Доказателството за резервация не е достатъчно добро, казва индустрията

Крипто пространството е пълно с борси, които са били хакнати, загубили са клиентски средства или дори са се оказали сложни измами. Колапсът на FTX поради ликвидна криза през последните седмици беше най-известната катастрофа досега.

В отговор на тези явни недостатъци много борси са предприели стъпки за увеличаване на прозрачността и доверието сред своите потребители. Доказателство за резерви е една такава мярка, като много водещи борси вече прилагат този процес. С прости думи, доказателството за резерв е процес, чрез който борсата проверява, че разполага с достатъчно резерви (в този случай фиатни валути и криптовалута), за да подкрепи балансите на своите клиенти. 

Proof of Reserve влезе в заглавията през последните седмици след срива на FTX. В туит от 8 ноември, преди борсата да обяви фалит, CZ обеща да приложи доказателство за резерв, за да осигури „пълна прозрачност“. В петък, 25 ноември, Binance публикува нов сайт, за да обясни своята система за доказателство за резерви. В момента Binance има коефициент на резерв от 101%. На теория това трябва да означава, че Binance има достатъчно, за да покрие депозитите на своя потребител.

Какво е доказателство за резервация?

Доказателството за резервация не е нова концепция във финансовия свят. Подобен метод вече се използва от банки по целия свят, за да докажат на клиентите си, че разполагат с достатъчно средства, за да покрият депозитите си. 

В крипто контекст доказателството за резерв е метод, използван за проверка дали фиатните и криптовалутните активи, държани от борсата, са достатъчни за покриване на средствата, дължими на нейните клиенти. Това се прави чрез генериране на криптографски хеш на държаната сума. Което след това се публикува на уебсайта на борсата заедно с a връзка към проверен одитен доклад от трета страна. В допълнение към осигуряването на прозрачност, това също така предлага известна степен на защита срещу служители на борсата, които присвояват средства. Тъй като одиторският доклад потвърждава, че публикуваните данни са точни и хешът съответства на държаните средства, вероятността борсата да извърши измама е намалена. 

Как работи доказателството за резервация?

Първата стъпка е борсата да създаде криптографски хеш на броя на наличните средства. След това те публикуват този хеш заедно с броя на средствата, държани на техния уебсайт. Придружаващата връзка води до одитен доклад на трета страна, който проверява дали публикуваният хеш съответства на средствата, държани от борсата. Хешът се генерира с помощта на компютърна програма, която произволно избира число между 0 и 100,000,000 XNUMX XNUMX. 

След това борсата взема това число и го добавя към броя на държаните средства. Създаване на нов хеш, който може да бъде публикуван на сайта им. Сега, ако служител на борсата трябва да присвои средства, той ще трябва да познае числото, което ще бъде добавено към държаните средства. Това би било невероятно трудно да се направи и би предизвикало сериозни тревоги сред служителите на борсата. Тъй като хешът е публично достъпен, всяко несъответствие между публикувания хеш и държаните средства би било силно подозрително.

Доказателствата за резерви не са достатъчни, казва индустрията

Въпреки това се появява скептицизъм относно използването на доказателство за резерви за защита на средствата на потребителите. Джеси Пауъл, главен изпълнителен директор и съосновател на базирана в САЩ борса Kraken нарече практиката „безсмислена“ без борси, включително задължения – или колко дължи борсата. Той каза: „Поставянето на хеш на ID на ред е безполезно без всичко останало.“

И той не е единственият, който алармира за опазването на средствата. За мнозина решението може да бъде намерено чрез връщане към основната предпоставка на крипто: че не можете да се доверите на централизирани субекти. „Доказателството за резерви не е непременно лошо решение, но все още не рисува пълна картина на платежоспособността на борсата или променя основните фундаментални истини“, казва Омер Садика, съосновател на Odsy Network. „Централизираните борси могат да се опитат да манипулират своите доказателства за резерви и към днешна дата борсите до голяма степен са укривали друга критична информация, като общите си задължения. Без съпътстваща разбивка на пасивите само доказателството за резервите на борсата е недостатъчно.“

Необходими са по-добри и по-независими одити

В множество разговори с индустрията на BeInCrypto беше казано, че Proof-Of-Reserves просто не е достатъчно. Централизираните борси – по-специално – трябва да направят повече. В някои случаи ни беше казано, че дори включването на пасиви няма да успее. „Една борса може да има много активи, но да ги е използвала като обезпечение за заем, който дава на кредитора първо вземане“, казва Марк Лури, главен изпълнителен директор и съосновател на Shipyard Software.

„Доказателството за задължения би помогнало, но задълженията не са във веригата, което означава, че доказателството за задължения трябва да дойде от независим одитор. В този момент то става същото доказателство, което всички публични и регулирани компании трябва да предоставят – одитирани финансови отчети. Може би отново научаваме уроците от TradFi, а именно, че централизираните финансови институции трябва да отчитат баланса си на някого; или обществеността, или регулатор.“

Струва си да се отбележи, че преди колапса си FTX беше одитирана от две отделни фирми, Арманино и Прагер Метис. Нито обаче са членове на голямата четворка на счетоводните къщи. Освен това нито един от тях не е одитирал компании с размер и сложност като FTX. Поради техния размер одитният регулатор, Съветът за счетоводен надзор на публичните компании (PCAOB), ги проверява само веднъж на всеки три години. 

Разбира се, гигантски институции като централизирани крипто борси рядко избират прозрачност, без да бъдат принудени. Въпреки че работи в екосистема, за която се предполага, че цени откритостта, потребителите все още не са в пълен бунт. Марк добавя: „Защо да добавяме тежестта за докладване, ако това не се изисква от закона и ако потребителите не напускат?“

Потребителите се нуждаят от възстановяване на доверието

Защо отне толкова много време на големите играчи в индустрията да обърнат внимание на прозрачността? „Като начало, криптовалутите все още изпитват безпрецедентни темпове на приемане. За нас това е основната причина за прозрачността да се говори толкова много. Нуждата от него е реална, ако пространството трябва да върви напред“, казва Антони Тренчев, съуправител партньор на Nexo. „Когато пазарите растат и световната икономика процъфтява, е лесно да се увлечете в илюзията, че предстоят само страхотни времена и да бъдете наивни за обръщане на тренда.“

Тъй като крипто пространството продължава да расте, става все по-важно да защитим инвеститорите от измамни борси. Доказателството за резервация със сигурност е стъпка в правилната посока. Но все още има няколко подобрения, които могат да бъдат направени за повишаване на прозрачността и доверието. За инвеститорите е от решаващо значение да имат достъп до информация за финансовите показатели на борсата. Това включва информация за това как е структуриран бизнесът и как генерира приходи. Както и подробности за неговите служители и акционери. 

„Част от причината да отне толкова много време на големите играчи да приемат прозрачност по подразбиране е, че те са просто копие на съвременната масова финансова система“, казва Дон Госен, главен изпълнителен директор и съосновател на Nevermined. „Простият аргумент на CEX е, че тяхната конкуренция не е прозрачна, така че защо да бъдат.“

Може би е време да започнем да очакваме повече.

За най-новите BeInCrypto Bitcoin (BTC) анализ, Натисни тук

Отказ от отговорност

Цялата информация, съдържаща се на нашия уебсайт, се публикува добросъвестно и само за обща информация. Всяко действие, което читателят предприема спрямо информацията, намираща се на нашия уебсайт, е на свой собствен риск.