Уф, това беше близо. Твърде близо. Имаше толкова много страх, породен от събитията през последните 72 часа, откакто Silicon Valley Bank се срина, че ще имаме инвеститори, които искат да продават, независимо какво. Тази поза е непрепоръчителна. Факт е Федералният резерв и други САЩ регулаторите направиха всичко, на което един рационален бик може да се надява, и малко повече от това, за да смекчат заразата от повредата на SVB. Нека да преминем към темата: Това, което Фед и Министерството на финансите направиха в неделя вечерта, беше да премахнат огромна част от риска — и загубите — от масата, като обещаха да оздравеят вложителите на SVB (и тези на по-малката Signature Bank в Ню Йорк, която беше затворена в неделя ). Това беше ход, за който настоях по-рано през деня в неделя. Ако Федералният резерв не беше действал така, убеден съм, че щяхме да сме в рецесия до петък. Не можете просто да унищожите банка и около 170 милиарда долара депозити в SVB и да очаквате да видите бизнеса като нормален в страната. Всеки, имам предвид всеки, който има повече от 250,000 XNUMX долара в сметка в банка, в понеделник би изпратил тези пари на JPMorgan, който има най-добрия баланс. Период. И така, въпреки че имаше много хора, които чух в неделя вечерта и ще чуя в понеделник, които ще говорят за морален риск, нежеланите последици от бездействието е да изхвърлиш огромен брой хора без работа поради грешките на една банка. Това е просто грешно. Това е, което Фед беше настроен да спре. Какво означава това за пазарите Искам първо да разгледам пазарите, преди да навляза в случилото се. Действията в неделя вечерта бяха сами по себе си възходящи в сравнение с това, което се случва от миналия вторник, когато председателят на Фед Джеръм Пауъл каза, че нещата все още са твърде горещи. След събитията от този уикенд той трябва да постави това под въпрос. Ако е благоразумен, Пауъл трябва да каже, че трябва да изчакаме и да видим и може дори да не повиши лихвените проценти с 25 базисни пункта на политическата среща на Фед по-късно този месец. Ако смята, че 25-те вече са приключили, така да бъде. Но би било малко прибързано да не изчакаме и да видим кой вече е пострадал от случилото се. Имахме истински полет към качеството в дългия край на кривата на доходност на пазара на облигации, който сега се отменя и лихвите в късия край се понижават — всичко това е в съответствие със събитията от неделя вечерта. Но нека го кажем точно: току-що получихме отсрочка от масовото заличаване на депозити и компании. По-малко вероятно е да имаме увеличение на лихвите. Ние сме много свръхпродадени на фондовия пазар. В петък на пазара имаше много шорти, които залагаха срещу политиците. Лош залог. Какво трябва да направят инвеститорите И така, една дума идва на ум: купувайте. Сега не обичаме да купуваме и сме ограничени до много имена в портфолиото на клуба. Но ако сте били загрижени, да речем, за голяма поредица от повишения на лихвените проценти, така че сте продали акциите на Caterpillar на някакво странно понижение, за да продадете миналата седмица, получавате своя шанс. Споменавам CAT, защото имаше най-фрапиращия спад в цялото портфолио. Ако сте продали акциите на Morgan Stanley, трябва да се чудите защо сте го направили. Банката е в отлично състояние. Ако сте продали акции на Wells Fargo, добре, не знам какво да кажа. Някои казват, че броят на WFC трябва да бъде намален, защото ще бъде във война за наддаване за депозити. О, моля те, има повече депозити, отколкото трябва. Ще имаме пълен списък в понеделник, но мога да ви кажа, че гледам на всичко, което е станало хит след вторник, като нещо, което трябва да се купи. Трябва да бъдете по-циклични, отколкото иначе бихме били, защото действията за спасяване на вложителите в SVB също ще накарат Фед да се движи по-бавно, ако въобще го направят. Федералният резерв вече не може да се движи твърде бързо, защото има други банки и брокери, които наистина приличат малко на SVB, когато става въпрос за портфейлите им от облигации, а не за техните вложители, и те трябва да вземат някакво лекарство. Ако Федералният резерв действа твърде бързо, лекарството няма да има време да окаже влияние. Да, другите банки, които инвестираха толкова глупаво на кривата, колкото направи SVB, ще доживеят да играят още един ден, харесва ви или не. За щастие, почти никой не е имал ужасяващото несъответствие, което SVB имаше – много малко вложители на дребно и много дълги облигации, по които бяха под вода. Не трябваше да им се позволява да го правят. Почти всеки в медиите иска да се спре на моралния риск и обвиненията. Има достатъчно време за това. Не идваш при мен да морализираш, за бога. Тъй като най-големият риск от рецесия – банкови фалити – е изключен, всички можем да намерим неща за купуване. Бих позволил на ранните купувачи да се заемат с нещата. След това оставете мечките, които се нуждаят от по-нисък пазар, да се опитат да го свалят, а продавачите, които искат 5% в брой, също да отпаднат. В този момент можем да купим, освен ако сутринта не се отвори нещо, което ни харесва. Дебат: Спасяване на банките или не. Беше ли спасяване? Зависи кого питаш. Ако сте акционер на банката или притежател на нейни корпоративни облигации и сте привилегировани, не. Ти просто загуби всичко. Ако сте вложител, нека просто кажем, че няма да сте толкова глупав да концентрирате депозитите си занапред. Печелете малко по-малко. Ако сте турист? Току-що сте пропуснали катастрофа, която със сигурност щеше да ви погълне. Живеем, за да играем отново. Още една забележка. Затварянето на Signature от властите в Ню Йорк беше изненадващо. Твърди се, че банката има само около 15% от активите си в крипто. Но имаше много нисък дял на депозитите на дребно, като SVB, така че може би това може да има нещо общо с това. Така или иначе, какво предупреждение, ако нямате по-широка депозитна база и имате много крипто или заеми срещу крипто. (Благотворителният тръст на Джим Креймър е дълъг CAT, MS, WFC. Вижте тук за пълен списък на акциите.) Като абонат на CNBC Investing Club с Джим Крамър, вие ще получите предупреждение за търговия, преди Джим да направи сделка. Джим изчаква 45 минути след изпращане на търговско предупреждение, преди да купи или продаде акции от портфолиото на своя благотворителен тръст. Ако Джим е говорил за акция по телевизия CNBC, той изчаква 72 часа след издаване на предупреждение за търговия, преди да извърши сделката. ИНФОРМАЦИЯТА ПО-ГОРЕ ЗА INVESTING CLUB Е ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ ПРАВИЛА И УСЛОВИЯ И ПОЛИТИКА ЗА ПОВЕРИТЕЛНОСТ, ЗАЕДНО С НАШИЯ ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. НИКАКВО ФИДУЦИАРНО ЗАДЪЛЖЕНИЕ ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЕ НЕ СЪЩЕСТВУВА ИЛИ СЕ СЪЗДАВА ПО СЪЗДЕЙСТВИЕ НА ПОЛУЧАВАНЕТО ОТ ВАС НА КАКВАТО И ДА Е ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЕНА ВЪВ ВРЪЗКА С INVESTING CLUB. 
Шелдън Купър | Lightrocket | Getty Images
Уф, това беше близо. Твърде близо.
Източник: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- вложители.html