От ноември колапс на опозорената крипто империя на Сам Банкман-Фрид, ликвидаторите се опитват да консолидират крипто притежанията както на FTX, така и на Alameda Research, с цел в крайна сметка да върнат някаква стойност на кредиторите.
Падането на FTX беше предизвикано от a докладва на Alameda Research's несигурен баланса. Пасивите на търговската фирма от 8 милиарда долара бяха подкрепени в значителна степен от FTT токена на борсата, който падна с повече от 90% през следващите дни.
Въпреки липсата на процедури за намаляване на риска в Alameda, изглежда, че отговорните за ликвидирането на останалите активи може да са също толкова гунг-хо като предишния ръководство.
Чети повече: От шефа на Alameda до фалиралия FTX, запознайте се с Каролайн Елисън
Доказателствата във веригата за повтарящи се грешки рисуват тревожна картина за тези, които се надяват един ден да възстановят част от средствата си.
Аламеда беше дълбоко в DeFi
Както и да търгува срещу клиенти на FTX на борсата (докато самата освободен от риск от ликвидация), Alameda Research беше дълбоко в DeFi, търговията, заемането и отглеждането на токени в целия сектор.
През последните седмици, тегленето на средства от платформата за кредитиране Aave доведе до многократни ликвидации на wBTC на Alameda (биткойни, „опаковани“ за използване в мрежата Ethereum). Това беше използвано за заемане на CRV, токена за управление на децентрализираната борса Curve Finance.
Кредитирането на DeFi изисква свръхобезпечение. Стойността на активите, предоставени като обезпечение, трябва да бъде по-голяма от тази на заетите активи, за да се поддържа коефициентът на обезпеченост на позицията (CR). Ако CR на позицията спадне, обезпечението на позицията може да бъде ликвидирано, за да се изплатят заети средства. Този процес обикновено се провежда от ботове за ликвидация, които генерират печалба в процеса.
Докато консолидирате средства в един адрес - която досега е натрупала крипто на обща стойност $174 милиона — с етикет Alameda портфейл направил a оттегляне от 11.4 wBTC (на стойност $190,000 29 по това време) от Aave на XNUMX декември, поставяйки позицията в рискова територия.
През следващите седмици, тъй като цената на CRV се покачи спрямо BTC, позицията стана допустима за ликвидация многократно. По-конкретно, това се случи на 31 декември (за 2.6 wBTC), 9 януари (1.5 wBTC) и 13 януари (0.8 BTC), губейки общо 4.9 BTC. Това е над 100,000 XNUMX долара по текущи цени.
Чети повече: Документи разкриват, че Alameda Research е купила дял от FTX от Binance
Ако CRV е бил изплатен първо (консолидационният адрес съдържа 68k CRV, повече от достатъчно за изплащане на заема от 20k CRV), цялото обезпечение на wBTC можеше да бъде изтеглено без риск от загуба на средства.
Такава основна грешка вдъхва малко доверие на онези, които трябва да работят, за да върнат възможно най-много на кредиторите. За съжаление други движения във веригата, забелязани през последните седмици, показват подобен модел.
Ликвидаторите трябва да се фокусират върху рискови позиции, а не върху прах
При натрупването на малки количества различни крипто активи (известни като прах), ликвидаторите са харчили много повече за такси за газ, отколкото струва прахта. 6 януари транзакция преместването на заложен ETH на стойност по-малко от цент струва на адреса на Alameda 2 $1.43 в газ, както Eden Au от The Block посочи в Twitter:
Не е най-добрият удар за парите на кредиторите. Може би ликвидаторите трябва да се съсредоточат върху затварянето на рискови позиции, преди да помитат праха.
Освен това на 27 декември редица адреси, свързани с Alameda, внезапно изпрати общо Крипто на стойност 1.7 милиона долара към борси ChangeNow и FixedFloat. Като се има предвид липсата им на KYC, те са предпочитани сред хакерите за смесване на откраднати средства и трансферите може да представляват измамен служител или пробив в сигурността на портфейлите на Alameda.
Никой не очаква ликвидаторите да се върнат с една сделка, но е неприятно да се видят доказателства във веригата, че са загубили средства, които по-късно могат да бъдат върнати на кредиторите.
Въпреки че загубените досега суми са капка в морето в сравнение с многомилиардния дефицит на Alameda, наемането на опитен консултант на DeFi може да предотврати допълнителни загуби при разплитането на хаотичната мрежа от инвестиции на Alameda.
За по-информирани новини, последвайте ни Twitter намлява Google Новини или слушайте нашия разследващ подкаст Иновация: Blockchain City.
Източник: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/