръщаемост - 3 години | Обща възвръщаемост - 5 години | Обща възвръщаемост - 10 години | Обща възвръщаемост - 15 години | Обща възвръщаемост - 20 години |
| Berkshire Hathaway Inc. Клас B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S&P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Източник: FactSet |
И сега средната годишна възвръщаемост за различни години до 22 април:
| Фонд или индекс | Средна възвръщаемост – 3 години | Средна възвръщаемост – 5 години | Средна възвръщаемост – 10 години | Средна възвръщаемост – 15 години | Средна възвръщаемост – 20 години |
| Berkshire Hathaway Inc. Клас B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ Industrial Average | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S&P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Източник: FactSet |
Възвръщаемостта на Berkshire надмина тези на Dow и S&P 500 за всички периоди, показани по-горе, поразително за по-дългите периоди.
Да имаш добра 2022 г., докато широкият пазар е спаднал, разбира се, е важна част от историята.
Една критика към подхода на Бъфет – особено през периоди, когато акциите на Berkshire се представяха по-слабо на широкия пазар – е невъзможността да се правят нови придобивания, които са „достатъчно големи, за да преместят иглата“, тъй като Berkshire Hathaway е толкова голям конгломерат. Пазарната му капитализация е около 733 милиарда долара.
Но Бъфет обяснява предимствата на компанията в годишните си писма до акционерите, включително „плаването“ от основния й застрахователен бизнес и високите нива на свободен паричен поток, на които той и колегите му наблягаха, когато правеха придобивания през десетилетията.
Можете да прочетете годишните писма на Buffett тук, и те са поучителни за всеки инвеститор, който следва всеки стил. Той също така признава, че е правил грешки, включително купуването на бизнеси, които се оказаха „маргинални“, както пише в 2021 буква публикуван през февруари.
Никой не е перфектен. Но можете да видите по-горе, че това, което може да изглежда като прекалено консервативен стил на инвестиране във високотехнологичния свят, може да се развие добре за дълги периоди, които включват добри и лоши икономически цикли. Освен това трябва да имате предвид, че без значение какви нови технологии се появяват, хората и бизнеса все още се нуждаят от застраховка.
Инвестиционното портфолио на Berkshire
Публично търгуваните корпорации, които инвестират в обикновени акции на други компании, но не са включили тези предприятия в собствените си финансови отчети, са задължени от Комисията за ценни книжа и борси да докладват своите акции в рамките на 45 дни от края на всяко фискално тримесечие. Те са известни като документи 13F. Последният 13F на Berkshire е подаден на 14 февруари и изброени холдинги към 31 декември.
Оттогава Berkshire го прави натрупа позиция от 14.6%. в Occidental Petroleum Corp
ОКСИ,
+ 1.40%
обикновени акции.
В по-голямата си част наличната информация за портфолиото от акции на Berkshire Hathaway е към 31 декември. Така че следните списъци са към тази дата. Berkshire е активен, като добавя и подрязва различни позиции във всяко едно тримесечие.
Според Berkshire's последното подаване 13F, компанията притежава 42 обикновени акции с обща пазарна стойност от 330.9 милиарда долара, според информацията за цената на акциите, предоставена от FactSet. Стойността на 5.4% дял на Berkshire в акциите на Apple Inc. е 157.5 милиарда долара, или 48% от общия портфейл.
Ето 11-те акции, за които дяловете на Berkshire струват най-малко 4 милиарда долара към 31 декември:
| За Компанията | Махало | Стойност на притежанията на Berkshire Hathaway – 31 декември 2021 г. (милион долара) | Пазарна капитализация на компанията – 31 декември 2021 г. (милион долара) | Дял на Berkshire |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| American Express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Кока-Кола Ко | КО,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Крафт Хайнц Ко. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Инк. | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| US Bancorp | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Bank of New York Mellon Corp. | БК,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Източници: подаване на Berkshire Hathaway 13F на 14 февруари 2022 г.; FactSet |
Кликнете върху отметките за повече информация за всяка компания.
Трябва също така чета Подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Не пропускайте: Дивидентните акции на Aristocrat могат да ви помогнат да изпреварите инфлацията. Тези 15 взимат главни награди за увеличаване на изплащанията.
Уорън Бъфет и Berkshire Hathaway отново превъзхождат фондовия пазар. Apple е една голяма причина, но тези други 10 акции също помогнаха
По време на дългия, движим от технологиите бичи пазар, може би сте виждали повече от една статия, в която се предполага, че стилът на инвестиране на изпълнителния директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет вече не е валиден.
Тъй като Бъфет ръководи годишната среща на конгломерата на 30 април, това е подходящ момент да хвърлите нов поглед върху представянето на Berkshire. Идеята, че Бъфет е остаряла, може сама по себе си да е остаряла.
Противниците имаха своите моменти. В крайна сметка, в продължение на пет години до 2019 г. - преди фискални и монетарни стимули в отговор на изкривените от пандемията финансови пазари - акциите от клас B на Berkshire Hathaway
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
се повиши с 51%, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
върна 81% и референтния индекс S&P 500
SPX,
възвръща 74%, с реинвестирани дивиденти. (Berkshire Hathaway не изплаща дивиденти.)
За пет години до 2020 г. - невероятна година за технологичните акции - акциите на Berkshire от клас B нараснаха със 76%, докато Dow се върна с 98%, а S&P 500 се върна със 103%.
Сега погледнете петгодишна диаграма, показваща възвръщаемостта и за трите до 26 април 2022 г.:
набор от факти
Berkshire е напред за пет години. Но една петгодишна снимка не разказва цялата история. Ето две таблици, показващи възвръщаемостта и за трите за различни периоди.
Първо, обща възвръщаемост до 22 април:
И сега средната годишна възвръщаемост за различни години до 22 април:
Възвръщаемостта на Berkshire надмина тези на Dow и S&P 500 за всички периоди, показани по-горе, поразително за по-дългите периоди.
Да имаш добра 2022 г., докато широкият пазар е спаднал, разбира се, е важна част от историята.
Една критика към подхода на Бъфет – особено през периоди, когато акциите на Berkshire се представяха по-слабо на широкия пазар – е невъзможността да се правят нови придобивания, които са „достатъчно големи, за да преместят иглата“, тъй като Berkshire Hathaway е толкова голям конгломерат. Пазарната му капитализация е около 733 милиарда долара.
Но Бъфет обяснява предимствата на компанията в годишните си писма до акционерите, включително „плаването“ от основния й застрахователен бизнес и високите нива на свободен паричен поток, на които той и колегите му наблягаха, когато правеха придобивания през десетилетията.
Можете да прочетете годишните писма на Buffett тук, и те са поучителни за всеки инвеститор, който следва всеки стил. Той също така признава, че е правил грешки, включително купуването на бизнеси, които се оказаха „маргинални“, както пише в 2021 буква публикуван през февруари.
Никой не е перфектен. Но можете да видите по-горе, че това, което може да изглежда като прекалено консервативен стил на инвестиране във високотехнологичния свят, може да се развие добре за дълги периоди, които включват добри и лоши икономически цикли. Освен това трябва да имате предвид, че без значение какви нови технологии се появяват, хората и бизнеса все още се нуждаят от застраховка.
Инвестиционното портфолио на Berkshire
Публично търгуваните корпорации, които инвестират в обикновени акции на други компании, но не са включили тези предприятия в собствените си финансови отчети, са задължени от Комисията за ценни книжа и борси да докладват своите акции в рамките на 45 дни от края на всяко фискално тримесечие. Те са известни като документи 13F. Последният 13F на Berkshire е подаден на 14 февруари и изброени холдинги към 31 декември.
Оттогава Berkshire го прави натрупа позиция от 14.6%. в Occidental Petroleum Corp
+ 1.40%
ОКСИ,
обикновени акции.
В по-голямата си част наличната информация за портфолиото от акции на Berkshire Hathaway е към 31 декември. Така че следните списъци са към тази дата. Berkshire е активен, като добавя и подрязва различни позиции във всяко едно тримесечие.
Според Berkshire's последното подаване 13F, компанията притежава 42 обикновени акции с обща пазарна стойност от 330.9 милиарда долара, според информацията за цената на акциите, предоставена от FactSet. Стойността на 5.4% дял на Berkshire в акциите на Apple Inc. е 157.5 милиарда долара, или 48% от общия портфейл.
Ето 11-те акции, за които дяловете на Berkshire струват най-малко 4 милиарда долара към 31 декември:
Кликнете върху отметките за повече информация за всяка компания.
Трябва също така чета Подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Не пропускайте: Дивидентните акции на Aristocrat могат да ви помогнат да изпреварите инфлацията. Тези 15 взимат главни награди за увеличаване на изплащанията.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- тези-други-10-акции-също-помогнаха-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo